Sự kiện thanh khoản mới nhất của Ethereum có thể trông tương tự như sự kiện thanh lý hồi tháng 8, nhưng mô hình thị trường cơ bản lại kể một câu chuyện rất khác.
Dữ liệu cho thấy đòn bẩy thiết lập lại sau đợt xóa sổ trước đó trong xu hướng tăng do người mua kiểm soát, trong khi sự cố xảy ra trong tuần này diễn ra theo xu hướng giảm do người bán thống trị.
Sự hồi tưởng của Ethereum? Không hẳn vậy
Trong hai tháng qua, mạng lưới này chỉ chứng kiến hai đợt thanh lý dài hạn lớn trên 400 triệu đô la.
Vào ngày 14 tháng 8, 444 triệu đô la thanh lý lệnh mua Ethereum diễn ra trong bối cảnh người mua chiếm ưu thế. Khối lượng mở lệnh đạt 29 tỷ đô la, và tỷ lệ tài trợ dương ở mức +0,013. Điều này cho thấy vị thế mua tích cực và đòn bẩy cao. Đợt giảm giá sau đó đã kích hoạt một thanh khoản hàng loạt các lệnh mua quá mức, nhưng xu hướng tăng chung vẫn được duy trì.
Trong thời gian đó, giá đóng cửa trên mức EMA 20, SMA 50 và AVWAP, đồng thời xác nhận rằng bên mua vẫn nắm quyền kiểm soát về mặt cấu trúc.
Chuyển nhanh đến ngày 22 tháng 9, khi thanh lý vị thế mua đạt 467 triệu đô la, và tình hình đã khác biệt đáng kể. Chẳng hạn, khối lượng mở lệnh đã giảm xuống còn 27,3 tỷ đô la, trong khi vốn huy động giảm nhẹ xuống -0,0020. Điều này cho thấy áp lực duy trì hoặc bổ sung vị thế Short ngày càng lớn.
Mặc dù dòng tiền đã tích cực trong những ngày trước đợt bán tháo, nhưng sự đảo chiều đột ngột này đồng nghĩa với việc phe bán bắt đầu quyết định hướng đi. Về mặt kỹ thuật, Ethereum đã không thể bảo vệ được ngưỡng hỗ trợ quan trọng quanh khu vực được đánh dấu là 5°, khi giá đóng cửa dưới đường EMA 20, SMA 50 và các AVWAP quan trọng vốn từng đóng vai trò là lưới an toàn cho người mua.
CryptoQuant cho biết sự cố này chỉ ra rằng người bán đã nắm quyền kiểm soát xu hướng và biến những gì có thể là một sự rung chuyển thông thường thành một sự thay đổi cấu trúc sâu sắc hơn.
Thanh khoản 400 triệu đô la trong thị trường tăng giá chỉ thiết lập lại đòn bẩy, trong khi cùng mức độ đó trong bối cảnh do người bán thúc đẩy có thể đẩy nhanh đà giảm.
Dự báo giảm giá
Ethereum vẫn đang trong vùng giao dịch mong manh. Đồng tiền này đã giảm xuống dưới 4.000 đô la vào thứ Năm trước khi phục hồi nhẹ trên mức này. Các chuyên gia, bao gồm nhà phân tích 'Sykodelic', hiện đang dự đoán một đợt điều chỉnh có thể đẩy giá lên 3.500 đô la, và ngưỡng hỗ trợ trung gian nằm ở mức 3.800-3.900 đô la, khi các tín hiệu quá bán và các đợt sụt giảm lịch sử trùng khớp.
Tuy nhiên, số liệu on-chain cũng cho thấy sự tích lũy đáng kể của cá voi và lượng nắm giữ trên sàn giao dịch đang giảm, cho thấy các nhà đầu tư lớn đang tận dụng sự suy yếu. Điều này cho thấy triển vọng ngắn hạn không mấy sáng sủa.
