Sự thiết lập lại của cải năm 2025: AI, tiền điện tử, ESG và các quy tắc mới về tiền tệ

Ngành quản lý tài sản đang trải qua một cuộc tái cấu trúc lớn. Các nhà đầu tư đang dần rời xa đầu tư thụ động và những cam kết bền vững mơ hồ. Thay vào đó, họ mong muốn minh bạch hơn về rủi ro và tiếp cận các loại tài sản mới.

Đồng thời, công nghệ tài chính đang trải qua quá trình chuyển đổi nhanh chóng. Tiền điện tử đang dần trở thành một phần chính trong danh mục đầu tư, không còn là một kênh phân bổ hạn hẹp nữa.

Tương tự, trí tuệ nhân tạo đã trở thành một công cụ quan trọng hơn là một thử nghiệm. Và các tiêu chuẩn ESG (môi trường, xã hội và quản trị) đang chuyển từ lời nói suông sang các yêu cầu pháp lý và đạo đức.

Liên quan: Chính sách của Trump có thể kéo dài đà tăng giá tài sản, Arthur Hayes cho biết khi BTC ổn định

Các nhà phân tích ngành gọi thời điểm này là "sự thiết lập lại của cải năm 2025", sự hội tụ của tài sản kỹ thuật số, tư vấn dựa trên AI và các chiến lược ESG đã được xác minh sẽ định hình cách quản lý tiền trong nhiều năm tới.

Sự chuyển dịch của nhà đầu tư toàn cầu

Khảo sát Avaloq Wealth Insights 2025 cho thấy hành vi của nhà đầu tư đã thay đổi như thế nào kể từ những vụ bê bối sau năm 2022. Gần một phần tư nhà đầu tư hiện tiếp cận tiền điện tử thông qua ngân hàng hoặc công ty quản lý tài sản của họ, gấp đôi so với năm trước. Điều này cho thấy niềm tin vào tài chính chính thống đang dần trở lại.

• Trong khi đó, ESG đã đạt đến đỉnh điểm. Khoảng 41% nhà đầu tư toàn cầu hiện đang áp dụng các chiến lược ESG, dẫn đầu là châu Á. Trọng tâm không còn là liệu ESG có quan trọng hay không, mà là các công ty có thể thực hiện điều này tốt đến mức nào .

• Các nhà đầu tư ngày nay ít kiên nhẫn hơn. Gần 4/10 người kỳ vọng phản ứng nhanh hơn với những thay đổi của thị trường — sử dụng các công cụ AI, giao tiếp tức thời hoặc cập nhật danh mục đầu tư theo thời gian thực. Mô hình họp cũ mỗi quý một lần đang nhanh chóng trở nên lỗi thời.

Vai trò của tiền điện tử trong quản lý tài sản

Đối với các quỹ đầu cơ, tài sản kỹ thuật số không còn là một thử nghiệm nữa; chúng đã trở thành hiện thực. Báo cáo Quỹ đầu cơ tiền điện tử toàn cầu lần thứ 6 của PwC/AIMA cho thấy:

• 47% quỹ đầu cơ truyền thống hiện nắm giữ tài sản kỹ thuật số (so với 29% vào năm 2023).

• Các ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay đã tạo ra khối lượng giao dịch tích lũy hơn 1,4 nghìn tỷ đô la kể từ năm 2024.

• Các quỹ đang chuyển từ đầu tư giao ngay sang các sản phẩm phái sinh, tiền ổn định và tài sản mã hóa.

Đặc biệt, stablecoin đang trở thành xu hướng chủ đạo của tài chính hiện đại.

• 78% quỹ sử dụng chúng cho các chiến lược thanh toán, thanh khoản và lợi nhuận. Token hóa cũng đang nổi lên. Khoảng một phần ba quỹ đang khám phá các sản phẩm token hóa, mặc dù sự bất ổn về quy định đang làm chậm quá trình áp dụng rộng rãi.

Xu hướng khu vực

Châu Á

Tại Singapore và Hồng Kông, các cơ quan quản lý đang thiết lập khuôn khổ cho stablecoin và lưu ký tài sản kỹ thuật số. Đồng thời, các ngân hàng đang chạy đua tích hợp AI vào nền tảng quản lý tài sản của họ.

• Avaloq báo cáo rằng 61% nhà đầu tư tại Singapore sẵn sàng tiếp nhận lời khuyên được hỗ trợ bởi AI, trong khi gần một phần ba tại Hồng Kông cảm thấy thoải mái với các khuyến nghị hoàn toàn dựa trên AI.

• Vào tháng 8, Hồng Kông đã thông qua Sắc lệnh Stablecoin, thiết lập hệ thống cấp phép cho các đơn vị phát hành stablecoin, yêu cầu tuân thủ các biện pháp bảo vệ tài chính và quản lý rủi ro.

• Cơ quan tiền tệ của Singapore (MAS) cũng có khuôn khổ rõ ràng cho các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử và đồng tiền ổn định, nêu rõ các yêu cầu về dự trữ, quyền mua lại và cấp phép mà nhiều đơn vị khác vẫn chưa xác định.

• Nhưng cơn sốt này đang phơi bày những điểm yếu: hơn 67% nhà quản lý tài sản tại Singapore cho biết hệ thống công nghệ của họ đã lỗi thời. Các công ty không nâng cấp có nguy cơ bị loại khỏi nhóm nhà đầu tư năng động nhất châu Á, vốn trẻ, am hiểu công nghệ và có nhu cầu cao.

Hoa Kỳ

Hoa Kỳ vẫn thận trọng. Đúng là các quỹ ETF tiền điện tử, GENIUS và CLARITY Act là những bước đột phá, nhưng chỉ 24% nhà đầu tư Hoa Kỳ sẵn sàng chấp nhận lời khuyên của AI mà không cần sự giám sát của con người.

• Niềm tin là điểm nghẽn khi 72% khách hàng rời bỏ cố vấn vì không tin tưởng hoặc giao tiếp kém.

• Các quỹ đầu tư truyền thống đang bị chia rẽ. Trong số những người không tiếp xúc với tiền điện tử, ba phần tư cho biết họ khó có thể đầu tư trong ba năm tới.

• Sự rõ ràng về quy định có thể đang được cải thiện, nhưng chủ nghĩa bảo thủ về văn hóa trong quản lý tài sản vẫn còn sâu sắc.

Châu Âu

Châu Âu đang bị kẹt giữa đổi mới và phân mảnh. Quy định về Thị trường Tài sản Tiền điện tử (MiCA) của EU cung cấp một khuôn khổ được nhiều quỹ hoan nghênh. Tuy nhiên, các quy định về thuế, cấp phép và báo cáo quốc gia vẫn còn khác biệt, làm chậm quá trình áp dụng.

• Cơ quan quản lý chứng khoán của Pháp đang cân nhắc việc cấm "cấp hộ chiếu" giấy phép châu Âu vì lo ngại về những lỗ hổng trong việc thực thi quy định MiCA ở các quốc gia EU khác.

• ESG là lĩnh vực mà châu Âu nên dẫn đầu, nhưng vẫn còn tồn tại những bất cập trong truyền đạt. Các nhà đầu tư thường phàn nàn rằng ngân hàng của họ không giải thích rõ ràng các chiến lược ESG, làm suy yếu niềm tin ngay cả ở những nơi có quy định chặt chẽ nhất.

Thị trường mới nổi và Trung Đông

• Ở những thị trường như Trung Đông và Đông Nam Á, sự giàu có đang tăng nhanh chóng, đặc biệt là ở những người UHNWI trẻ tuổi.

• Những khách hàng này yêu cầu quy trình đăng ký trực tuyến, nền tảng di động và quyền truy cập danh mục đầu tư tức thì. Ở những nơi như Thái Lan, việc chuyển giao tài sản giữa các thế hệ đang thúc đẩy sự thay đổi mạnh mẽ về kỳ vọng.

• Một số quốc gia vùng Vịnh đang tiến nhanh trong việc lưu ký tiền điện tử và các sản phẩm ESG tuân thủ luật Shariah.

Những khu vực khác tụt hậu, khiến các nhà đầu tư dễ bị tổn thương trước sự thiếu minh bạch và yếu kém trong thực thi pháp luật. Ở những khu vực này, việc tái thiết lập sự thịnh vượng không chỉ là việc bắt kịp các tiêu chuẩn cơ sở hạ tầng mà còn là đổi mới sáng tạo.

Khoảng cách niềm tin

Ở khắp các khu vực, có một chủ đề luôn luôn tồn tại, đó là sự tin tưởng hoặc thiếu tin tưởng.

• Khảo sát của Avaloq cho thấy 77% nhà đầu tư coi giao tiếp là mối quan tâm hàng đầu của họ, hơn cả lợi nhuận hoặc khả năng tiếp cận sản phẩm. Tuy nhiên, chưa đến một phần ba cảm thấy ngân hàng của họ truyền đạt tốt chiến lược ESG.

• Rủi ro là hiển nhiên. Nếu không có sự minh bạch về ESG, việc ra quyết định bằng AI hoặc lưu ký tiền điện tử, khách hàng sẽ bỏ cuộc. Và họ ngày càng có nhiều lựa chọn thay thế: các nền tảng công nghệ tài chính, các nhà quản lý tài sản kỹ thuật số và các cố vấn độc lập nhanh hơn và rẻ hơn.

Sự hội tụ: Nơi tài chính và công nghệ giao thoa

Sự thay đổi quan trọng nhất không phải là tiền điện tử, ESG hay AI riêng lẻ mà là sự hội tụ của chúng.

• Các nhà quản lý tài sản đang nhúng ETF tiền điện tử vào các quỹ ESG và cá nhân hóa do AI thúc đẩy.

• Các quỹ đầu cơ đang thử nghiệm với tín dụng mã hóa, tái bảo hiểm on-chain và ETF được đặt cược.

• Các công cụ AI đang được áp dụng vào việc tuân thủ, Kiểm Tra Danh Tính (KYC), tối ưu hóa thuế và báo cáo khách hàng theo thời gian thực.

Tuy nhiên, việc áp dụng vẫn chưa đồng đều. Châu Á đang dẫn đầu về đổi mới; Hoa Kỳ dựa vào niềm tin; Châu Âu vật lộn với sự phức tạp của quy định; các thị trường mới nổi vượt trội ở một số lĩnh vực nhưng lại tụt hậu ở một số lĩnh vực khác.

Tóm lại

Tài chính đang trải qua một cuộc tái thiết toàn diện. Khuôn khổ mới dành cho các nhà quản lý tài sản đã rõ ràng: tiền điện tử đã trở thành tài sản cốt lõi của danh mục đầu tư, cá nhân hóa dựa trên AI giờ đây là kỳ vọng của nhà đầu tư, ESG là một yêu cầu pháp lý hơn là một công cụ xây dựng thương hiệu, và niềm tin vẫn là yếu tố then chốt.

Có liên quan: Tài sản tiền điện tử của gia đình Trump vượt xa tài sản bất động sản, đạt gần 8 tỷ đô la

Các công ty kết hợp được bốn yếu tố này không chỉ duy trì được sự phù hợp trong thập kỷ tới mà còn là những công ty dẫn đầu.