Các công ty Treasury Bitcoin đã trở thành một trong những động lực thúc đẩy nhu cầu quan trọng nhất trong chu kỳ này. Tổng cộng, 86 công ty niêm yết công khai hiện đang nắm giữ hơn 1 triệu BTC trong bảng cân đối kế toán của họ. Điều bắt đầu với MSTR (Strategy) vào năm 2020 đã lan rộng khắp lĩnh vực doanh nghiệp, với các công ty mới gia nhập dường như mỗi tuần. Nhưng khi xem xét kỹ hơn lịch sử mua của họ, ta thấy một điều đáng ngạc nhiên: nhiều công ty trong số này có thể đang nắm giữ lượng Bitcoin lớn hơn đáng kể nếu họ tuân theo một chiến lược tích lũy đơn giản, dựa trên các quy tắc.
MSTR dẫn đầu tình trạng hiện tại của việc Treasury Bitcoin trong kho bạc.
MSTR (Strategy) vẫn là công ty dẫn đầu rõ rệt trong số các chủ sở hữu Bitcoin, với gần 640.000 BTC. Trên tất cả các công ty Treasury Bitcoin công khai hàng đầu, hiện có hơn 1 triệu BTC đang bị khóa, một động thái làm giảm vĩnh viễn nguồn cung thanh khoản và củng cố giá trị tiền tệ của Bitcoin (tất nhiên, với giả định rằng họ không bao giờ bán!). Mặc dù điều này là một lợi ích ròng rất lớn cho kinh tế cung cầu của Bitcoin, dữ liệu cho thấy phần lớn các giao dịch mua này diễn ra trong điều kiện thị trường quá nóng, đặc biệt là tại các đỉnh điểm cục bộ.
Ví dụ của MSTR: Mua vào khi giá Bitcoin đạt đỉnh trong chu kỳ.
Lấy hoạt động của MSTR (Chiến lược) làm ví dụ. Công ty này đã thực hiện một số khoản đầu tư lớn nhất vào cuối năm 2024, khi Bitcoin tăng vọt lên trên 70.000 đô la sau khi các quỹ ETF được phê duyệt. Điều này không phải là duy nhất, vì toàn bộ lĩnh vực Treasury cũng cho thấy mô hình tương tự là mua vào mạnh trong các giai đoạn hưng phấn.
Mặc dù điều này dễ hiểu (việc huy động Vốn dễ dàng nhất khi giá cả tăng và tâm lý thị trường lạc quan), nhưng kết quả là các công ty Treasury thường trả giá quá cao. Trên thực tế, phân tích dữ liệu quá khứ cho thấy rằng việc chờ đợi những đợt điều chỉnh giảm nhẹ cũng có thể giúp các công ty tiết kiệm được trung bình 10-30% so với giá mua thực tế. Tất nhiên, không ai có thể dự đoán chính xác diễn biến giá cả, nhưng ít nhất, việc không mua ngay lập tức sau khi giá tăng ba chữ số trong vài tuần có lẽ sẽ giúp ích!
Một mục tiêu MVRV đơn giản="_blank" rel="noopener">Tỷ lệ MVRV được sử dụng như một bộ lọc. Phương pháp này không phức tạp. Nó không cố gắng xác định chính xác thời điểm đáy, cũng không dựa vào đánh giá chủ quan. Thay vào đó, nó sử dụng Threshold phần trăm MVRV luân chuyển để tránh phân bổ vốn trong những giai đoạn quá nóng của thị trường Bull .
Bằng cách tránh mua vào khi tỷ lệ MVRV nằm trong top 20% các chỉ số lịch sử (một chỉ số cho thấy sự định giá quá cao) và chỉ đơn giản là sử dụng Vốn đó trong những thời kỳ thị trường ổn định hơn, chỉ riêng MSTR (Strategy) sẽ nắm giữ gần 685.000 BTC vào ngày hôm nay, nhiều hơn gần 50.000 BTC so với hiện tại.
Với giá hiện tại, con số đó tương đương với hơn 5 tỷ đô la Bitcoin bổ sung. Để dễ hình dung hơn, số Bitcoin "bị bỏ lỡ" này xấp xỉ bằng tổng số Bitcoin mà các công ty Treasury Bitcoin đang hoạt động khác nắm giữ trong suốt thời gian hoạt động (ngoại trừ Marathon Digital).
Các khung chiến lược tương tự đã được thử nghiệm trên các thị trường khác như altcoin, cổ phiếu và thậm chí cả chỉ số S&P 500, và chúng luôn cho kết quả tốt hơn so với phương pháp bình quân giá theo cảm tính. Phương pháp bình quân giá theo chiến lược luôn vượt trội hơn phương pháp bình quân giá theo cảm tính trong hầu hết mọi điều kiện thị trường.
Ý nghĩa đối với MSTR, trái phiếu kho bạc và nhà đầu tư cá nhân
Đối với các công ty Treasury , việc áp dụng mô hình này có thể mang lại giá trị gia tăng hàng tỷ đô la theo thời gian. Đối với các nhà đầu tư cá nhân, nguyên tắc tương tự cũng áp dụng: tránh việc đuổi theo các đợt tăng giá trong giai đoạn hưng phấn, mà thay vào đó hãy để thị trường tự vận hành.
Tất nhiên, chúng ta phải thừa nhận những điểm khác biệt tinh tế. Các tập đoàn phải đối mặt với những hạn chế trong việc huy động Vốn, thực hiện các giao dịch Block lớn mà không Slippage (Trượt giá) và quản lý kỳ vọng của cổ đông. Nhưng ngay cả trong những giới hạn đó, một cách đơn giản > Kết luận: Con đường tích lũy Bitcoin thông minh hơn của MSTR
Các công ty Treasury Bitcoin đã mang lại lợi ích to lớn cho mạng lưới. Tổng cộng 1 triệu BTC mà họ nắm giữ giúp giảm nguồn cung, tăng hiệu ứng số nhân tiền tệ và làm nổi bật sự chấp nhận ngày càng tăng của các tổ chức đối với Bitcoin. Tuy nhiên, dữ liệu cho thấy hầu hết trong số họ chắc chắn có thể làm tốt hơn nữa. Một chiến lược đơn giản là tránh mua vào trong điều kiện giá quá cao đã có thể mang lại cho riêng MSTR (Strategy) thêm 50.000 BTC, trị giá hơn 5 tỷ đô la hiện nay.
Đối với cả doanh nghiệp và cá nhân, thông điệp đều như nhau: kỷ luật sẽ mang lại hiệu quả tốt hơn là tâm lý sợ bỏ lỡ cơ hội (Hội chứng sợ bỏ lỡ (FOMO)). Việc tích lũy Treasury đã định hình lại nguồn cung Bitcoin, nhưng bước phát triển tiếp theo có thể là các chiến lược tích lũy thông minh hơn nhằm tối đa hóa lợi nhuận và hạn chế sự biến động giảm giá của thị trường mà không làm tăng rủi ro.
Để hiểu rõ hơn về chủ đề này, hãy xem video YouTube mới nhất của chúng tôi tại đây:
Chiến lược Bitcoin đơn giản này lẽ ra đã giúp họ kiếm được hàng tỷ đô la.
Để có được dữ liệu chi tiết hơn, biểu đồ và những phân tích chuyên sâu về xu hướng giá Bitcoin, hãy truy cập BitcoinMagazinePro.com.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không nên được coi là lời khuyên tài chính. Luôn tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.
Bài đăng này, "Làm thế nào MSTR có thể kiếm thêm 50.000 Bitcoin với chiến lược MVRV BTC" , lần đầu tiên xuất hiện trên Bitcoin Magazine và được viết bởi Matt Crosby.
