Công ty tư vấn tiền điện tử có trụ sở tại Singapore, BlockSpaceForce, đã hợp tác với công ty quản lý quỹ được cấp phép tại địa phương, Mainnet Vốn , để ra mắt một quỹ đầu cơ mới chuyên đầu tư vào các công ty đại chúng liên kết với tiền điện tử, bao gồm các công ty Treasury tài sản kỹ thuật số (DAT).
Quỹ này được cấu trúc như một quỹ phụ của một công ty Vốn biến động ô dù chưa được nêu tên.
"Chúng tôi khuyến cáo không nên đi sâu vào chi tiết cụ thể ở đây do các quy định (quỹ chỉ dành cho các nhà đầu tư được công nhận và tổ chức, vì vậy chúng tôi không thể chia sẻ tất cả thông tin chi tiết một cách công khai)", Spencer Yang, đối tác quản lý của BlockSpaceForce, giám đốc đầu tư tại Mainnet Vốn và giám đốc của VCC chưa được nêu tên, chia sẻ với The Block.
Quỹ này nhắm mục tiêu vào cái mà họ gọi là "cổ phiếu khối" - các công ty đại chúng gắn liền với tiền điện tử. Yang cho biết những công ty này được chia thành ba loại: các công ty tiền điện tử thuần túy như Coinbase và Circle, các công ty truyền thống bổ sung thêm sự tiếp xúc với tiền điện tử, và các nền tảng liên quan đến tiền điện tử như Robinhood tích hợp tài sản kỹ thuật số vào các mô hình kinh doanh hiện có. Ông nói thêm rằng các công ty Treasury chỉ là một tập hợp con, đồng thời lưu ý rằng chiến lược của quỹ mở rộng sang một tập hợp rộng hơn các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử.
"Cơ hội đầu tư vào cổ phiếu khối đang diễn ra theo từng đợt, ví dụ, hôm nay là DAT, ngày mai có thể là các đợt IPO sắp tới, hoặc các dự án cơ sở hạ tầng đang gặp khó khăn", Yang nói. "Lợi nhuận lớn nhất đến từ các công ty thiết kế sản phẩm bằng tiền điện tử, chứ không chỉ nắm giữ nó."
Quỹ được cấu trúc theo hướng "trường tồn" và mở, cho phép quỹ "liên tục huy động Vốn và xoay trục khi các cơ hội đầu tư vào cổ phiếu khối mới xuất hiện từ sự hội tụ tài chính-tiền điện tử truyền thống", Yang nói thêm.
Các khoản đầu tư ban đầu của quỹ đã được rót vào các cổ phiếu khối như Kindly MD, Inc. (mã chứng khoán NAKA), SharpLink Gaming Inc. (SBET), Sui Group Holdings Ltd. (SUIG), CEA Industries Inc. (BNC) và Fundamental Global Inc. (FGNX), cùng nhiều công ty khác. Quỹ đang nhắm mục tiêu Tài sản được quản lý. Yang từ chối tiết lộ quy mô và các nhà đầu tư của quỹ, với lý do bảo mật theo cấu trúc đầu tư riêng lẻ.
Khung đầu tư vào DAT của quỹ
DAT có thể giao dịch ở mức phí bảo hiểm so với giá trị tài sản ròng (mNAV), giúp họ có khả năng huy động Vốn, mua thêm tiền điện tử và tăng NAV trên mỗi cổ phiếu lớn hơn. Tuy nhiên, chúng cũng có thể giao dịch ở mức chiết khấu và nhiều quỹ dự kiến sẽ thất bại, một số chuyên gia trong ngành gần đây đã chia sẻ với The Block.
Yang cho biết quỹ sử dụng khung đánh giá ba phần để đầu tư vào DAT: Tính vững chắc về cấu trúc (nắm giữ minh bạch, chính sách Treasury rõ ràng, không có nợ tiềm ẩn, sự thống nhất trong quản lý); Hiệu quả Vốn (mục tiêu mNAV trước khi phát hành ≥1,0x, các điều khoản PIPE không pha loãng, Vốn được triển khai cho việc mở rộng tiền điện tử chứ không chỉ chi phí hoạt động); và Bất đối xứng chiến lược (Lợi thế của người đi đầu, thị phần, hỗ trợ nền tảng, rõ ràng về quy định).
"Hiện tại, chúng tôi nhắm mục tiêu vào các PIPE trước khi công bố gần 1,0x mNAV, nơi rủi ro-phần thưởng hấp dẫn nhất", Yang cho biết. "Chúng tôi tìm kiếm các công ty chứng minh được khả năng huy động thêm Vốn , mang lại lợi nhuận đáng kể ngay cả khi tiền điện tử không có sự tăng giá cơ bản. Đặc biệt đối với DAT, chìa khóa nằm ở việc thẩm định nghiêm ngặt các công ty có thể thiết kế các sản phẩm tài chính phức tạp, chứ không chỉ đơn thuần là tích lũy tài sản."
Quỹ hiện đang tập trung vào các DAT gắn liền với Bitcoin, Ether, Chainlink và Solana, được Yang mô tả là những tài sản kỹ thuật số thanh khoản cao nhất, đạt chuẩn tổ chức với giá trị dài hạn rõ ràng.
BlockSpaceForce, được thành lập vào tháng 12 năm 2023, tư vấn cho các công ty tiền điện tử về chiến lược và tăng trưởng, với một đội ngũ bao gồm các cựu nhân viên của Coinbase, CoinMarketCap, Foundry và các công ty khác. Yang cho biết 6–12 tháng tới có thể là thời điểm cho "alpha đặc biệt" khi tài chính truyền thống tích hợp tài sản kỹ thuật số.
Bản tin The Funding: Cập nhật những tin tức, xu hướng và giao dịch M&A, đầu tư mạo hiểm tiền điện tử mới nhất với bản tin miễn phí hai tháng một lần của tôi, The Funding. Đăng ký tại đây !
