Tác giả: arndxt , Crypto KOL
Biên soạn bởi Felix, PANews
Nghiên cứu "Phong vũ biểu Tháng Một" năm nay chính xác đến bất ngờ, cho thấy sự đảo chiều của thị trường sắp xảy ra. Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận có vẻ mất cân bằng: khả năng điều chỉnh hồi sau cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) là rất cao.
Nên chốt lợi nhuận trước đợt tăng cuối cùng.
Nguồn hình ảnh: Rambo Jackson
Đây là lần đầu tiên kể từ tháng 12, số lượng hợp đồng mở của Altcoin vượt qua Bitcoin, lần lần trước đó đều xảy ra sau mức cao cục bộ.
Có lẽ chỉ 1% người tham gia cảm thấy thực sự phấn khích. Còn lại, người chiến thắng sẽ là những người nắm giữ tài sản và vẫn có thể đầu tư khi thanh khoản thấp.
Thanh khoản có tính chọn lọc, hoàn cảnh vĩ mô bất lợi và tiền tệ pháp định đang mất giá. Bất chấp hoàn cảnh bất lợi, tài sản vẫn tăng.
Sự khác biệt lớn nhất về chu kỳ: 2021 là một chu kỳ được thúc đẩy thanh khoản. Chi phí tín dụng thấp, thanh khoản dồi dào và tài sản rủi ro tài sản"thuận buồm xuôi gió".
Năm 2025 thì khác. Lãi suất cao và thanh khoản eo hẹp. Tuy nhiên, tài sản rủi ro , từ Bitcoin đến vàng, đang dần tăng .
Lãi suất cao, tín dụng thắt chặt, nhưng tài sản Bitcoin đến vàng vẫn tăng. Nguyên nhân là do tiền pháp định mất giá: Các nhà đầu tư đang phòng ngừa rủi ro mất giá tiền mặt.
Điều này đã thay đổi nhịp độ thị trường, với xu hướng rủi ro tăng rủi ro rộng rãi nhường chỗ cho dòng vốn chọn lọc vào tài sản chất lượng và có khả năng chống chịu rủi ro . Luật chơi đã chuyển từ việc chạy theo tất cả sang thời điểm, sự kiên nhẫn và kỷ luật.
Lý do là gì? Bởi vì bản thân tiền tệ pháp định đang suy yếu. Các nhà đầu tư không chỉ tìm kiếm tăng trưởng mà còn tìm kiếm sự bảo vệ trước sự mất giá của tiền mặt.
- 2021: Tăng trưởng nhờ mở rộng thanh khoản → Tài sản rủi ro vượt trội.
- 2025: Tăng trưởng nhờ phá giá tiền tệ pháp định → Tài sản cao tài sản mạnh mẽ.
Điều này làm cho trò chơi trở nên khó khăn hơn: bạn không thể trông cậy vào “tiền bạc ở khắp mọi nơi”. Nhưng nó cũng tạo ra nhiều cơ hội thuận lợi hơn cho những người hoàn cảnh.
Kiểm tra tình trạng thanh khoản
Bất chấp những tín hiệu tích cực ( vị trí chủ đạo của BTC giảm, lượng Altcoin khối lượng mở lớn hơn lượng BTC khối lượng mở, sự luân chuyển token trên CEX), thanh khoản vẫn còn khan hiếm. Ảnh hưởng của meme và đồng tiền của người nổi tiếng đã gây ra chứng rối loạn căng thẳng sau chấn thương (PTSD) trên thị trường.
Nguồn hình ảnh: Jukov
Người giao dịch mắc chứng PTSD theo đuổi dự án hấp dẫn tiếp theo, khiến các nhà xây dựng không còn nhiều nguồn vốn để duy trì hoạt động.
Kết quả là, thanh khoản đang tập trung vào tài sản giá trị vốn hóa thị trường cao hơn với cộng đồng trung thành có thể duy trì sự chú ý và dòng vốn chảy vào.
Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ và Trái phiếu
Thị trường trái phiếu đã phản ánh xu hướng giảm. Khả năng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản là khoảng 88%, trong khi khả năng cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản là khoảng 12%. Trong đó khác biệt tinh tế là:
Lịch sử , lần cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản đầu tiên = tín hiệu suy thoái, nhìn lên đến sự sụt giảm chậm trên thị trường.
Việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản = tín hiệu hạ cánh mềm, có lợi cho tăng trưởng kinh tế.
Chúng ta đang tiến gần đến một thời điểm quan trọng. Dựa trên chỉ báo theo mùa (như Chỉ số tháng 1), rủi ro biến động thị trường sau cuộc họp của FOMC đã tăng lên đáng kể.
Chìa khóa là:
- Sự ổn định đánh bại sự cường điệu.
- Sự kiên nhẫn chiến thắng nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO).
- Thời gian quyết định alpha.
Tổng quan thị trường tuần trước
Dấu mốc quan trọng của ETF Dogecoin: REX Shares và DOJE ETF của Osprey Funds đánh dấu quỹ đầu tiên tại Hoa Kỳ liên kết trực tiếp với Dogecoin. Điều này chứng tỏ sự chấp nhận rộng rãi của memecoin trên các thị trường truyền thống, mặc dù nhu cầu của nhà đầu tư nhà đầu tư bán lẻ có thể sẽ vị trí chủ đạo do Dogecoin chưa thực sự phổ biến.
sàn giao dịch Quyền chọn Chicago (CBOE) dự kiến ra mắt hợp đồng tương lai liên tục cho Bitcoin và Ethereum: Các hợp đồng Bitcoin và ETH được đề xuất sẽ có thời hạn lên đến 10 năm và được quyết toán bằng tiền mặt hàng ngày. Điều này có thể giảm chi phí gia hạn, mở rộng chiến lược phái sinh của tổ chức và tăng thanh khoản — đang chờ phê duyệt của cơ quan quản lý.
Token hóa tài sản số Ant: Bằng cách kết nối 8,4 tỷ đô la tài sản năng lượng tái tạo với Ant Chuỗi, Ant Digital đã giới thiệu dữ liệu sản xuất theo thời gian thực và phân phối lợi nhuận tự động. Mô hình ưu tiên tổ chức này nhấn mạnh vai trò của blockchain trong tài trợ cơ sở hạ tầng quy mô lớn.
Quỹ Solana Treasury của Forward Industries: Khoản đầu tư vốn cổ phần tư quỹ đầu tư tư nhân trị giá 1,65 tỷ đô la do Galaxy và Jump Crypto dẫn đầu đã đưa Forward Industries trở thành người nắm giữ lớn của Solana . Đây là một trong những khoản đầu tư quỹ lớn đầu tiên của tổ chức bên ngoài Bitcoin và ETH, và có thể định hình lại bức tranh thị trường vốn của Solana .
Bài đọc liên quan:Thời gian giao dịch: Tuần lễ Ngân hàng Trung ương bắt đầu, Bitcoin cần củng cố mức hỗ trợ 114.000 đô la, Ethereum nỗ lực giữ vững mức 4.600 đô la
