Vào ngày 10 tháng 10, đồng yên đã giảm xuống dưới 153 yên so với đô la Mỹ, chạm mức thấp nhất trong tám tháng. Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katsunobu Kato cảnh báo chính phủ đang theo dõi chặt chẽ "những biến động nhanh chóng đơn phương", báo hiệu sự sẵn sàng can thiệp vào thị trường ngoại hối. Bất chấp những nỗ lực trấn an thị trường của tân Chủ tịch Đảng Dân chủ Tự do Sanae Takaichi, lập trường ủng hộ nới lỏng tiền tệ của bà vẫn tiếp tục gây áp lực lên đồng yên. Tỷ suất lợi nhuận chính phủ kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản cũng tăng lên 1,7%, mức cao nhất kể từ năm 2008, phản ánh sự bất ổn cao của thị trường liên quan đến lạm phát và định hướng chính sách.
Ở cấp độ vĩ mô, việc đồng yên mất giá đang thúc đẩy lạm phát nhập khẩu, tiếp tục kìm hãm đà tăng trưởng tiêu dùng của Nhật Bản và gây áp lực buộc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản phải tăng lãi suất. Nếu chính phủ trì hoãn can thiệp, biến động tỷ giá hối đoái có thể dẫn đến dòng vốn tháo chạy; ngược lại, can thiệp sớm sẽ gây xáo trộn thị trường lãi suất toàn cầu. Trong hoàn cảnh hiện tại, với chỉ số đô la Mỹ tăng và biến động của tài sản ẩn an toàn gia tăng, thị trường châu Á đang bước vào giai đoạn nhạy cảm hơn.
Phạm vi thanh khoản chính của BTC tập trung trong khoảng từ 119.000 đến 126.000 đô la. Sự tập trung thanh khoản ở mức thấp này cho thấy áp lực mua ngắn hạn vẫn tiếp diễn. Nếu đồng yên tiếp tục mất giá, làm suy yếu khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư châu Á, biến động của BTC có thể gia tăng, dẫn đến việc định giá lại thanh khoản thị trường.
Nhà phân tích Bitunix:
Sự sụt giảm của đồng yên tượng trưng cho sự hội tụ của chính sách tiền tệ toàn cầu và bất ổn chính trị, đẩy tài sản châu Á vào giai đoạn tái định giá mang tính cấu trúc. Yếu tố then chốt trong những tuần tới không nằm ở tỷ giá hối đoái mà nằm ở việc các nhà đầu tư lựa chọn "phân bổ lại rủi ro" hay "bảo vệ thanh khoản ". Điều này sẽ quyết định mức giá thực sự của tài sản rủi ro .
