Nguồn: Galaxy; Biên soạn bởi: Jinse Finance
Chủ đề nóng hổi trong thế giới crypto tuần qua là dự án mới nhất của CZ , Aster. Token ASTER của sàn giao dịch phi tập trung này, ra mắt một tuần trước và đã vươn lên dẫn đầu danh sách các giao thức tạo doanh thu trong lĩnh vực crypto.
Dữ liệu từ DefiLlama vào ngày 27 tháng 9 cho thấy thu nhập 24 giờ của Aster đạt gần 14 triệu đô la, vượt qua Circle và Hyperliquid và lần Tether (22 triệu đô la).
Điều này thực sự đáng kinh ngạc khi mà hầu hết mọi người đều không biết Aster là gì cho đến tuần trước.
AsterDEX ra đời vào cuối năm 2024 thông qua sự hợp nhất giữa nhà cung cấp cơ sở hạ tầng lợi nhuận Astherus và sàn giao dịch hoán đổi vĩnh viễn APX Finance. Aster cung cấp sê-ri các dịch vụ: sàn sàn giao dịch hoán đổi vĩnh viễn sổ lệnh nâng cao (Aster Pro) dựa trên BNB Chuỗi, Ethereum, Solana và Arbitrum ; giao dịch hoán đổi vĩnh viễn chỉ với một cú nhấp chuột, chống MEV với đòn bẩy 1001x; sàn giao dịch spot đồng hành (Aster Spot); và cơ sở hạ tầng lợi nhuận(Aster Earn), trong đó một stablecoin lợi nhuận (USDF). Lộ trình của Aster còn mở rộng hơn nữa, bao gồm Aster Chuỗi, được thiết kế cho các giao dịch ít ma sát.
Thị trường rõ ràng đang chú ý. Vào ngày 17 tháng 9, nhà sáng lập Binance CZ đã đăng tweet về Aster, khi token này đang được giao dịch ở mức 0,17 đô la; tính đến điểm viết bài này, giá của nó đã tăng lên 1,60 đô la, tăng 1.015%.
Quan điểm của chúng tôi:
Việc kinh doanh hoán đổi vĩnh viễn của Aster khai thác trực tiếp một trong những cơ hội thị trường lớn nhất trong lĩnh vực crypto . Theo dữ liệu coinglass , các hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn hiện chiếm hơn một nghìn tỷ đô la về khối lượng giao dịch hàng tháng, chủ yếu tập trung vào sàn giao dịch tập trung (CEX) bao gồm Binance, Bybit và OKX. Ngược lại, tỷ lệ giữa sàn giao dịch phi tập trung(DEX) so với sàn giao dịch tập trung (CEX) spot đã tăng đều đặn. Hyperliquid đã chứng minh rằng cơ sở hạ tầng hoán đổi vĩnh viễn được tinh giản có thể mở rộng nhanh chóng; đây là một trong những người chiến thắng lớn nhất của chu kỳ này. Nếu tiềm năng lợi nhuận của sàn giao dịch phi tập trung(DEX) hoán đổi vĩnh viễn là rất lớn so với chi phí xây dựng của chúng, các đối thủ cạnh tranh mới chắc chắn sẽ đổ xô vào thị trường.
Đây chính xác là những gì chúng ta đang thấy. Lighter, BULK, edgeX, Drift, Pacifica và Zeta đều có phương pháp khác nhau về thực hiện và định tuyến phí. Dự kiến sẽ có thêm nhiều cuộc tấn công ma cà rồng vào Hyperliquid và nhiều đối thủ mới tham gia. Với sự quan tâm đáng kể đến các hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn trên Chuỗi, tỷ lệ DEX/CEX cho phái sinh có khả năng tăng.
Trong bối cảnh này, chiến lược của Aster dường như là mở rộng hệ thống bảo vệ thông qua tích hợp. Được hỗ trợ bởi YZi Labs (công ty đầu tư mạo rủi ro của những người sáng lập Binance ), dự án đặt mục tiêu nắm bắt toàn bộ "phiên" của người dùng, chứ không chỉ riêng giao dịch, bằng cách tích hợp các hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn, spot, lợi nhuận và quyết toán stablecoin vào một nền tảng. Nhìn rộng hơn, sự chú ý mà dự án tạo ra đã khơi dậy hoạt động của người dùng trên BNB Smart Chuỗi Binance .
Hiệu ứng lan tỏa của cạnh tranh đã rõ ràng. Token HYPE của Hyperliquid đã giảm khoảng 30% kể từ khi Aster ra mắt. Ngay cả "ông vua" cũng dễ bị tổn thương trước các đối thủ cạnh tranh có thể thu hút sự chú ý lượng lớn. Sự tăng vọt của Aster phần lớn được thúc đẩy bởi những tin đồn và suy đoán rằng CZ và YZi Labs sẽ không từ bỏ bất cứ điều gì để quảng bá dự án. Nhưng đây cũng là thực tế. Tăng gấp đôi thu nhập trong 24 giờ không phải là chuyện đùa.
Thách thức hiện nay là tính bền vững. Thu nhập sẽ dễ tăng vọt khi câu chuyện còn mới mẻ và hấp dẫn, nhưng việc duy trì sức hút lại khó khăn hơn.
