Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ sẽ công bố báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 8 lúc 8:30 tối giờ Bắc Kinh vào thứ Sáu. Dữ liệu tháng 7 trước đó cho thấy mức tăng trung bình hàng tháng chỉ 35.000 việc làm từ tháng 5 đến tháng 7, dẫn đến việc Tổng thống Trump sa thải cựu giám đốc cơ quan này. Tháng trước, 75.000 việc làm đã được tạo ra, cao hơn một chút so với mức 73.000 của tháng 7. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ tăng nhẹ từ 4,2% lên 4,3%, mức cao nhất trong năm 2021.
Thị trường đang tập trung vào việc liệu dữ liệu có nằm trong "khoảng hoàn hảo" hay không: đủ yếu để hỗ trợ việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, nhưng không quá tệ đến mức làm dấy lên lo ngại suy thoái. Hiện tại, thị trường đã hoàn toàn dự đoán được việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9, nhưng dữ liệu sai số đáng kể có thể khơi lại kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất mạnh tay hơn.
Dự báo trung bình từ các tổ chức là tăng 75.000 việc làm, với 48/54 dự đoán nằm trong khoảng từ 60.000 đến 100.000. Hầu hết đều cho rằng điểm hòa vốn nằm trong khoảng từ 50.000 đến 100.000. Dữ liệu dưới 40.000 và số liệu trước đó chưa được điều chỉnh có thể kích hoạt các cược thị trường vào việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. Lịch sử, việc điều chỉnh bảng lương phi nông nghiệp thường mang tính thuận chu kỳ, với dữ liệu yếu thường đi kèm với việc điều chỉnh giảm so với số liệu trước đó.
Về tỷ lệ thất nghiệp, giá trị thực tế trong tháng 7 là 4,25%, và giá trị dự kiến trong tháng 8 là 4,3%, cho thấy thị trường không cho rằng tỷ lệ này sẽ tăng vọt. Trừ khi tình hình việc làm cực kỳ yếu hoặc tỷ lệ thất nghiệp đạt 4,4% trở lên, thì mức 4,3% khó có thể thúc đẩy việc cắt giảm lãi suất mạnh tay.
Dữ liệu việc làm của ADP trong tháng 8 được công bố vào tối thứ năm cho thấy chỉ tăng 54.000, thấp hơn nhiều so với mức tăng 106.000 của tháng 7; số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tăng lên 237.000 vào tuần trước; và số lượng việc làm trống giảm xuống còn 7,18 triệu vào tháng 7, mức thấp nhất trong 10 tháng, tất cả đều cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt.
Tác động của dữ liệu việc làm lên tài sản rủi ro có thể được phân loại thành ba kịch bản: yếu đáng kể, yếu vừa phải và mạnh đáng kể. Khi dữ liệu yếu đáng kể, thị trường sẽ kỳ vọng lãi suất sẽ giảm vào tháng 9, dẫn đến trái phiếu Mỹ giảm và đồng đô la Mỹ yếu hơn, điều này lại có lợi cho tài sản rủi ro như Bitcoin . Các ví dụ bao gồm việc công bố dữ liệu cho thấy ít hơn 50.000 việc làm mới, tỷ lệ thất nghiệp trên 4,4%, tăng trưởng tiền lương chậm và các điều chỉnh giảm so với dữ liệu trước đó.
Nếu dữ liệu yếu hơn một chút hoặc phù hợp với kỳ vọng, thị trường sẽ duy trì kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9, và Bitcoin có thể biến động và mạnh lên, tùy thuộc vào dữ liệu tiền lương và các điều chỉnh. Ví dụ, dữ liệu dữ liệu có thể cho thấy 60.000 đến 90.000 việc làm mới, tỷ lệ thất nghiệp từ 4,2% đến 4,3% và tăng trưởng tiền lương từ 0,2% đến 0,3%.
Dữ liệu mạnh có thể làm suy yếu hoặc trì hoãn kỳ vọng cắt giảm lãi suất, củng cố trái phiếu Mỹ và đồng đô la Mỹ, làm giảm khẩu vị rủi ro và có khả năng gây áp lực giảm giá Bitcoin. Ví dụ: nếu dữ liệu được công bố bao gồm hơn 150.000 việc làm mới, tỷ lệ thất nghiệp dưới 4,1%, tăng trưởng tiền lương trên 0,4% và các điều chỉnh tăng so với dữ liệu trước đó, thì dữ liệu có thể là tiêu cực.
Dữ liệu thu nhập trung bình theo giờ cần được chú ý đặc biệt, vì nó ảnh hưởng đáng kể đến kỳ vọng lạm phát. Việc điều chỉnh các số liệu trước đó cũng rất quan trọng; việc điều chỉnh giảm đáng kể có thể làm thay đổi diễn giải thị trường. Hơn nữa, tỷ lệ tham gia lực lượng lao động và số giờ làm việc cũng cung cấp thông tin chi tiết về nhu cầu kinh tế.
Xung quanh thời điểm công bố dữ liệu, biến động thị trường thường tập trung từ 8:30 tối đến 9:00 tối, có khả năng dẫn đến biến động mạnh và đảo chiều hình chữ V. Hãy ưu tiên dữ liệu lương và dữ liệu đã được sửa đổi, thiết lập các biện pháp quản lý rủi ro phù hợp và quan sát sự tương tác giữa trái phiếu Mỹ và đồng đô la Mỹ. Nếu trái phiếu Mỹ và đồng đô la Mỹ tăng cùng lúc, khả năng Bitcoin long sẽ giảm; ngược lại, khả năng nắm giữ sẽ tăng.
Thay vì cho bạn lời khuyên chính xác 100%, tốt hơn là cho bạn tư duy và xu hướng đúng đắn. Suy cho cùng, dạy người ta câu cá vẫn tốt hơn cho họ câu cá. Lời khuyên có thể giúp bạn kiếm tiền tạm thời, nhưng tư duy mới có thể giúp bạn kiếm tiền mãi mãi! Điều quan trọng là tư duy, khả năng nắm bắt xu hướng, bố cục thị trường và việc lập kế hoạch vị thế. Tất cả những gì tôi có thể làm là sử dụng kinh nghiệm thực tế của mình để giúp bạn, để các quyết định đầu tư và quản lý doanh nghiệp của bạn đi đúng hướng.
