Đối với chuyên gia giao dịch, Aster cung cấp các lệnh ẩn để bảo vệ khỏi các cuộc tấn công MEV; đối với nhà đầu tư bán lẻ, Aster cho phép truy cập đòn bẩy 1001x chỉ bằng một cú nhấp chuột để bắt kịp xu hướng tiền ảo meme— Aster đồng thời đáp ứng hai thế giới riêng biệt chỉ với một mã nguồn. Thiết kế chế độ kép sáng tạo này, cùng với sê-ri phát triển sản phẩm và định vị, đã giúp Aster nổi bật giữa sự cạnh tranh khốc liệt trên các nền tảng phái sinh phi tập trung , nhanh chóng vươn lên trở thành một đối thủ hàng đầu không thể bỏ qua.
Tiến mạnh vào tuyến đầu của đường đua Perp DEX
Perpetual DEX đã trở thành lĩnh vực tăng trưởng nhanh nhất và đầy hứa hẹn nhất trên thị trường DeFi. So với các sàn giao dịch spot tập trung (DEX) giao ngay truyền thống, Perpetual DEX cho phép người dùng thực hiện các vị thế mua và bán thông qua đòn bẩy, mang lại trải nghiệm giao dịch tương tự như sàn giao dịch tập trung(CEX), đồng thời vẫn giữ được những lợi thế cốt lõi của phi tập trung: không cần cấp phép, không bị kiểm duyệt, không lưu ký và không yêu cầu KYC (Biết Khách hàng)/AML (Chống Rửa tiền).
Tính đến tháng 9 năm 2025, khối lượng giao dịch trung bình hàng tháng của Perp DEX đã đạt 333,4 tỷ đô la Mỹ, và tỷ lệ khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai DEX/CEX cũng tăng gần 10%. Nguyên nhân chính là nhu cầu mạnh mẽ của người dùng về các giao dịch Chuỗi Perp hiệu quả, minh bạch và an toàn.
Tuy nhiên, lĩnh vực này vẫn phải đối mặt với những thách thức cố hữu, chẳng hạn như thanh khoản bị phân mảnh, trải nghiệm người dùng chưa được tốt và hiệu suất giao thức bị hạn chế bởi chuỗi công khai cơ bản. Chính trong bối cảnh này, Aster đã thu hút sự chú ý của thị trường bằng các giải pháp độc đáo của mình.
Aster cung cấp giao dịch Perp và giao dịch spot , đồng thời cam kết tạo ra một nền tảng giao dịch Chuỗi tuyến trọn gói cho các nhà giao dịch crypto toàn cầu. Triết lý sản phẩm của Aster được thể hiện qua sự am hiểu sâu sắc về cơ sở người dùng. Thông qua một bộ kiến trúc kỹ thuật, Aster đáp ứng nhu cầu của cả hai loại người dùng cùng một lúc, tạo tiền lệ trên thị trường DEX.
Perpetual là một sân chơi dành cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp, được thiết kế riêng cho chuyên gia giao dịch, các tổ chức định lượng và người dùng API. Perpetual sử dụng cùng một sổ lệnh giới hạn tập trung (CLOB) như cơ chế CEX chính thống, mang lại thanh khoản độ sâu và giảm thiểu trượt giá, đặc biệt là khi giao dịch các cặp tiền tệ chính thống như BTC/USDT.
Đối với các nhà giao dịch tần suất cao, Aster cũng cung cấp các công cụ tiên tiến như truy cập API và giao dịch lưới tự động. Đáng chú ý, Aster tích hợp đầy đủ các nguyên tắc "quyền riêng tư là trên hết" vào quy trình phát triển sản phẩm, bao gồm việc phát triển tính năng "Lệnh ẩn" giúp các nhà giao dịch thực hiện các lệnh lớn mà không tiết lộ chiến lược của họ, ngăn chặn hiệu quả các cuộc tấn công chạy trước trên Chuỗi và MEV (giá trị rút tối đa). Tính năng này cung cấp cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp khả năng bảo vệ giao dịch tương tự như CEX trên một Chuỗi có tính minh bạch cao.
So với Perpetual, mô hình 1001x giống như một sân chơi công cộng, dành riêng cho nhiều nhà đầu tư bán lẻ hơn. Mô hình này, dựa trên THANH KHOẢN(Aster Liquidity Pool), mang đến trải nghiệm giao dịch mượt mà chỉ với một cú nhấp chuột mà không cần nạp tiền. Hơn nữa, nó cung cấp đòn bẩy lên đến 1001x trong "Chế độ Degen", phù hợp cho các nhà giao dịch tìm kiếm cơ hội xây dựng vị thế nhanh chóng và rủi ro cao, chẳng hạn như đặt cược ngay vào sự tăng giá của meme.
Thiết kế chế độ kép của Aster giải quyết hiệu quả những thách thức lâu dài tăng trưởng người dùng của Perp DEX. Các Perp DEX truyền thống thường phải lựa chọn một nhóm người dùng cụ thể, chẳng hạn như dYdX, tập trung vào người dùng chuyên nghiệp, và GMX, tập trung vào người dùng bán lẻ. Bằng cách tích hợp hai mô hình này, Aster đã tạo ra một vòng khép kín để giữ chân người dùng: 1001x thu hút người dùng mới với rào cản gia nhập thấp, trong khi khi kỹ năng giao dịch của họ đã hoàn thiện, họ có thể dễ dàng chuyển đổi sang Perpetual. Thiết kế này không chỉ tối ưu hóa đáng kể trải nghiệm người dùng mà còn phản ánh sự hiểu biết sâu sắc của dự án về hồ sơ người dùng DeFi ngày càng đa dạng.
Liệu Aster có thể trở thành Hyperliquid tiếp theo không?
Trên thị trường Perp DEX, Hyperliquid đã nổi lên như một đơn vị dẫn đầu nhờ cam kết vững chắc về hiệu suất. Bí quyết nằm ở chiến lược "L1 có chủ quyền". Hyperliquid đã chọn xây dựng L1 từ đầu bằng cơ chế đồng thuận HyperBFT, đạt được TPS (Giao dịch mỗi giây) là 200.000 và xác nhận giao dịch dưới một giây.
Mô hình "tích hợp theo chiều dọc" của Hyperliquid đạt được sổ lệnh trực Chuỗi minh bạch cao bằng cách kiểm soát toàn bộ công nghệ từ đồng thuận đến sổ lệnh . Lần đặt lệnh, lệnh hủy, giao dịch và thanh lý đều có thể được xác minh công khai.
Như Binh pháp Tôn Tử đã nói, "Một chiến binh lão luyện tìm kiếm lợi thế ngay tại thời điểm hiện tại." Chiến lược của Aster thể hiện sự khôn ngoan trong việc tận dụng đà tăng trưởng, nhận thức rõ những thách thức của việc xây dựng một L1 mới và thuyết phục người dùng chuyển đổi. Do đó, Aster đã áp dụng chiến lược "Ngựa thành Troy" thông minh, chọn ra mắt trong hệ sinh thái BNB Chain, nơi tự hào có lượng người dùng khổng lồ và thanh khoản cao.
Lựa chọn này mang lại cho Aster những lợi thế đáng kể trong việc Go-To-Market (GTM): Thứ nhất, Aster nhận được hỗ trợ lưu lượng truy cập ngay lập tức, loại bỏ nhu cầu khởi động lạnh khó khăn của người dùng. Thứ hai, bằng cách hợp tác với các giao thức hàng đầu trong hệ sinh thái BNB Chain, chẳng hạn như PancakeSwap và SafePal , Aster đã nhanh chóng thiết lập được niềm tin thương hiệu và các kênh phân phối. Ví dụ, token staking thanh khoản asBNB và stablecoin gốc USDF của Aster đã tận dụng trực tiếp cơ sở hạ tầng hiện có của BNB Chain. Nhờ tận dụng đà phát triển này, Aster đã giảm thiểu đáng kể những thách thức ban đầu trong quá trình phát triển.
Vào ngày 31 tháng 7, Aster đã công bố ra mắt Aster Chain, một ZK L1 hiệu suất cao, ưu tiên quyền riêng tư. Thông báo này càng nhấn mạnh thêm kế hoạch chiến lược cơ bản của công ty: BNB Chain về cơ bản là một "nền tảng nuôi dưỡng " chuyển tiếp, trong khi đợt airdrop token quy mô lớn sắp tới chính là chìa khóa cho hoạt động "Ngựa thành Troy" thành công của họ. Điều này sẽ tạo ra động lực tài chính dồi dào cho người dùng chuyển từ BNB Chain sang Aster Chain trong tương lai, từ đó nội bộ hóa lưu lượng và thanh khoản"vay mượn" làm tài sản cơ sở cho giao thức "chủ quyền" của riêng mình. Nếu thành công, đây có thể được coi là một trong những chiến lược GTM (giao dịch trao đổi kỹ thuật số) khéo léo nhất trong lịch sử DeFi.
Hyperliquid và Aster đại diện cho hai hướng phát triển Perp DEX riêng biệt. Hyperliquid là một công ty tiên phong về công nghệ, cạnh tranh với chuyên gia giao dịch với hiệu suất vượt trội. Mặt khác, Aster là một công ty tiên phong về chiến lược, tận dụng sự thâm nhập của cộng đồng và đổi mới sản phẩm để tạo dựng chỗ đứng trong một hệ sinh thái trưởng thành trước khi theo đuổi những đột phá về hiệu suất.
Dữ liệu DeFiLlama, TVL của Aster đạt gần 670 triệu đô la, trong đó USDF khóa vị thế , tài sản đa chuỗi và nhiều nhóm thanh khoản khác nhau. Điều này phản ánh tham vọng chiến lược của Aster: tham vọng của công ty không chỉ giới hạn ở việc trở thành đơn vị dẫn đầu thị trường Perp DEX, mà còn trở thành một lớp tổng hợp thanh khoản"một cửa".
Đổi mới sản phẩm và liên minh sinh thái
Quản lý vốn kém hiệu quả là một điểm yếu phổ biến mà hầu hết các giao thức DeFi gặp phải. Thông thường, khi người dùng mở vị thế trên Perp DEX, tiền ký quỹ của họ bị khóa và không thể tạo ra lợi nhuận bổ sung.
Thiết kế đột phá của Aster giải quyết vấn đề này bằng cách cho phép người dùng sử dụng thanh khoản token staking thanh khoản (như asBNB) và stablecoin USDF lợi nhuận lợi nhuận gốc làm tiền ký quỹ. Điều này cho phép người dùng "một mũi tên trúng hai đích": nhận lợi nhuận staking đồng thời tận dụng tài sản sinh lãi cho giao dịch đòn bẩy. Ví dụ: người dùng có thể nhận gửi tiền đảm bảo hệ sinh thái bằng cách nắm giữ asBNB đồng thời sử dụng nó làm ký quỹ để tiền ký quỹ vị thế. Cam kết không ngừng nghỉ của Aster về hiệu quả vốn mở ra một khía cạnh lợi nhuận mới cho các nhà giao dịch.
USDF, một stablecoin trung tính lợi nhuận , tiếp tục củng cố TVL của BNB Chain. Aster đã phát triển tính năng Giao dịch & Kiếm tiền đặc biệt để khuyến khích người dùng sử dụng USDF làm tiền ký quỹ, cung cấp một quản lý tài sản giao dịch khép kín hoàn chỉnh. Theo dữ liệu mới nhất của nền tảng, APY cho tiền gửi USDF là 4,5%, trong khi APY cho các hoạt động giao dịch USDF là 12,2%, tổng cộng lên tới 16,7%. Tỷ suất lợi nhuận này rõ ràng rất hấp dẫn trong điều kiện thị trường hiện tại. Về mặt lý thuyết, người dùng giao dịch càng nhiều, lợi nhuận của họ càng cao. Hiệu ứng gia tăng tài sản này cũng thúc đẩy sự tăng trưởng ổn định của TVL của Aster.
Sự đổi mới này càng phù hợp với định vị chiến lược của Aster là "lớp thanh khoản " của hệ sinh thái DeFi. Bằng cách tích hợp độ sâu Perp DEX với hai lĩnh vực đầy triển vọng: LSD-Fi (tài chính phái sinh sinh được thế chấp bằng thanh khoản ) và stablecoin tạo ra lợi nhuận , Aster trở thành một trung tâm, cung cấp thanh khoản sâu và các kịch bản ứng dụng đa dạng cho các giao thức khác. Hơn nữa, USDF, với lợi nhuận cách là một stablecoin ra lợi nhuận thông qua vị thế trung tính delta, tạo ra một nguồn lợi nhuận mới cho người dùng, đồng thời trao quyền tự chủ cho Aster đối với cơ sở hạ tầng cốt lõi, củng cố hơn nữa tính độc lập và ổn định của hệ sinh thái.
Một tính năng độc đáo khác của Aster là 24/7 Stock Perp, cho phép người dùng giao dịch phái sinh trên Chuỗi của các cổ phiếu giá trị vốn hóa thị trường lớn từ các thị trường tài chính truyền thống, chẳng hạn như Nvidia và Tesla. Tính năng này bỏ qua thời gian giao dịch của thị trường chứng khoán truyền thống, cung cấp cho người dùng crypto một phạm vi tài sản giao dịch rộng hơn, đồng thời mở ra một cánh cổng giao dịch Chuỗi cho người dùng tài chính truyền thống.
Aster đưa tài sản tài chính truyền thống lên Chuỗi, mở ra một hướng đi mới cho việc tích hợp crypto và thị trường tài chính truyền thống. Tuy nhiên, bên cạnh những cơ hội to lớn, sự đổi mới này cũng tiềm ẩn rủi ro về tuân thủ quy định, một thách thức tiềm ẩn đối với Aster và các nền tảng tương tự trong quá trình phát triển tương lai.
Trong giai đoạn nuôi dưỡng của hệ sinh thái BNB Chain, Aster đã thâm nhập độ sâu vào cộng đồng thông qua sê-ri quan hệ đối tác chiến lược và hình thành liên minh vững chắc với các dự án nổi bật khác. Sau khi ra mắt, Aster đã hợp tác với giao thức tín dụng trên chuỗi Creditlink, trở thành đơn vị độc quyền nhận token CDL airdrop và thiết lập mối quan hệ chặt chẽ với lĩnh vực tín dụng trên chuỗi đang nổi lên. Hơn nữa, Aster đã tham gia token lĩnh nhận Chuỗi Thị trường Spot Ra mắt , Chuỗi hỗ trợ meme token kênh cho dự án Meme. Ba dự án cũng đã cùng nhau tổ chức một cuộc thi giao dịch.
Aster tận dụng vị thế của mình trong "trại căn cứ" của BNB Chain để kết hợp hai phân khúc triển vọng và tập trung vào cộng đồng nhất, tín dụng trên Chuỗi và văn hóa Meme, nhằm tạo ra một "cú đấm kết hợp" để thu hút chính xác lưu lượng truy cập và người dùng. Chiến lược phân phối và thâm nhập cộng đồng độ sâu của Aster cũng sẽ tích lũy một lượng người dùng giá trị cho việc di chuyển lên L1 trong tương lai.
TGE là một thành công lớn: cộng đồng là trên hết và phát triển lâu dài
Sự kiện TGE (Sự kiện Tạo Token ) của Aster đã hoàn thành vào ngày 17 tháng 9, với hiệu suất ngày đầu tiên ấn tượng. Dữ liệu chính thức Chuỗi cho thấy trong vòng 24 giờ ra mắt, tổng khối lượng giao dịch của $ASTER đã vượt quá 340 triệu đô la, với hơn 330.000 địa chỉ ví duy nhất mới được thêm vào. Token mở cửa ở mức 0,03015 đô la và đạt mức cao nhất trong ngày là 0,528 đô la, tương ứng với mức tăng trưởng khoảng 2.154% trong một ngày.
Mô hình kinh tế token của Aster thể hiện cam kết mạnh mẽ với cộng đồng. Đội ngũ dự định phân bổ 53,5% lượng cung ứng token cho airdrop cộng đồng để thưởng cho những người đóng góp sớm và các nhà giao dịch. Trong đó, 8,8% (704 triệu token) sẽ được airdrop hôm nay cho những người dùng đủ điều kiện tham gia chương trình tích điểm.
Trong thời đại airdrop tràn lan, tuyên bố của CEO Leonard của Aster về "tín hiệu thay vì hình thức" đặc biệt gây chú ý. Tuyên bố này thể hiện cam kết của Aster trong việc xây dựng một cộng đồng hữu cơ và bền vững bằng cách đền đáp cho "những người tham gia thực sự". Triết lý lấy cộng đồng làm trọng tâm của Aster có thể trở thành nền tảng cho chiến lược L1 của công ty. Airdrop quy mô lớn không chỉ là khích lệ mà còn là "yếu tố kinh tế" then chốt để thu hút người dùng chuyển sang Aster Chain. Token đóng vai trò là "vé" cho quá trình chuyển đổi L1 này.
Mặc dù đội ngũ Aster khá kín tiếng, nhưng không thể xem nhẹ bối cảnh của những nhà đầu tư lâu năm. Aster trước đây đã nhận được khoản đầu tư từ YZi Labs, một công ty có danh mục đầu tư trải dài trên nhiều dự án cơ sở hạ tầng và DeFi. Sự hỗ trợ lượng lớn từ nhà đầu tư này trong quá trình nuôi dưỡng , bao gồm tài trợ, chiến lược và mạng lưới nguồn lực, đóng vai trò quan trọng cho sự phát triển tương lai của Aster.
TGE của Aster có thể là chìa khóa cho chiến lược dài hạn của công ty. Chiến lược GTM tinh vi, năng lực đổi mới vượt trội, tiềm năng thương hiệu đáng kể và sức mạnh tổng hợp sinh thái mạnh mẽ đã tích lũy tiềm năng tăng trưởng to lớn.
Tuy nhiên, cơ hội cũng đi kèm thách thức. Sự bất ổn lớn nhất hiện nay nằm ở việc di chuyển L1. Nếu hiệu suất, bảo mật và trải nghiệm người dùng của Aster Chain không đáp ứng được kỳ vọng, hoặc nếu việc di chuyển gây ra sự chia rẽ cộng đồng, chiến lược "Ngựa thành Troy" của Aster sẽ rủi ro thất bại. Hơn nữa, vì danh mục sản phẩm của Aster bao gồm tài sản có độ nhạy cảm cao như stablecoin lợi nhuận và cổ phiếu Perp, các nhà đầu tư và người dùng cần đặc biệt chú ý đến việc công bố thông tin và tuân thủ sự cân bằng giữa đổi mới và tuân thủ quy định trong việc kinh doanh liên quan trong tương lai.
Liệu Aster có thể duy trì được mức độ phổ biến của mình trên thị trường Perp DEX ngày càng cạnh tranh hay thậm chí đánh bại được Hyperliquid hay không vẫn là một câu hỏi cần thời gian để trả lời, nhưng điều chắc chắn là nó sẽ mang đến cho cộng đồng DeFi một câu trả lời tuyệt vời về chiến lược, sản phẩm và hệ sinh thái.
