Bài viết này là một trích đoạn từ Báo cáo Địa lý Tiền điện tử năm 2025 của chúng tôi.Hãy đặt mua ngay!
Các thị trường tiền điện tử hàng đầu APAC: Con đường riêng biệt từ Ấn Độ đến Nhật Bản
Từ tháng 7 năm 2022 đến tháng 6 năm 2025, khu vực Châu Á - Thái Bình Dương đã chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ về hoạt động tiền điện tử, với giá trị giao dịch on-chain ước tính cho thấy một quỹ đạo tăng rõ rệt. Giá trị nhận được on-chain hàng tháng đã tăng từ khoảng 81 tỷ đô la vào tháng 7 năm 2022 lên đỉnh điểm là 244 tỷ đô la vào tháng 12 năm 2024, tăng gấp ba lần trong 30 tháng.
Các giai đoạn tăng trưởng đáng chú ý bao gồm:
- Cuối năm 2023 đến đầu năm 2024, giá trị nhận được hàng tháng on-chain vượt mốc 100 tỷ đô la lần đầu tiên khi thị trường tiền điện tử phục hồi.
- Quý 4 năm 2024 đánh dấu mức giá trị on-chain cao nhất trong khu vực, được thúc đẩy bởi số liệu cuối năm mạnh mẽ vào tháng 11 và tháng 12 khi thị trường toàn cầu tăng vọt sau cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ.
- Mặc dù khối lượng đã giảm so với mức đỉnh điểm vào tháng 12 năm 2024, giá trị nhận được on-chain vẫn tương đối cao ở mức trên 185 tỷ đô la mỗi tháng cho đến giữa năm 2025.
Là khu vực tăng trưởng nhanh nhất thế giới về giá trị nhận được on-chain , APAC đã nổi lên như một động lực tăng trưởng chính trên toàn cầu, thường chỉ đứng sau châu Âu về khối lượng và đôi khi vượt qua Bắc Mỹ về tổng số hàng tháng. Dữ liệu phản ánh tầm ảnh hưởng ngày càng mở rộng của APAC trên thị trường toàn cầu và đà tăng trưởng bền vững của khu vực này hướng đến nửa cuối năm 2025.
Tại APAC, các thị trường hàng đầu cho thấy những con đường tiếp cận tiền điện tử rất khác nhau. Ấn Độ, thị trường lớn nhất với 338 tỷ đô la, kết hợp việc áp dụng rộng rãi với những khoảng trống về mặt cấu trúc trong tài chính: một cộng đồng người di cư lớn có nhu cầu chuyển tiền, thanh niên sử dụng giao dịch tiền điện tử như một nguồn thu nhập bổ sung, và các công ty fintech như UPI và eRupi đang đẩy nhanh việc sử dụng.
Theo các chuyên gia trong ngành, các trường hợp sử dụng tiền điện tử khác nhau tùy theo thị trường. Tại Hàn Quốc, thị trường lớn thứ hai tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương tính theo giá trị nhận được, tiền điện tử được giao dịch gần giống như cổ phiếu — thanh khoản, đầu cơ và phổ biến — trong khi các quy định mới như Đạo luật Bảo vệ Người dùng Tài sản Ảo năm 2024 đang định hình lại hoạt động trên các sàn giao dịch nội địa lớn. Việt Nam, đứng thứ ba, cho thấy tiền điện tử là cơ sở hạ tầng hàng ngày cho kiều hối, trò chơi và tiết kiệm. Pakistan bổ sung thêm một nguyên mẫu thứ tư: với dân số trẻ, ưu tiên di động và 35 tỷ đô la kiều hối, stablecoin được sử dụng để phòng ngừa lạm phát và người làm việc tự do được trả lương bằng tiền điện tử, nhờ sự hỗ trợ của chính phủ hiện đang phát đi tín hiệu về việc điều chỉnh thay vì hạn chế.
Các thị trường nhỏ hơn cho thấy những động lực khác. Úc đang có những bước tiến bằng cách hiện đại hóa chế độ AML/CFT, xóa bỏ các giấy phép giao dịch tiền kỹ thuật số không còn hoạt động và tăng cường giám sát lĩnh vực này, đặt nền móng cho một thị trường trưởng thành hơn. Singapore và Hồng Kông tiếp tục chứng kiến động lực chính sách mạnh mẽ, với việc các cơ quan quản lý tiếp tục nhấn mạnh việc áp dụng các tiêu chuẩn nghiêm ngặt như một lộ trình để xây dựng một trung tâm tài sản kỹ thuật số.
Động lực tiền điện tử của Nhật Bản được thúc đẩy bởi sự thay đổi về quy định
Trong số năm thị trường hàng đầu của APAC, Nhật Bản chứng kiến mức tăng trưởng mạnh nhất. Giá trị on-chain nhận được đã tăng 120% trong 12 tháng tính đến tháng 6 năm 2025 so với 12 tháng trước đó, vượt qua Indonesia (103%), Hàn Quốc (100%), Ấn Độ (99%) và Việt Nam (55%). Thị trường Nhật Bản đã tương đối trầm lắng trong những năm gần đây so với các nước láng giềng, và mức tăng trưởng mới nhất diễn ra trong bối cảnh một số chính sách sẽ hỗ trợ tăng trưởng thị trường theo thời gian (bao gồm các cải cách quy định để xem xét tốt hơn vai trò của tiền điện tử như một công cụ đầu tư, những thay đổi được lên kế hoạch đối với chế độ thuế tiền điện tử và việc cấp phép cho đơn vị phát hành stablecoin đầu tiên được hỗ trợ bằng đồng yên).
Ngược lại, tăng trưởng ở Ấn Độ, Hàn Quốc và Indonesia phản ánh sự mở rộng liên tục nhưng từ mức cơ sở đã cao, trong khi mức 55% thấp hơn của Việt Nam cho thấy một thị trường đang trưởng thành, nơi tiền điện tử đã ăn sâu vào kiều hối và hoạt động tài chính hàng ngày.
Sự tăng trưởng của Nhật Bản đang theo sát những tiến bộ quan trọng trong ngành công nghiệp tiền điện tử của nước này. Trong một thời gian, các hạn chế về quy định đã hạn chế việc niêm yết các đồng tiền ổn định (stablecoin) trên các sàn giao dịch trong nước, mặc dù điều này hiện đang bắt đầu thay đổi. Thay vào đó, trong 12 tháng tính đến tháng 6 năm 2025, các giao dịch mua tiền điện tử bằng JPY chủ yếu được chuyển vào XRP, chiếm 21,7 tỷ đô la trong hoạt động giao dịch tiền pháp định, BTC (9,6 tỷ đô la) và ETH (4,0 tỷ đô la). Sự thống trị của giao dịch XRP đặc biệt thú vị và cho thấy các nhà đầu tư có thể đang đặt cược vào tiện ích thực tế của XRP nhờ vào quan hệ đối tác chiến lược của Ripple với SBI Holdings. Nhìn về phía trước, thị trường sẽ theo dõi sát sao cách các đồng tiền ổn định như USDC và JPYC thu hút được sự chú ý.
Thị trường Hàn Quốc được thúc đẩy bởi các nhà giao dịch chuyên nghiệp và sự tăng trưởng của stablecoin
Việc sử dụng stablecoin tại Hàn Quốc đang tăng nhanh chóng, với việc các sàn giao dịch lớn như Bithumb và Coinone bổ sung cặp USDT/KRW bắt đầu từ tháng 12 năm 2023 và khối lượng giao dịch tăng vọt hơn 50% vào đầu năm 2025. Lượng mua stablecoin bằng KRW đã đạt 59 tỷ đô la trong 12 tháng tính đến tháng 6 năm 2025, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà giao dịch sử dụng chúng để tạo thanh khoản, phòng ngừa rủi ro và luân chuyển nhanh hơn giữa các tài sản. Nhu cầu stablecoin trong nước đang tác động đến bối cảnh chính sách, với việc các nhà lập pháp và cơ quan quản lý hiện đang xem xét việc xây dựng một khuôn khổ pháp lý cho các stablecoin được hỗ trợ bằng KRW.
Mặc dù các cuộc thảo luận hiện tại chủ yếu tập trung vào việc phát hành stablecoin của các ngân hàng và các tổ chức tài chính được quản lý, nhưng việc chỉ tập trung vào phát hành vẫn còn nhiều lỗ hổng quan trọng: hầu như không có cuộc tranh luận nào về cách thức phân phối, niêm yết trên sàn giao dịch hoặc giao dịch trên thị trường thứ cấp của stablecoin. Sự thiếu sót này đặc biệt đáng chú ý ở Hàn Quốc, nơi stablecoin định giá bằng KRW đã chiếm thị phần lớn nhất trong khu vực Châu Á - Thái Bình Dương - khoảng 59 tỷ đô la, so với chỉ 4,5 tỷ đô la bằng THB và khối lượng nhỏ hơn bằng IDR, AUD và HKD. Để stablecoin tiếp tục được áp dụng rộng rãi tại Hàn Quốc, sự rõ ràng về quy định sẽ cần phải mở rộng hơn nữa, không chỉ giới hạn ở việc phát hành, mà còn bao quát toàn bộ vòng đời, từ phân phối và lưu thông đến tích hợp vào các hệ thống thanh toán và quyết toán.
Quay trở lại khối lượng giao dịch on-chain , thị trường tiền điện tử Hàn Quốc chứng kiến khối lượng giao dịch lớn bất thường với quy mô giao dịch từ 10.000 đến 1 triệu đô la, được chúng tôi coi là hoạt động "chuyên nghiệp". Gần một nửa hoạt động on-chain của Hàn Quốc được thúc đẩy bởi phân khúc này, vượt xa mức trung bình toàn cầu. Điều này phản ánh văn hóa giao dịch năng động của người dùng trong một nền kinh tế tiên tiến. Mặc dù các quy định cho đến nay vẫn hạn chế các doanh nghiệp và tổ chức tham gia vào thị trường Hàn Quốc, nhưng những cải tiến về quy định gần đây đang dần mở ra cánh cửa cho sự tham gia của doanh nghiệp, có khả năng mang lại sự đa dạng cho thị trường.
Ấn Độ dẫn đầu chỉ số với sức mạnh cơ sở và thể chế
Tuy nhiên, thị trường tiền điện tử của Ấn Độ rõ ràng là dẫn đầu khu vực về khối lượng giao dịch giao dịch on-chain và vị trí trong Chỉ số Áp dụng Toàn cầu năm 2025. Với vị trí số một trong năm nay trên tất cả các chỉ số phụ, thị trường tiền điện tử của Ấn Độ vừa phát triển nhanh chóng vừa rất phức tạp. Các tổ chức như Hiệp hội Bharat Web3 đang bình thường hóa tiền điện tử như một phương thức chuyển giao giá trị an toàn và hợp pháp. Đồng thời, việc áp dụng tiền điện tử ở cấp cơ sở cũng thể hiện rõ trong cuộc sống hàng ngày, từ những sinh viên trẻ đang thử nghiệm blockchain và lập trình cho đến các cộng đồng sử dụng tiền điện tử để tạo ra các cơ hội thu nhập quy mô nhỏ.
Nền kinh tế số rộng lớn hơn của Ấn Độ tạo nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng này. Hệ sinh thái công nghệ tài chính (fintech) đang phát triển mạnh mẽ, việc sử dụng rộng rãi thanh toán UPI và các sáng kiến như eRupi cho thấy khả năng thích ứng với các công nghệ tài chính mới ở quy mô lớn của Ấn Độ. Trong khi các cơ quan quản lý và cơ quan thực thi pháp luật đang hợp tác để thiết lập khuôn khổ và giám sát rõ ràng, động lực này cho thấy tiền điện tử đang trở thành một phần không thể thiếu trong tương lai số của Ấn Độ.
| Xếp hạng của Ấn Độ | |
|---|---|
| Điểm chỉ số tổng thể | 1 |
| Bán lẻ | 1 |
| CeFi | 1 |
| DeFi | 1 |
| Thể chế | 1 |
APAC hiện là một trong những khu vực năng động nhất về việc áp dụng tiền mã hóa toàn cầu, với các quốc gia có những con đường rất khác nhau nhưng đều có tác động như nhau. Từ sự thống trị của Ấn Độ và sự tinh vi trong đầu cơ của Hàn Quốc, cho đến việc Nhật Bản đón nhận XRP và các thử nghiệm tại các thị trường nhỏ hơn, khu vực này nhấn mạnh khả năng thích ứng của tiền mã hóa với các bối cảnh kinh tế và văn hóa đa dạng. Sự đa dạng này không chỉ thúc đẩy việc áp dụng mà còn định vị APAC như một thước đo tiên phong cho sự phát triển của việc sử dụng tiền mã hóa toàn cầu trong những năm tới.
Trang web này chứa các liên kết đến các trang web của bên thứ ba không thuộc quyền kiểm soát của Chainalysis, Inc. hoặc các chi nhánh của công ty (gọi chung là "Chainalysis"). Việc truy cập vào những thông tin này không ngụ ý việc Chainalysis liên kết, xác nhận, chấp thuận hoặc khuyến nghị trang web hoặc nhà điều hành của trang web, và Chainalysis không chịu trách nhiệm về các sản phẩm, dịch vụ hoặc nội dung khác được lưu trữ trên đó.
Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nhằm mục đích cung cấp tư vấn pháp lý, thuế, tài chính hoặc đầu tư. Người nhận nên tham khảo ý kiến cố vấn của mình trước khi đưa ra những quyết định như vậy. Chainalysis không chịu trách nhiệm hoặc nghĩa vụ pháp lý đối với bất kỳ quyết định nào được đưa ra hoặc bất kỳ hành vi hoặc thiếu sót nào khác liên quan đến việc Người nhận sử dụng tài liệu này.
Chainalysis không đảm bảo hoặc bảo hành tính chính xác, đầy đủ, kịp thời, phù hợp hoặc hợp lệ của thông tin trong báo cáo này và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ khiếu nại nào do lỗi, thiếu sót hoặc sai sót khác của bất kỳ phần nào trong tài liệu đó.
Bài đăng Việc áp dụng tiền điện tử ở APAC tăng tốc theo các lộ trình quốc gia riêng biệt xuất hiện đầu tiên trên Chainalysis .
