Tôi đang lo lắng , lo lắng tột độ. Tôi cảm thấy như mình vẫn chưa kiếm được tiền, vậy mà thị trường đã bắt đầu kêu gào một đợt giảm giá. Đủ loại tin tức đang khiến đầu óc tôi quay cuồng. Đường MACD hàng tuần Bitcoin đang đối mặt với Giao cắt tử thần, trong khi Ethereum đang chật vật để giữ vững. Trend Research, công ty gần đây đã đạt được kết quả ấn tượng khi khuyến nghị vị thế mua ETH ở đáy và từng là một bullish hệ sinh thái Ethereum, đã lặng lẽ thanh lý các vị thế Pendle với mức lỗ vào sáng nay.
Vào thời điểm như thế này, tôi nên tiếp tục nắm giữ hay rút lui? Tôi chỉ có thể tiếp tục theo dõi thị trường, hy vọng ai đó có thể "nạp tiền niềm tin" cho tôi và tìm ra cách thoát khỏi nỗi lo lắng này.
Trò chơi Ethereum và Bitcoin bị khuấy động bởi cá voi
Trong hai tuần qua, thị trường crypto đã bị chi phối bởi không ai khác ngoài một cá voi cổ đại. Việc ông ta bán tháo BTC ồ ạt để lấy ETH được cho là nguyên nhân chính dẫn đến hiệu suất biểu đồ giá Bitcoin . Cá nhân này đã bán tổng cộng 34.110 BTC, thu về khoảng 3,7 tỷ đô la, và mua vào 813.298,84 ETH, trị giá khoảng 3,66 tỷ đô la. Hiện tại, ông ta nắm giữ 49.816 BTC trong hai ví còn lại của mình, trị giá khoảng 6 tỷ đô la. Câu hỏi đặt ra là: Liệu ông ta có tiếp tục bán không? Và bán bao nhiêu? Câu hỏi này treo lơ lửng như một thanh kiếm, chưa được giải đáp, trên đầu Bitcoin. Những người bán đơn giản là quá mạnh.
Đối với Ethereum, sự luân chuyển của cá voi" rõ ràng là một diễn biến tích cực. Đây có thể là một trong những lý do chính cho sức mạnh gần đây của ETH so với BTC. Tuy nhiên, Ethereum sẽ phải đối mặt với hai tuần khó khăn phía trước. Hiện tại, 932.246 ETH đang chờ được giải phóng, tương đương với khoảng 400 triệu đô la áp lực bán tiềm năng có thể tác động đến thị trường.
Giờ thì mọi chuyện phụ thuộc vào hành động của cá voi". Nếu chúng có thể chiếm lấy Ethereum, chắc chắn chúng sẽ giáng một đòn mạnh Bitcoin. Trò chơi chứng khoán vẫn đang diễn ra.
Tuần lễ siêu cấp: Dữ liệu và việc cắt giảm lãi suất va chạm
Thị trường toàn cầu sẽ tập trung vào Cục Dự trữ Liên bang trong những tuần tới. Dữ liệu"FedWatch" của CME hôm nay cho thấy khả năng 87,4% lãi suất sẽ được cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9, với các nhà đầu tư đang đặt cược vào việc sắp có một đợt nới lỏng chính sách nữa.
Tuần này thực sự là một "siêu tuần", với việc công bố dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp quy mô nhỏ của ADP, chỉ số PMI dịch vụ của ISM, và đặc biệt là báo cáo bảng lương phi nông nghiệp cốt lõi. Tất cả dữ liệu này sẽ ảnh hưởng đến cuộc họp FOMC của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 16-17 tháng 9. Nếu sê-ri dữ liệu, đặc biệt là dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp, yếu, thị trường có thể đặt cược vào việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất nhanh hơn và sớm hơn. Hiệu suất tổng thể mạnh mẽ sẽ làm suy yếu kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất. Bất kể kết quả ra sao, tuần này chắc chắn sẽ có những biến động đáng kể trên thị trường. Đối với các nhà đầu tư, thận trọng là câu trả lời duy nhất.
Mặc dù bài phát biểu của Powell vào tối ngày 22 tháng 8 đã gửi một thông điệp ôn hòa, nhưng nó không đưa ra chỉ dẫn rõ ràng về thời gian hoặc quy mô của việc cắt giảm lãi suất. Một báo cáo nghiên cứu gần đây của CICC cho thấy thị trường không nên diễn giải quá mức những phát biểu ôn hòa của Chủ tịch Fed Powell tại cuộc họp Jackson Hole. Trong bối cảnh thuế quan tăng cao và chính sách nhập cư thắt chặt tại Hoa Kỳ, cả rủi ro việc làm và lạm phát đều tồn tại song song. Nếu rủi ro lạm phát vượt qua ro việc làm, Fed có thể dừng cắt giảm lãi suất. Ngay cả việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 cũng sẽ không báo hiệu sự khởi đầu của một chu kỳ nới lỏng kéo dài. CICC cảnh báo rằng nếu áp lực bán lạm phát gia tăng, Fed sẽ phải đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan và biến động thị trường có thể gia tăng.
Về phần mình, Trump đang cố gắng thúc đẩy Hội đồng Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang thành lập một đội ngũ chặt chẽ hơn để hướng chính sách theo hướng ôn hòa. Hội đồng gồm bảy thành viên của Fed hiện bao gồm bảy thành viên. Bên cạnh Cook, người hiện đang trong cuộc chiến pháp lý với Trump, hai trong đó—Jefferson và Barr—được chính quyền Biden bổ nhiệm. Giống như Cook, họ liên kết với Powell. Bowman, Waller và Milan thường được coi là những người ủng hộ Trump. Nếu tòa án phán quyết rằng Trump có thể sa thải Cook, Trump sẽ nhanh chóng đề cử người kế nhiệm, đảm bảo đa số bốn trên ba trong hội đồng quản trị. Mặc dù phán quyết như vậy khó có thể xảy ra trước cuộc họp vào tháng 9, nhưng sự vắng mặt của Cook có thể khiến hội đồng quản trị bị giằng co giữa ba người được Trump bổ nhiệm, hai người được Biden bổ nhiệm và Powell. Cuộc họp vào tháng 9 có thể là bước ngoặt trong hướng đi của thị trường.
Tom Lee, giám đốc nghiên cứu tại Fundstrat Global Advisors, cho biết các nhà đầu tư đã đúng khi thận trọng vào tháng 9. Cục Dự trữ Liên bang đang nối lại chu kỳ cắt giảm lãi suất vừa phải sau một thời gian dài tạm dừng, khiến người giao dịch khó xác định vị thế của mình. Nhà phân tích bullish dài hạn này dự đoán S&P 500 sẽ giảm 5% đến 10% trong mùa thu này trước khi phục hồi lên khoảng 6.800 đến 7.000 điểm.
WLFI đang hút máu thị trường?
Việc đếm ngược đến một "siêu bom" khác cũng đang diễn ra. World Liberty Financial (WLFI), dự án crypto của gia đình Trump, sẽ ra mắt. Nhiều người chắc chắn sẽ liên tưởng đến token Trump: làm giàu cho một nhóm nhỏ người trước khi làm sụp đổ toàn bộ thị trường. Do đó, câu hỏi được nhiều người đặt ra là: Liệu câu chuyện Trump có lặp lại với WLFI?
Theo chi phí mua của nhà đầu tư WLFI do nhà phân tích on-Chuỗi@ai_9684 xtpa tổng hợp, WLFI đã thực hiện tám vòng gọi vốn công khai, huy động được tổng cộng 2,26 tỷ đô la. Dựa trên giá trước thị trường hiện tại là 0,32 đô la, chi phí thấp nhất của vòng gọi vốn công khai đầu tiên chỉ là 0,015 đô la, tương ứng với biên lợi nhuận vượt quá 20 lần. Điều này cho thấy khả năng thị trường sụp đổ sau khi WLFI ra mắt rất cao.
Hai vòng chào bán công khai đã xác nhận rằng 20% token sẽ được mở khóa thông qua TGE, 80% còn lại đang chờ bỏ phiếu cộng đồng . Token đội ngũ /cố vấn/đối tác đã bị khóa, nhưng vẫn chưa rõ liệu token các tổ chức khác nhau trong vòng chiến lược có được mở khóa hay không. Toàn bộ mạng lưới hiện đang tập trung vào lượng lưu thông của TGE. Dữ liệu Coinmarketcap.com cho thấy lượng lưu thông là 27,2 tỷ token, trị giá khoảng 8,7 tỷ đô la. CEO của CMC tuyên bố rằng dữ liệu lưu hành này đã được xác nhận nhiều lần với dự án, có nghĩa là token vòng chiến lược cũng sẽ được lưu hành trong TGE. Nếu điều này là sự thật, một sự sụp đổ thị trường khi ra mắt là không thể tránh khỏi.
Tuy nhiên, người có sức ảnh hưởng crypto@0xDylan_ (được cho là thành viên của đội ngũ Ví WLFI) đã đăng một tuyên bố thông báo về bản cập nhật cho mô hình kinh tế token WLFI. 8 % mã thông báo đã được phân bổ cho Công ty đại chúng Alt 5 và bị khóa, trong khi 10% được dành riêng cho các chương trình khích lệ trong tương lai, điểm và các mục đích khác (đã bị khóa, chi tiết sẽ được chính thức). Đội ngũ và các nhà đầu tư tổ chức cũng đã khóa thị phần. Hơn nữa, 3% sẽ được sử dụng cho thanh khoản sàn giao dịch tập trung ( thanh khoản CEX) và thanh khoản sàn giao dịch phi tập trung (DEX NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN), trong khi 5% sẽ được phân bổ cho các nhà đầu tư. Điều này có nghĩa là lượng lưu thông chiếm tỷ lệ 8% (5% được mở khóa) và 3% được sử dụng cho thanh khoản, tổng cộng là 8% hoặc 8 tỷ mã thông báo đang lưu hành, trị giá 2,56 tỷ đô la.
Bài viết "WLFI bị cắt giảm một nửa trước khi thị trường mở cửa, liệu nó sẽ tăng hay giảm ra mắt ngày 1 tháng 9?" trên tờ Planet Daily của Odaily đã dự đoán kịch bản sau khi WLFI ra mắt. Một khả năng khác là WLFI cũng được Trump ủng hộ. Vào ngày WLFI ra mắt, rất có thể Trump sẽ chúc mừng WLFI trên mạng cộng đồng hội hoặc đưa ra nhiều "lời kêu gọi mua". Mối quan hệ mập mờ này với tổng thống cũng sẽ tạo thêm không gian cho sự cường điệu đối với WLFI.
Xét đến lượng lưu thông chỉ 8%, giá của WLFI có thể sẽ tiếp tục tăng ra mắt. Tuy nhiên, giá trị sổ sách cao và áp lực bán ra bán chiến lược tiềm ẩn giống như một quả bom hẹn giờ, và một điều chỉnh hồi mạnh vẫn có thể xảy ra nếu tỷ lệ mở khóa tăng hoặc đầu cơ nguội lạnh.
Tiếng nói khác trên thị trường: Bitcoin vẫn là một niềm tin, nhưng cần thận trọng trong ngắn hạn
Logic tránh rủi ro: Vàng và Bitcoin song hành cùng nhau
Robert Kiyosaki, tác giả cuốn "Cha Giàu Cha Nghèo", một lần nữa đề cập đến Bitcoin trong một bài viết, cho rằng châu Âu đang phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng nợ nghiêm trọng, với việc Pháp đang tiến gần đến "một cuộc nổi loạn kiểu Ngày Bastille", và các chính sách năng lượng của Đức dẫn đến chi phí sản xuất cao, thậm chí là rủi ro bất ổn dân sự. Ông lưu ý rằng kể từ năm 2020, trái phiếu kho bạc Mỹ đã giảm 13%, trái phiếu châu Âu giảm 24% và trái phiếu Anh giảm 32%, và thị trường toàn cầu đã mất niềm tin vào khả năng trả nợ của các nền kinh tế lớn. Kiyosaki tuyên bố rằng Nhật Bản và Trung Quốc đang bán trái phiếu Mỹ và chuyển sang vàng và bạc, đồng thời ông nhắc lại lời kêu gọi các nhà đầu tư tự bảo vệ mình bằng cách nắm giữ vàng, bạc và Bitcoin.
André Dragosch, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Châu Âu của Bitwise, cũng nhận định rằng vàng thường là kênh phòng hộ tốt nhất trong thời kỳ thị trường chứng khoán suy giảm, trong khi Bitcoin thể hiện khả năng phục hồi tốt hơn trong giai đoạn chịu áp lực từ trái phiếu kho bạc Mỹ. Dữ liệu lịch sử cũng cho thấy vàng có xu hướng tăng trong thị trường gấu , trong khi Bitcoin hỗ trợ tốt hơn trong thời kỳ bán tháo trái phiếu Mỹ. Tính đến năm 2025, giá vàng đã tăng hơn 30%, Bitcoin tăng khoảng 16,46%, phản ánh sở thích khác nhau của các nhà đầu tư đối với cả hai loại tiền tệ trong bối cảnh tỷ suất lợi nhuận tăng, biến động thị trường chứng khoán và sự ủng hộ của Tổng thống Trump đối với crypto.
Người giao dịch thận trọng và chờ đợi: xu hướng tăng sẽ bắt đầu vào mùa thu năm 2025
Người giao dịch Eugene Ng Ah Sio đã đăng trên kênh cá nhân của mình rằng hiện tại anh không tham gia vào các giao dịch trên thị trường, nhưng anh cần giải thích (với những người theo dõi mình) rằng nếu bạn muốn thấy những biến động đáng kể Altcoin, bạn phải dựa vào Bitcoin(một bước đột phá hướng lên) để thúc đẩy thị trường, nhưng hiệu suất hiện tại của Bitcoin vẫn chưa đáp ứng được kỳ vọng của những người đầu cơ giá lên.
Trước đó, Eugene đã đóng hầu hết các vị thế ETH của mình vào ngày 14 tháng 8 để giảm đáng kể mức độ rủi ro và vào ngày 24 tháng 8, ông tuyên bố rằng chu kỳ thị trường bò sẽ kết thúc và các giao dịch ETH cá nhân của ông đã bị chấm dứt hoàn toàn.
Trong báo cáo"Matrix on Target" mới nhất, Matrixport cũng tuyên bố rằng họ đã chuyển sang lập trường thận trọng hơn, lưu ý rằng sự điều chỉnh này có thể tiếp tục. Sự suy yếu theo mùa đã rõ ràng kể từ cuối tháng 7, và áp lực định kỳ đang tích tụ.
Với dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ dự kiến được công bố trong tuần này, Bitcoin đang ở một thời điểm kỹ thuật quan trọng. Việc giá tiếp tục giảm có thể khiến hầu hết các nhà giao dịch bất ngờ, nhưng rủi ro này không thể bị bỏ qua. Lịch sử, việc cắt giảm lãi suất thường được coi là động lực tăng giá cho thị trường crypto, nhưng chúng thường đi kèm với những trở ngại.
Nhà phân tích Crypto Dan của CryptoQuant nhận định rằng chu kỳ thị trường crypto đang chậm lại, với xu hướng tăng dự kiến vào mùa thu năm 2025. Nhìn vào tỷ lệ Bitcoin được nắm giữ hơn một năm (dựa trên giá trị vốn hóa thị trường đã thực hiện), các chu kỳ trước (Giai đoạn 1 và Giai đoạn 2) cho thấy thị trường tăng trưởng mạnh và đạt đỉnh. Tuy nhiên, trong giai đoạn hiện tại (Giai đoạn 3), xu hướng tăng đang dần đi ngang và chu kỳ đang trở nên dài hơn.
Julio Moreno, giám đốc nghiên cứu tại CryptoQuant, đã viết trên nền tảng X rằng từ góc độ định giá ngắn hạn, nếu Bitcoin không thể nhanh chóng lấy lại mức 112.000 đô la, ngưỡng hỗ trợ giảm sẽ ở mức khoảng 100.000 đô la. Giá BTC hiện tại là 107.420 đô la.
Phần kết luận
Cho dù đó là việc điều chỉnh danh mục đầu tư của cá voi, trò chơi cắt giảm lãi suất vĩ mô hay thái độ thận trọng của người giao dịch chuyên nghiệp, hầu như mọi tiếng nói đều truyền tải một điểm chung: thị trường hiện tại đang ở trong vùng xám và chờ đợi và thận trọng là chiến lược duy nhất.
Nỗi lo lắng có thể không biến mất, nó sẽ tiếp tục đồng hành cùng chúng ta trong mọi biến động của thị trường. Nhưng có lẽ, đây là trạng thái bình thường của thị trường - nó không bao giờ mang lại sự chắc chắn, mà chỉ mang lại những lựa chọn.
Điều chúng ta có thể làm không phải là háo hức tìm kiếm ai đó để "nạp tiền đức tin" cho mình, mà là tìm ra vị trí của chính mình trong sự không chắc chắn và rèn luyện tính kiên nhẫn trước những cám dỗ lặp đi lặp lại.
