- YieldBasis, được tạo ra bởi nhà sáng lập Curve Michael Egorov, loại bỏ Tổn thất tạm thời bằng Nhà tạo lậo trị trường tự động (AMM) có đòn bẩy, cung cấp lợi suất BTC bền vững và cơ sở hạ tầng DeFi cấp độ tổ chức.
- Giao thức này tận dụng BTC với crvUSD, tự động cân bằng lại vị thế và phát hành ybBTC, mang lại lợi nhuận ổn định và sự cộng hưởng của hệ sinh thái Curve mà không làm giảm giá trị.
- Được hỗ trợ bởi Curve Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) và bệ phóng Kraken , YieldBasis ra mắt với mức độ ứng dụng mạnh mẽ, hứa hẹn mức APR 20% và định hình lại thị trường lợi suất BTC vào năm 2025.
YieldBasis (YB) là một giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) tiên tiến. Giao thức này hướng đến mục tiêu cung cấp lợi suất on-chain bền vững cho những người nắm giữ các tài sản lớn như Bitcoin (BTC), đồng thời loại bỏ hoàn toàn Tổn thất tạm thời (IL) cho các nhà cung cấp thanh khoản (LP). Dự án được khởi xướng bởi Michael Egorov, nhà sáng lập Curve Finance. YB tập trung vào thiết kế Công cụ tạo lập thị trường tự động (Nhà tạo lậo trị trường tự động (AMM)) mới, biến BTC thành một tài sản lợi suất "được bảo vệ giá trị".
Không giống như các AMM truyền thống, YieldBasis sử dụng đòn bẩy và tự động tái cân bằng. Điều này giúp giá trị NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN ổn định qua các biến động giá và cho phép LP thu phí giao dịch. Trong quá trình phục hồi DeFi năm 2025, nhiều người coi YieldBasis là "thời điểm Staking ETH " cho lợi suất BTC . Tin tức về việc ra mắt và gây quỹ gần đây của nền tảng này đã củng cố niềm tin cho thị trường.
TIN TỨC VÀ DIỄN BIẾN GẦN ĐÂY
Vào tháng 9 năm 2025, YieldBasis ra mắt với một loạt sự kiện quan trọng. Những động thái này đánh dấu sự chuyển đổi từ mạng thử nghiệm sang mạng chính thức và nhanh chóng thu hút sự chú ý thông qua các tích hợp hệ sinh thái. Vào ngày 24 tháng 9, Curve Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) đã thông qua đề xuất về hạn mức tín dụng crvUSD cho YieldBasis với tỷ lệ áp đảo.
Đã có một số tranh luận về chi tiết rủi ro, nhưng quyết định này đã bơm 60 triệu đô la thanh khoản. Điều này đã củng cố vị thế của YieldBasis như một phần cốt lõi của hệ sinh thái Curve. Đề xuất cho biết mô hình đòn bẩy của YieldBasis sẽ định tuyến BTC trở lại các nhóm stablecoin của Curve, nâng cao giá trị của CRV và tăng doanh thu Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) . Chủ đề này đã gây ra nhiều tranh luận sôi nổi trên X. Nhiều người coi đây là một cột mốc cho sự trở lại DeFi của Michael Egorov.
Hai ngày sau, vào ngày 26 tháng 9, mạng chính thức đi vào hoạt động. Ban đầu, mạng chính đã ra mắt ba nhóm: WBTC, cbBTC và tBTC. Mỗi nhóm có giới hạn 1 triệu đô la, với tổng tiềm năng Tổng giá trị khóa (TVL) là 3 triệu đô la. Các nhóm này đặt mục tiêu loại bỏ IL cho các LP BTC . Người dùng gửi BTC và nhận ybBTC. Họ có thể kiếm lợi nhuận on-chain với đòn bẩy 2x.
Các kênh truyền thông như CoinDesk gọi đây là "cột mốc quan trọng của BTC DeFi ". Lý do: nó mang lại chuyên môn về Curve Nhà tạo lậo trị trường tự động (AMM) đồng thời tránh được sự xói mòn giá trị do biến động thị trường. Vào ngày ra mắt, các hợp đồng đã được kiểm toán và triển khai trên Aragon OSx. Tổng giá trị khóa (TVL) tăng nhanh chóng, và một số nhóm đã đạt gần mức trần trong vòng vài giờ. Các bài kiểm tra ngược cho thấy tiềm năng APR khoảng 20%. Điều này đã khơi dậy sự phấn khích của cộng đồng.
Vào ngày 29 tháng 9, đợt bán trước đã bắt đầu trên Kraken và Legion Launchpad. Mục tiêu huy động vốn là 5 triệu đô la, với 200 triệu đô la FDV và 100% mở khóa Thời điểm phát hành token (TGE) . Là dự án ra mắt đầu tiên, dự án kết hợp Điểm Legion (ưu tiên điểm > 350) và tuân thủ Kraken . Người dùng có thể tham gia sau khi Kiểm Tra Danh Tính (KYC).
Soft Cap là 25 triệu đô la. Các hướng dẫn tràn ngập X, từ bằng chứng hóa đơn đến mẹo ghi điểm. Cộng đồng gọi đây là khởi đầu của một "mùa Initial Coin Offering (ICO) " mới. Mức định giá 15 tỷ đô la của Kraken đã thu hút sự quan tâm của các tổ chức. Phiên bán trước mở cửa lúc 2:00 chiều UTC, với FCFS vào ngày 1 tháng 10. Một đề xuất mở rộng cbBTC trên Base cũng đã được bỏ phiếu. Con đường đạt 100 triệu đô la Tổng giá trị khóa (TVL) có vẻ đã rõ ràng. Những sự kiện này liên kết với nhau và mang lại động lực mới cho YieldBasis, tiếp tục đà tăng từ Hemi và Merlin sang tháng 10.
BỐI CẢNH DỰ ÁN VÀ ĐỘI NGŨ
YieldBasis nhắm đến một điểm khó khăn lâu nay DeFi : IL cho các LP trong AMM. IL khiến LP mất giá trị trong các biến động giá so với việc nắm giữ đơn giản. Michael Egorov, người sáng lập Curve Finance, đã giúp thiết lập các tiêu chuẩn ngành cho các nhóm thanh khoản và stablecoin. Chuyên môn Nhà tạo lậo trị trường tự động (AMM) của ông được chuyển giao cho YieldBasis. Dự án bắt đầu vào đầu năm 2025. Dự án nhanh chóng nhận được sự hỗ trợ từ Curve Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) và một số quỹ, đồng thời được tích hợp với cbBTC của Coinbase. Đội ngũ rất mạnh. Egorov dẫn đầu quá trình phát triển với tài năng kỹ thuật từ Curve. Giao thức được triển khai trên Ethereum và Base. Vào tháng 2 năm 2025, YieldBasis đã huy động được 5 triệu đô la với mức định giá Token là 50 triệu đô la từ các nhà đầu tư DeFi kỳ cựu. Trang web chính thức (yieldbasis.com) và tài khoản X (@yieldbasis) đang hoạt động. Thông điệp là "biến tài sản tiền điện tử thành tài sản sinh lời". Gần đây, giao thức đã hợp tác với Kraken và Legion để ra mắt kênh người dùng mới thông qua một bệ phóng.
PHÂN TÍCH CƠ CHẾ KỸ THUẬT
Đổi mới cốt lõi là thiết kế Nhà tạo lậo trị trường tự động (AMM) . Người dùng gửi BTC và giao thức phát hành ybBTC. ybBTC đại diện cho quyền đối với vị thế NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN đường cong BTC / crvUSD có đòn bẩy gấp 2 lần. Giao thức vay crvUSD để đòn bẩy vị thế NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN lên gấp 2 lần. Thuật toán tự động tái cân bằng theo dõi giá BTC . Nó giữ cho NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN tiếp xúc với tỷ lệ 1:1 với BTC thay vì rủi ro biến động giá. Nhà tạo lậo trị trường tự động (AMM) tự cân bằng có đòn bẩy (LEVAMM) này khác với x*y=k của Uniswap. Khi giá tăng, giao thức vay thêm crvUSD để mua thêm BTC. Khi giá giảm, giao thức bán một số tài sản để trả nợ. Điều này giữ cho nợ luôn ở mức 50% giá trị NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN . Đường cong NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN sau đó di chuyển theo giá tài sản và tránh IL. Các cuộc kiểm tra ngược lịch sử cho thấy khoảng 20% APR trong cả thị trường Bull và giảm giá (dựa trên phí giao dịch thực tế, không được đảm bảo). ybBTC có thể kết nối với thị trường tiền tệ và DEX trên Ethereum và Base. Lộ trình bao gồm ETH và các tài sản được mã hóa khác. Quản trị sử dụng mô hình veYB. Khóa YB để giành quyền biểu quyết và chia sẻ phí. Điều này trao quyền kiểm soát cho những người nắm giữ dài hạn. Giao thức đã vượt qua các cuộc kiểm toán và được triển khai trên Aragon OSx. Điều này cải thiện tính mạnh mẽ của quản trị. YieldBasis trông gần giống với cơ sở hạ tầng cấp tổ chức hơn là một giao thức thử nghiệm.
KINH TẾ Token VÀ CHI TIẾT BÁN HÀNG
Tổng nguồn cung YB là 1 tỷ. Nguồn cung lưu hành ban đầu là 87,91 triệu. Giá là 0,20 đô la. Việc phân phối có lợi cho cộng đồng. Bốn mươi phần trăm dành cho phần thưởng và airdrop, và phí nắm giữ veYB. Việc bán có hai giai đoạn. Đợt bán trước (ngày 29 tháng 9) sử dụng Legion Score (hoạt động X/GitHub/ on-chain ). Người dùng có điểm> 350 được ưu tiên. Soft Cap là 25 triệu đô la. Vòng FCFS (ngày 1 tháng 10) diễn ra trên Kraken và Legion. Ai đến trước được phục vụ trước. Mức trần là 10.000 USDC cho mỗi người. Phản hồi của cộng đồng cho biết việc Kraken ra mắt, với tư cách là một sàn giao dịch tuân thủ quy định của Hoa Kỳ, sẽ thu hút các tổ chức. Các cuộc kiểm tra ngược cho thấy những người nắm giữ YB có thể kiếm được 15–20% lợi nhuận bền vững.
PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG VÀ TIỀM NĂNG
Năm 2025, Tổng giá trị khóa (TVL) DeFi đạt hơn 200 tỷ đô la. Nhu cầu về lợi suất BTC đang tăng lên. Sau các ETF BTC , lượng nắm giữ đã vượt quá 50 tỷ đô la. YieldBasis lấp đầy khoảng trống. Các LP BTC truyền thống (chẳng hạn như nhóm WBTC/ ETH ) có thể thấy IL lên tới 20%. Thiết kế của YB nhắm mục tiêu IL bằng 0. YB cạnh tranh với Pendle và AAVE, nhưng lại độc đáo ở chỗ tập trung vào đòn bẩy BTC . Các động lực tiềm năng bao gồm cơ sở người dùng của Kraken (hơn 10 triệu) và sự cộng hưởng của hệ sinh thái Curve. Tổng giá trị khóa (TVL) có thể đạt 100 triệu đô la trong vòng sáu tháng. APR cao (trên 20%) thu hút người dùng bán lẻ. Các tổ chức thích các tính năng tuân thủ. Động lực cộng đồng mạnh mẽ. Các cuộc thảo luận về X đang gia tăng và đợt bán Legion được coi là sự khởi đầu của một "mùa Initial Coin Offering (ICO) " mới.
PHẦN KẾT LUẬN
YieldBasis không phải là một giao thức lợi suất đơn giản. Nó là một bản nâng cấp cho cơ sở hạ tầng DeFi . Thông qua thiết kế Nhà tạo lậo trị trường tự động (AMM) của Egorov, nó biến BTC từ "vàng kỹ thuật số" thành "vàng sản xuất". Việc ra mắt mainnet gần đây, hỗ trợ Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) và màn ra mắt Kraken cho thấy dự án đang bước vào giai đoạn đột phá. Đối với các nhà đầu tư tin tưởng vào BTC DeFi, việc tham gia đợt mở bán có thể là một khởi đầu thuận lợi. Tuy nhiên, hãy chú ý đến Legion Score và phí gas . Trong tương lai, YieldBasis có thể định hình lại thị trường thanh khoản BTC trị giá 100 tỷ đô la. Đây là một dự án đáng để theo dõi trong dài hạn.
〈 Báo cáo nghiên cứu chuyên sâu về dự án YieldBasis 〉這篇文章最早發佈於《 CoinRank 》。
