Futu Securities và Tiger Brokers gần đây đã cập nhật các điều khoản mở tài khoản, áp đặt các hạn chế đối với nhà đầu tư Trung Quốc đại lục. Cư dân Trung Quốc đại lục không có thường trú tại Hồng Kông, Ma Cao hoặc bất kỳ nơi nào khác hiện hầu như không thể tiếp cận giao dịch nước ngoài thông qua Futu và Tiger. Đây là một tin vui bất ngờ cho vô số nhà đầu tư bán lẻ đại lục đang hy vọng đầu tư vào cổ phiếu Hồng Kông và Mỹ.
Tiêu chuẩn mở tài khoản đã thay đổi đột ngột và công dân Trung Quốc đại lục lại bị loại trừ
Theo Yicai Global , Futu Securities cho biết theo các quy định pháp lý mới nhất, khách hàng Trung Quốc đại lục muốn mở tài khoản phải có bằng chứng thường trú ở nước ngoài. Bộ phận chăm sóc khách hàng của Futu cũng nhấn mạnh rằng nền tảng hiện đang được nâng cấp hệ thống và hiện chỉ hỗ trợ khách hàng có thẻ căn cước Hồng Kông và Ma Cao mở tài khoản. Sau khi nâng cấp hoàn tất, người dùng Trung Quốc đại lục sẽ cần cung cấp cả giấy tờ tùy thân của Trung Quốc đại lục và bằng chứng thường trú ở nước ngoài. Bộ phận chăm sóc khách hàng của Tiger Brokers cũng làm rõ rằng họ sẽ không xử lý yêu cầu mở tài khoản trừ khi khách hàng có giấy tờ tùy thân không phải của Trung Quốc đại lục.
Đóng cửa hai tuyến giám sát và đánh thuế
Điều đáng chú ý là ngay từ năm 2022, các công ty môi giới xuyên biên giới như Interactive Brokers và LongBridge đã dần thắt chặt các kênh mở tài khoản cho khách hàng Trung Quốc. Giờ đây, Futu và Tiger lại một lần nữa củng cố quy định đánh giá, điều này thực sự phản ánh lập trường quản lý chính thức của Trung Quốc: Gần như không thể đầu tư trực tiếp ra nước ngoài nếu không có giấy tờ tùy thân ở nước ngoài.
Phân tích sâu hơn về hiện tượng này cho thấy có hai "bàn tay vô hình" đằng sau. Thứ nhất là cuộc đàn áp của Ủy ban Quản lý Chứng khoán Trung Quốc đối với các ngành công nghiệp xuyên biên giới bất hợp pháp. Vào cuối năm 2022, các cơ quan quản lý đã chỉ định các hoạt động chào mời trong nước của Futu Holdings và công ty mẹ của Tiger Securities, UP Fintech, là hoạt động bất hợp pháp và đặt ra yêu cầu "kiềm chế hiệu quả sự gia tăng này và giải quyết vấn đề hiện tại một cách có trật tự".
Ưu tiên thứ hai nằm ở hệ thống thuế. Kể từ quý II năm nay, nhiều nhà đầu tư Trung Quốc đại lục tại Hồng Kông và chứng khoán Mỹ đã báo cáo nhận được thông báo hoàn thuế, thông qua cơ chế trao đổi thông tin CRS.
Lưu ý: CRS, viết tắt của Common Reporting Standard, là tiêu chuẩn thuế quốc tế do Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD) công bố vào tháng 7 năm 2014. Tiêu chuẩn này nhằm mục đích thúc đẩy minh bạch thuế toàn cầu và chống trốn thuế xuyên biên giới thông qua việc trao đổi tự động thông tin tài khoản tài chính.
Crypto không thể thoát khỏi sự kiểm soát chặt chẽ
Với ngưỡng mở tài khoản được nâng cao, các nhà đầu tư không có chứng minh thư nước ngoài buộc phải chuyển sang các kênh được quản lý. Những người muốn tiếp cận cổ phiếu Hồng Kông có thể sử dụng Stock Connect hoặc các quỹ ETF theo dõi Chỉ số Hang Seng. Đối với cổ phiếu Mỹ, việc tiếp cận chỉ có thể được thực hiện gián tiếp thông qua các sản phẩm như quỹ Nhà đầu tư tổ chức trong nước đủ điều kiện (QDII). Mặc dù các kênh được quản lý này mang lại sự chắc chắn về thuế và quy trình khai thuế, nhưng chúng cũng đi kèm với mức phí và phí quản lý quỹ cao hơn.
Ngoài việc đầu tư cổ phiếu xuyên biên giới và mở tài khoản chứng khoán, khi crypto ngày càng phổ biến, thị trường Trung Quốc đại lục cũng đang đón nhận các mô hình mới nổi như DeFi và token hóa RWA. Đáng tiếc là Trung Quốc đại lục vẫn chưa đưa ra khuôn khổ pháp lý cụ thể, và gần đây, chính thức cũng liên tục hạn chế việc thăm dò của các công ty trong các lĩnh vực như stablecoin và RWA, làm tăng rủi ro tuân thủ của thị trường Trung Quốc đại lục trong việc tiếp cận các lĩnh vực liên quan.
