Tuần này trong thị trường tiền điện tử: BTC tạm dừng, ETH chờ đợi tín hiệu kích hoạt, TON kiểm tra mức đáy 3 đô la

Vậy là chúng ta lại bước vào một ngày thứ Hai nữa, nhìn chằm chằm vào biểu đồ và tự hỏi câu hỏi cũ rích: liệu thị trường sắp thức tỉnh, hay chúng ta sẽ lại trải qua một tuần đi ngang nữa? Câu trả lời, như thường lệ, dường như là "cả hai" — bởi vì mặc dù Bitcoin, Ethereum và Toncoin đều đang vận động theo hướng riêng, nhưng tâm lý chung của chúng lại là sự do dự . Bạn có thể cảm nhận điều đó qua nến, các chỉ báo, thậm chí cả dòng tin tức. Hãy cùng xem xét kỹ hơn.

Bitcoin (BTC)

Bitcoin đã dao động trong một vùng hẹp giữa 109.000 và 113.000 đô la suốt cả tuần, đôi khi chạm đỉnh nhưng chưa bao giờ thực sự chắc chắn. Biểu đồ 4 giờ cho thấy đường MA 9 kỳ gần như đi ngang, trong khi RSI dao động ngay trên mức trung lập, ở mức thấp 50. Về cơ bản, đây là một thị trường đang tạm dừng. Và điều này hoàn toàn hợp lý khi xem xét những tin tức đã kéo thị trường theo các hướng ngược nhau.

Biểu đồ BTC/USD 4H, Coinbase. Nguồn: TradingView

Cú hích đầu tiên đến từ vàng. Cuối tháng 8, kim loại quý này đã đạt mức cao kỷ lục mới, và điều đó đã cướp đi một phần hào quang "tài sản cứng" của Bitcoin ngay vào thời điểm khó khăn nhất. Thời điểm này thật tàn khốc — BTC đã nghiêng hẳn về một bên, và đột nhiên vai trò của nó như một loại vàng kỹ thuật số bị lu mờ bởi vàng thật.

Biểu đồ giá hàng ngày của XAU/USD. Nguồn: TradingView

Sau đó, các "cá voi" đã vào cuộc. Dữ liệu của CryptoQuant cho thấy hơn 115.000 BTC đã bị bán tháo vào tháng 8, đợt bán tháo lớn nhất kể từ giữa năm 2022. Con số này tương đương với hơn 12 tỷ đô la nguồn cung đang gây áp lực giảm giá. Nếu bạn đang tự hỏi tại sao mọi nỗ lực tăng giá đều thất bại, thì đây chính là câu trả lời.

Cá voi Bitcoin đã bán tháo. Nguồn: CryptoQuant

Ngoài ra, Đào coin cũng góp phần tạo nên sự kịch tính cho toàn bộ câu chuyện. Độ khó khai thác đạt mức cao kỷ lục mới vào thứ Sáu, phản ánh tính bảo mật dài hạn của mạng lưới, nhưng cũng nhắc nhở các nhà giao dịch rằng Thợ đào vẫn cần bán để trang trải chi phí. Đây là tín hiệu tích cực cho các yếu tố cơ bản, nhưng trong Short hạn, đây lại là một nguồn cung mới cho thị trường.

Độ khó của đào Bitcoin tăng lên mức cao nhất mọi thời đại. Nguồn: CryptoQuant

Mặt khác, các tổ chức vẫn giữ vững niềm tin. Các quỹ ETF giao ngay đã chứng kiến ​​dòng vốn chảy vào từng đợt trong tuần, đảo ngược phần nào đà giảm của tháng Tám. Các công ty đại chúng hiện nắm giữ hơn 1 triệu BTC — tương đương hơn 5% tổng nguồn cung bị khóa trong bảng cân đối kế toán.

Metaplanet đã thêm 1.000 đồng tiền nữa, El Salvador cũng nạp thêm tiền, và Tether đã tuyên bố rằng họ không bán một Satoshi (SATS) nào, vẫn tiếp tục đầu tư lợi nhuận vào Bitcoin, vàng và thậm chí cả bất động sản.

Kết hợp tất cả những điều trên lại, bạn sẽ hiểu được lý do cho sự bế tắc mà chúng ta đang thấy trên biểu đồ. Thị trường đang bị kéo theo cả hai hướng cùng một lúc — nguồn cung lớn từ cá voi và Thợ đào, sự tích lũy ổn định từ các tổ chức và trái phiếu kho bạc. Chẳng trách các cây nến trông có vẻ hỗn loạn.

Đối với các nhà giao dịch, các mức giá hiện tại là: 113.000 đô la, một khi được giải tỏa với khối lượng giao dịch, sẽ mở đường hướng đến 116.000–118.000 đô la. Nhưng nếu mất 109.000 đô la, gần như chắc chắn chúng ta sẽ kiểm tra lại mức thấp 106.000 đô la từ tháng 8. Tuy nhiên, cho đến lúc đó, BTC vẫn đang trong trạng thái giằng co, chờ đợi một điều gì đó đủ lớn để phá vỡ thế bế tắc.

Ethereum (ETH)

Dù bạn có tin hay không, Ethereum cũng đã bị kẹt trong biên độ hẹp 4.250–4.350 đô la suốt cả tuần. Đường MA 9 kỳ đã phẳng thành một đường thẳng, trong khi RSI dao động quanh mức giữa 40, không nóng cũng không lạnh. Nhìn bề ngoài, ETH có vẻ như chỉ đang lấy lại nhịp thở sau mức cao kỷ lục hồi tháng 8. Nhưng cũng giống như Bitcoin, các dòng chảy bên dưới đang kéo theo những hướng khác nhau.

Biểu đồ ETH/USD 4H, Coinbase. Nguồn: TradingView

Hãy bắt đầu với mặt tiêu cực. Các quỹ ETF Ether giao ngay tại Mỹ đã bị rút vốn mạnh, gần 800 triệu đô la trong bốn ngày giao dịch. Đó là dòng tiền thực sự chảy ra khỏi tài sản, và điều này cho thấy ít nhất một số tổ chức đã quyết định rằng đợt thoái lui sau ATH là không đáng để tiếp tục. Thật khó để xây dựng đà tăng giá khi áp lực như vậy đang đè nặng.

Nguồn: Farside Investors

Nhưng dữ liệu on-chain lại cho thấy một câu chuyện hơi khác. Theo Token Terminal, chỉ riêng tuần trước, Ethereum đã tăng thêm gần 5 tỷ đô la giá trị stablecoin, nâng tổng nguồn cung lên mức kỷ lục 165 tỷ đô la. Mức thanh khoản này thường báo hiệu Vốn đang tích tụ bên trong hệ sinh thái, chờ cơ hội di chuyển. Số dư trên các sàn giao dịch cũng liên tục bị rút cạn, chạm mức thấp nhất trong nhiều năm. Vì vậy, nguồn cung đang bị thắt chặt, ngay cả khi các quỹ ETF bán ra.

Nguồn cung stablecoin trên Ethereum tăng vọt. Nguồn: Token Terminal 

Và một mảnh ghép khác của câu đố, tất nhiên, chính là cá voi. Họ đã âm thầm tăng lượng nắm giữ khoảng 14% kể từ mức thấp nhất hồi tháng 4, và việc tích lũy vẫn tiếp tục ngay cả trong giai đoạn biến động giá đi ngang này.

Theo chúng tôi, nếu giá giữ vững được mức 4.200 đô la, thì ETH vẫn có thể coi đây là một đợt củng cố lành mạnh trước khi tăng tiếp. Việc chinh phục lại mức 4.450–4.500 đô la với RSI đang hướng tới mức 60 sẽ là tiền đề cho một đợt bứt phá lên 4.700 đô la. Nhưng nếu 4.200 đô la bị phá vỡ, mức thấp nhất trong tháng 8 là 4.060 đô la gần như chắc chắn sẽ được kiểm tra lại.

Hiện tại, giống như Bitcoin, Ethereum đang chờ đợi động thái kích hoạt.

Toncoin (TON)

Và rồi đến Toncoin, đồng tiền nặng nhất trong bộ ba của chúng ta tuần này. Tuần này qua tuần khác, nó cứ giảm dần, và hiện tại giá đang cân bằng ngay tại mức thấp nhất hồi giữa tháng 6, quanh mức 3,05 đô la. Giá vẫn chưa phá vỡ mức này, nhưng mỗi lần kiểm tra đều cho thấy sức nặng. Về mặt kỹ thuật, biểu đồ cho thấy sự do dự với xu hướng giảm — nến chạm sàn, RSI dao động quanh mức 50%, động lượng yếu dần và không có dấu hiệu bật lại với niềm tin thực sự. Nhưng nghịch lý là nếu chỉ nhìn vào các tiêu đề, bạn sẽ nghĩ TON đáng lẽ phải bay cao.

Biểu đồ TON/USD 4H. Nguồn: TradingView

Như bạn có thể nhớ, tuần trước Robinhood đã thêm TON vào danh mục đầu tư của mình, đây là dấu hiệu xác nhận tính hợp pháp nghiêm túc đối với hoạt động bán lẻ.

Tuần qua, chúng ta cũng có một số tin tức đáng chú ý: AlphaTON đã triển khai chiến lược Treasury tài sản kỹ thuật số trị giá 100 triệu đô la để mua đứt TON. Chính Anthony Scaramucci đã ký hợp đồng với tư cách cố vấn. Quả là một dấu ấn Phố Wall đang ủng hộ TON.

Nguồn: GlobeNewswire

Trong khi đó, tài khoản chính thức của TON đã hé lộ một thông tin gây sốc: một trong những "nền tảng đáng tin cậy nhất" thế giới sắp gia nhập hệ sinh thái. Nhiều đồn đoán đã đổ dồn về OpenSea, nếu đúng như vậy, đây sẽ là cầu nối quan trọng giữa TON và thị trường NFT rộng lớn hơn.

Vậy tại sao giá vẫn chưa có biến động gì? Có lẽ là do lực hấp dẫn đến từ nơi khác. Với việc Bitcoin bị kẹt trong phạm vi của chính nó và ETH dậm chân tại chỗ, TON vẫn chưa thể bứt phá. Hệ sinh thái có thể bùng nổ, nhưng trong thị trường này, tâm lý rủi ro rộng hơn mới là yếu tố quyết định.

Điều này khiến các nhà giao dịch chỉ tập trung vào một con số: 3,05 đô la. Nếu giữ vững, TON có khả năng phục hồi lên mức 3,20–3,35 đô la, đặc biệt nếu tin đồn về OpenSea trở thành hiện thực. Nếu nó sụp đổ, việc trượt xuống mức cao 2 đô la dường như là không thể tránh khỏi.

Hiện tại, TON là đồng tiền nghịch lý: tin tức rầm rộ, các yếu tố cơ bản ngày càng sâu sắc, nhưng giá vẫn có vẻ cao.

Bài đăng Tuần này trong thị trường tiền điện tử: BTC tạm dừng, ETH chờ đợi động thái kích hoạt, TON thử nghiệm mức đáy 3 đô la xuất hiện đầu tiên trên Metaverse Post .