Thanh khoản của Lightning Network: So sánh các nhà cung cấp Ark và LSP

Bởi Matthew Vuk

Nguồn: https://blog.second.tech/ark-liquidity-research-01/

Chúng tôi sẵn sàng chia sẻ một số nghiên cứu về yêu cầu thanh khoản của Ark.

Để khám phá chủ đề này, chúng tôi đã mô phỏng trường hợp sử dụng của một người dùng Bitcoin gửi thanh toán Lightning. Mặc dù người dùng Ark có thể gửi thanh toán trực tiếp thông qua giao thức Ark, chúng tôi dự kiến ​​ban đầu, người dùng sẽ chủ yếu sử dụng Ark như một cổng kết nối Lightning Network, ít nhất là cho đến khi Ark trở nên phổ biến hơn. Vì vậy, chúng tôi sẽ bắt đầu từ đó.

Để hiểu đúng vấn đề, chúng tôi cũng sẽ so sánh các yêu cầu này với các yêu cầu thanh khoản của Nhà cung cấp dịch vụ Lightning (LSP).

Các yếu tố tạo ra nhu cầu thanh khoản

Trước khi "nói đến con số", trước tiên chúng ta hãy cùng tìm hiểu sơ qua lý do tại sao các nhà cung cấp dịch vụ LSP và Ark lại có ngưỡng thanh khoản.

Thanh khoản LSP

Ngày nay, người dùng thông thường sử dụng Lightning Network thông qua LSP và người dùng sẽ chỉ mở một kênh Lightning bằng LSP.

Kênh thanh toán giữa người dùng và LSP được hiển thị trong hình bên dưới. Dung lượng kênh là 1 BTC, số dư hiện tại của người dùng trong kênh là 0,4 BTC và số dư hiện tại của người nhận là 0,6 BTC.

0,6 BTC trong kênh được LSP nắm giữ và được LSP bơm vào kênh. LSP sử dụng số tiền này để phục vụ người dùng này, hy vọng sẽ nhận được phần thưởng (với cái giá phải trả là khóa số tiền này). Lưu ý: Số lượng Bitcoin mà LSP cần cung cấp không được xác định bởi khối lượng giao dịch, mà chỉ được xác định bởi số dư trong kênh .

(Ghi chú của người dịch: Điều này có nghĩa là lượng thanh khoản mà LSP bơm vào kênh không hoàn toàn phụ thuộc vào số tiền giao dịch của người dùng, mà chỉ phụ thuộc vào mức phân bổ số dư ban đầu mà LSP muốn kênh có. Sau khi kênh được tạo, trạng thái số dư trong kênh sẽ tiếp tục thay đổi khi người dùng nhận/gửi thanh toán Lightning.)

Các LSP có thể tối ưu hóa việc sử dụng thanh khoản bằng cách định kì điều chỉnh dung lượng kênh cho mỗi người dùng. Tuy nhiên, mỗi lần điều chỉnh dung lượng kênh (gọi là "ghép kênh"), LSP phải trả phí giao dịch trên Chuỗi. Một lựa chọn khác là đóng các kênh có người dùng không hoạt động - những người dùng không tạo ra đủ lợi nhuận.

Thanh khoản của nhà cung cấp dịch vụ Ark

Ví Bitcoin tiêu chuẩn quản lý UTXO (“đầu ra giao dịch chưa sử dụng”). Ví Ark quản lý VTXO (“đầu ra giao dịch ảo”), là đầu ra từ các giao dịch Bitcoin thông thường chưa được phát sóng.

Nhà cung cấp dịch vụ Ark phải sử dụng Bitcoin của riêng mình để hỗ trợ các hoạt động sau của người dùng:

• Làm mới VTXO : Khi làm mới VTXO theo yêu cầu của người dùng trong một vòng chơi, nhà cung cấp Ark phải ứng trước tiền vì họ chỉ có thể trong đó tiền từ các VTXO cũ (tức là các VTXO bị bỏ rơi) sau khi chúng hết hạn. (Ngày hết hạn được xác định bởi vtxo_expiry_delta , thường là 28 ngày sau khi VTXO được tạo.)
• Thanh toán nhanh : Khi người dùng thực hiện thanh toán nhanh (và đồng thời từ bỏ VTXO), nhà cung cấp dịch vụ phải thanh toán trước và chỉ có thể thu hồi tiền khi VTXO hết hạn.
• Thoát (thanh toán Chuỗi ) : Khi người dùng muốn thoát khỏi giao thức Ark, nhà cung cấp dịch vụ phải cung cấp Bitcoin Chuỗi ngay lập tức, nhưng trong đó tiền chỉ có thể được thu hồi sau khi VTXO mà người dùng đã từ bỏ hết hạn.

Tuy nhiên, các hoạt động sau đây sẽ không áp đặt yêu cầu thanh khoản đối với các nhà cung cấp dịch vụ:

• Thanh toán nội bộ Ark : Thanh toán Ark giữa những người dùng cùng một nhà cung cấp dịch vụ diễn ra bên ngoài vòng thanh toán và không yêu cầu nhà cung cấp dịch vụ cung cấp thanh khoản.
• Mục nhập : Người dùng tham gia Ark Protocol bằng tiền của chính mình.
• Rút lại đơn phương : Người dùng phát sóng VTXO của mình mà không có sự tham gia của nhà cung cấp dịch vụ.

Công cụ chính của nhà cung cấp Ark để tối ưu hóa hiệu quả thanh khoản là phí nhà cung cấp. Khi người dùng làm mới, thoát hoặc thực hiện thanh toán Lightning, phí do nhà cung cấp tính sẽ được liên kết với thời gian hết hạn còn lại của VTXO: VTXO sắp hết hạn sẽ có phí thấp hơn, trong khi VTXO có thời gian hết hạn dài hơn sẽ có phí cao hơn. Điều này khích lệ người dùng luôn sử dụng VTXO được tạo sớm nhất.

Nhà cung cấp dịch vụ Ark và LSP: Ai cần nhiều thanh khoản hơn?

Nếu bạn đang tìm kiếm một câu trả lời đơn giản, bạn có thể sẽ thất vọng. Điều này thực sự còn tùy thuộc. Cơ chế thanh khoản của các nhà cung cấp dịch vụ Ark và LSP khá khác nhau.

Để so sánh hai điều này, chúng tôi đã mô phỏng hai kiểu hành vi phổ biến của người dùng Bitcoin:

• Nạp tiền ít lần, chi tiêu chậm : Người dùng không thường xuyên rút tiền từ ví lạnh vào ví nóng và chi tiêu số dư chậm bằng Lightning Network.
• Người tích trữ đầu tư định kì : Người dùng sử dụng một lượng đô la Mỹ cố định để mua Bitcoin hàng tháng và chuyển số tiền này vào kho lạnh vào cuối năm.

Giả định mô hình về các tham số và hành vi của người dùng

Đối với tất cả các mô phỏng, chúng tôi giả định rằng:

• Tất cả các khoản thanh toán đi đều thông qua Mạng Lightning . Đối với Ark, điều này thể hiện gánh nặng thanh khoản trong trường hợp xấu nhất (và ước tính quá cao lượng tiền cần thiết), vì các khoản thanh toán Lightning luôn yêu cầu thanh khoản ngay lập tức từ các nhà cung cấp dịch vụ, trong khi các khoản thanh toán nội bộ của Ark thì không. Trên thực tế, người dùng có thể thực hiện một số hoặc thậm chí tất cả các khoản thanh toán thông qua Ark. Hơn nữa, một khi Ark hỗ trợ "kênh Lightning ảo", mô hình này sẽ hoàn toàn thay đổi.

Đối với mô phỏng LSP, chúng tôi giả định rằng:

• Không điều chỉnh dung lượng kênh : LSP không điều chỉnh dung lượng kênh của người dùng trong suốt cả năm.

Đối với mô phỏng nhà cung cấp Ark, chúng tôi giả định:

• Ngày hết hạn của VTXO là 28 ngày : đây là thông số có thể cấu hình bởi nhà cung cấp để cân bằng giữa chi phí và sự tiện lợi.
• Mỗi VTXO nhận được sẽ hết hạn sau 14 ngày kể từ ngày nhận : đây là tuổi thọ trung bình của VTXO, vì người dùng tích lũy cả VTXO cũ và mới, do đó tuổi thọ trung bình của VTXO bằng một nửa trong số 28 ngày (thời gian hết hạn).
• Người dùng luôn làm mới VTXO của mình hai ngày trước ngày hết hạn : đây là thông số mà người dùng có thể điều chỉnh và có thể được ứng dụng ví tự động thực hiện. Hai ngày này cho phép họ thử lại sau khi làm mới không thành công.

Các giả định trên có thể được tóm tắt như sau:

Kịch bản người dùng: nạp tiền tần suất thấp, chi tiêu chậm

Trong trường hợp này, người dùng sẽ định kì nạp tiền ví và chi tiêu dần số tiền đó thông qua Lightning Network trong khoảng thời gian một năm.

Chúng tôi đã so sánh các yêu cầu thanh khoản của LSP và nhà cung cấp dịch vụ Ark theo ba điều kiện sau:

• Nạp tiền một lần một tuần
• Nạp tiền một lần mỗi tháng
• Nạp tiền một lần mỗi quý

Trong hình bên dưới, gánh nặng thanh khoản của các LSP được thể hiện bằng vùng màu xanh lam, trong khi gánh nặng thanh khoản của các nhà cung cấp dịch vụ Ark được thể hiện bằng vùng màu vàng. Đơn vị chúng tôi sử dụng để đo lường nhu cầu thanh khoản là " ngày satoshi ". Cho dù khóa 1 satoshi trong 10 ngày hay 10 satoshi trong 1 ngày, cả hai đều bằng 10 ngày satoshi, dẫn đến cùng một chi phí cho nhà cung cấp dịch vụ.

Nếu chia giá trị satoshi hàng ngày cho số tiền thanh toán, chúng ta sẽ có được "thời gian khóa thanh thanh khoản" tính bằng ngày. Đây là thời gian trung bình để một nhà cung cấp dịch vụ LSP hoặc Ark khóa một lượng satoshi tương đương cho mỗi satoshi mà người dùng chi tiêu.

Nạp tiền một lần một tuần

LSP

Nhà cung cấp dịch vụ Ark

kết quả

Hiệu quả thanh khoản của LSP cao gấp 2,485 lần so với nhà cung cấp dịch vụ Ark.

Nạp tiền một lần mỗi tháng

Tình huống này tương tự như tình huống thông thường là nhận lương một lần mỗi tháng và chi tiêu một số tiền mỗi ngày.

LSP

Nhà cung cấp dịch vụ Ark

kết luận

Cả hai đều có hiệu quả gần như nhau (LSP hiệu quả hơn một chút).

Nạp tiền một lần mỗi quý

LSP

Nhà cung cấp dịch vụ Ark

kết quả

Hiệu suất của Ark cao gấp 3,73 lần so với LSP.

Kịch bản người dùng: Đầu tư định kì

Những người dùng này cố gắng tích lũy Bitcoin và nắm giữ nó trong dài hạn. Họ có thể mua Bitcoin trị giá 100 đô la mỗi hai tuần. Cuối năm, họ dọn sạch ví và chuyển tất cả vào kho lạnh.

LSP

Nhà cung cấp dịch vụ Ark

Hiệu quả của nhà cung cấp dịch vụ Ark cao gấp 6,65 lần so với LSP.

Tóm tắt

Cái nhìn thấu suốt

Số dư so với Khối lượng thanh toán

Yêu cầu thanh khoản của LSP chủ yếu được xác định bởi những thay đổi trong số dư của người dùng, trong khi yêu cầu thanh khoản của nhà cung cấp dịch vụ Ark chủ yếu được xác định bởi khối lượng thanh toán.

Thời gian khóa thanh thanh khoản của LSP thay đổi nhiều hơn so với nhà cung cấp dịch vụ Ark.

Thời gian khóa thanh khoản đối với các LSP có thể ngắn chỉ 4 ngày hoặc dài tới 64 ngày, trong khi thời gian khóa đối với các nhà cung cấp dịch vụ Ark là từ 10 đến 17 ngày. Những người dùng khác nhau có thể tạo ra những áp lực khác nhau đáng kể cho các LSP.

Các LSP phải có khả năng dự đoán hành vi của người dùng tốt hơn các nhà cung cấp Ark.

Các LSP phải phân bổ dung lượng kênh phù hợp (số tiền phải thu) cho mỗi người dùng. Tuy nhiên, số tiền phải thu ròng của người dùng không được biết trước. Các LSP chỉ có thể điều chỉnh dung lượng kênh, nhưng mỗi lần điều chỉnh đều phát sinh phí giao dịch trên Chuỗi rất tốn kém.

Trong một số trường hợp, LSP có thể hiệu quả hơn, nhưng nó cũng có thể phân bổ thanh khoản cho những người dùng không cần thiết. Dự báo kém dẫn đến thiếu hiệu quả. Mọi chi phí liên quan đến sự thiếu hiệu quả cuối cùng đều do người dùng của LSP gánh chịu.

Các nhà cung cấp dịch vụ Ark không cần phải đoán mò như vậy. Họ chỉ cần phân bổ một lượng thanh khoản cụ thể khi người dùng thực hiện Thanh toán Lightning.

Tần suất nạp tiền là yếu tố quan trọng quyết định hiệu quả thanh khoản của Ark.

Chúng tôi nhận thấy hiệu quả thanh khoản có liên quan chặt chẽ đến tần suất người dùng nạp tiền ví. Các nhà cung cấp Ark hoạt động hiệu quả nhất khi khoảng thời gian giữa nạp tiền của người dùng dài hơn vtxo_expiry_delta .

Ví dụ, trong mô phỏng nạp tiền hàng tháng, đỉnh điểm từ ngày 12 đến ngày 14 hàng tháng là do VTXO nhận được vào đầu tháng sắp hết hạn và cần được làm mới.

Tuy nhiên, ngay cả khi người dùng thường xuyên nạp tiền ví, gánh nặng thanh khoản đối với các nhà cung cấp dịch vụ Ark vẫn ở mức hợp lý.

kết luận

Ark có thể tăng yêu cầu thanh khoản cho những người dùng thực hiện thanh toán sét không thường xuyên .

Dựa trên mô phỏng của chúng tôi, nếu bạn là loại người dùng gửi thanh toán nhanh hàng ngày và nhận thanh toán nhanh hàng tuần (hoặc lâu hơn), bạn có thể tiết kiệm nhiều tiền hơn khi sử dụng LSP so với Ark.

Tuy nhiên, nếu bạn thanh toán ít thường xuyên hơn và chỉ nhận thanh toán một lần mỗi tháng (chẳng hạn như lương hàng tháng và đầu tư Bitcoin định kì ), thì sử dụng nhà cung cấp Ark có cổng Lightning Network có thể giúp bạn tiết kiệm rất nhiều tiền.

Nếu bạn là nhà đầu tư định kì , thì bạn chắc chắn nên sử dụng Ark, vì phí thanh khoản bạn trả giá sẽ chỉ bằng một phần nhỏ so với phí bạn phải trả khi sử dụng LSP.

Hơn nữa, mô phỏng Ark giả định rằng người dùng sẽ chỉ thực hiện thanh toán qua Mạng Lightning. Đây là một giả định thận trọng, "trường hợp xấu nhất", vì việc thực hiện thanh toán Lightning từ giao thức Ark đòi hỏi nhà cung cấp dịch vụ phải có thanh khoản ngay lập tức, trong khi thanh toán trong giao thức Ark thì không.

Cuối cùng, chúng tôi hy vọng mô phỏng này chứng minh rằng nhu cầu thanh khoản của nhà cung cấp dịch vụ Ark không quá cao. Đây là một quan niệm sai lầm phổ biến mà chúng tôi thường nghe!

(qua)