Bởi DappRadar
Biên soạn bởi Felix, PANews
Mặc dù Bitcoin đạt mức cao mới trong tuần đầu tiên của tháng 10, nhưng quý 3 năm 2025 đã đặt nền tảng hoàn hảo cho sự tăng trưởng vào cuối năm. Các ứng dụng phi tập trung (Dapp) đã bị ảnh hưởng bởi sự suy thoái của thị trường crypto, nhưng sự đổi mới không bao giờ ngừng lại. Ba tháng qua đã chứng kiến sự gia tăng liên tục của Dapp, token hóa trở thành trụ cột chính của ngành, NFT đang trên động lực và TVL của DeFi đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH).
Những điểm chính:
- Số lượng ví hoạt động trung bình hàng ngày cho Dapp là 18,7 triệu, giảm 22,4% so với quý trước.
- Trò chơi củng cố vị trí chủ đạo thị trường, tăng trưởng từ 20,1% trong quý 2 lên 25% trong quý 3, tiếp theo là NFT (chiếm tỷ lệ%) và DeFi (chiếm tỷ lệ%).
- TVL của DeFi đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH), với TVL trên tất cả blockchain và giao thức đạt 237 tỷ đô la.
- Khối lượng giao dịch NFT tăng gần gấp đôi lên 1,58 tỷ đô la trong quý, trong khi doanh số bán NFT đạt mức cao mới trong quý là 18,1 triệu.
- Thể thao nổi lên như một thị trường tăng trưởng chính cho NFT, với khối lượng giao dịch trong danh mục này tăng trưởng 337% lên 71,1 triệu đô la.
- Thiệt hại do tin hacker đã giảm xuống mức thấp nhất trong năm nay ở mức 434 triệu đô la, nhưng các mối đe dọa đang trở nên tinh vi hơn.
1. Giảm Dapp giảm khi động lực của SocialFi và AI mờ dần
Số lượng ví hoạt động trung bình hàng ngày của Dapps giảm 22,4%. Trong Quý 3, Dapps thu hút trung bình 18,7 triệu ví mỗi ngày. Trong suốt quý, số lượng ví hoạt động ở mọi danh mục giảm, với giảm đáng kể nhất ở các danh mục Xã hội và AI.
Danh mục AI đã chứng kiến giảm sức hút trong suốt quý, với số lượng ví hoạt động trung bình giảm từ 4,8 triệu trong Quý 2 xuống còn 3,1 triệu trong Quý 3. Xu hướng giảm này thể hiện rõ qua thành công của Virtuals Protocol , AI Agent. Trong Quý 2, Virtuals Protocol đã thu hút 10.000 ví hoạt động hàng ngày, khi hàng triệu người dùng đổ xô đến nền tảng này. Hiện tại, nền tảng này thu hút từ 1.000 đến 1.500 ví hoạt động hàng ngày, với khối lượng giao dịch trung bình khoảng 100.000 đô la mỗi ngày.
Ngoài AI, các ứng dụng phi tập trung (dapp) xã hội cũng bị ảnh hưởng. Trong quý 2 năm nay, số lượng ví hoạt động hàng ngày của các ứng dụng phi tập trung xã hội đạt 3,8 triệu. Tuy nhiên, trong quý 3, con số này đã giảm hơn một nửa, xuống còn 1,57 triệu ví hoạt động. Các ứng dụng phi tập trung xã hội như The Arena, Layer3 và OnchainGM đạt đỉnh hoạt động trong quý 2, nhưng giảm đáng kể trong ba tháng qua.
Khi phân tích theo lĩnh vực thị trường, cả hai hạng mục Xã hội và Trí tuệ nhân tạo (AI) đều mất thị thị phần trong quý vừa qua. Trong Quý 2, AI là lĩnh vực hoạt động tích cực thứ ba, chiếm tỷ lệ 18,6%, nhưng đến Quý 3, thị phần này đã giảm xuống còn 16,8%. Lĩnh vực Xã hội bị ảnh hưởng nặng nề hơn, giảm từ 15,9% xuống 8,4%. Về thị vị trí chủ đạo thị trường, NFT đã chứng kiến sự gia tăng thị thị phần, hiện chiếm tỷ lệ vị trí thứ hai với 18,5%. Trong khi đó, hạng mục Trò chơi vẫn duy trì vị trí chủ đạo trong ngành Dapp, nắm giữ 25% thị thị phần.
Đầu năm nay, Game, DeFi và AI vị trí chủ đạo, theo sát là Mạng xã hội và NFT. Xu hướng này đã đảo ngược trong Quý 3. Game vẫn vị trí chủ đạo, nhưng NFT đã tăng hạng và hiện đang ở vị trí thứ hai. DeFi và AI bám sát phía sau, trong khi Mạng xã hội hiện là phân khúc yếu nhất trên thị trường, vượt qua bởi sự đa dạng của các DApp trong danh mục "Khác".
Xét riêng từng Dapp, Dapp game vẫn vị trí chủ đạo. Mặc dù ứng dụng mua sắm KAI-CHING thu hút nhiều ví hoạt động nhất, nhưng game cũng chiếm một phần đáng kể trong năm Dapp hàng đầu. World of Dypians là một Metaverse game xã hội, với HOT Protocol cung cấp dịch vụ trò chơi hóa và KGeN đóng vai trò là nền tảng tương tác game.
2. TVL DeFi đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) 237 tỷ đô la
Khi giá tiền crypto tăng, sự đổi mới đang thúc đẩy thị trường DeFi lên Cao nhất mọi thời đại (ATH). Giao thức cho vay đang bùng nổ, thanh khoản Chuỗi đã trở thành một chủ đề điểm nóng trong ngành, và sự trỗi dậy của memecoin và token AI đã mang lại thanh khoản lượng lớn cho một số hệ sinh thái nhất định. Hơn nữa, sự trỗi dậy của stablecoin đang đưa DeFi trở thành tâm điểm của tài chính truyền thống.
Trong Quý 3, Hoa Kỳ đã thông qua ba đạo luật về crypto, nổi bật trong đó Đạo luật GENIU. Dự luật này cung cấp khuôn khổ pháp lý đầu tiên cho stablecoin , yêu cầu các đơn vị phát hành phải nắm giữ dự trữ tiền mặt hoặc trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn. Trong khi đó, các tập đoàn và quỹ đầu tư đã rót hàng tỷ đô la vào Bitcoin thông qua các quỹ ETF Bitcoin . Việc ra mắt Chuỗi stablecoin Plasma, cùng với các thông báo từ Circle, PayPal và các công ty khác, đã làm nổi bật nhu cầu ngày càng tăng trong các tổ chức tài chính truyền thống đối với các phiên bản tiền crypto của đô la, euro, won Hàn Quốc hoặc yên Nhật.
Trong bối cảnh này, lĩnh vực DeFi đã lập kỷ lục mới về TVL. Vào cuối Quý 3, 237 tỷ đô la đã được khóa trong các hợp đồng thông minh DeFi. Đây là mức cao nhất mọi thời đại, và với việc token hóa tài sản thực tế ngày càng tăng cùng với những tiến bộ không ngừng trong lĩnh vực stablecoin, đây có thể là khởi đầu cho lượng lớn dòng thanh thanh khoản đáng kể.
Tuy nhiên, mặc dù là người dẫn đầu trong lĩnh vực DeFi, Ethereum đã không thể bứt phá trong Quý 3. Ethereum vẫn duy trì địa vị với TVL đạt 119 tỷ đô la, nhưng TVL của nó vẫn giảm 4%.
Solana vẫn giữ vững vị trí thứ hai nhưng chịu mức giảm lớn nhất trong số 10 blockchain hàng đầu. TVL của Solana giảm 33% xuống còn 13,8 tỷ đô la, chủ yếu do đà tăng trưởng yếu ớt của Pump.fun và Memecoin.
Tình hình của tám blockchain còn lại trong danh sách lạc quan hơn nhiều. Việc BNB Chain ra mắt Aster, một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) vĩnh viễn, đã gây xôn xao dư luận. Hyperliquid, được thiết kế cho giao dịch vĩnh viễn Chuỗi, cũng là một chủ đề nóng trong năm qua, với TVL tăng trưởng 29% lên 2,85 tỷ đô la. Đây là một xu hướng rõ ràng trong quý này: DEX đang dần trở nên phong phú về tính năng như CEX.
3. Doanh số bán NFT đạt mức cao mới kể từ năm 2022
Do giá của nhiều NFT hiện nay ở mức thấp, khối lượng giao dịch giảm nhẹ. Tuy nhiên, số lượng giao dịch đã tăng lên trong năm 2025. Bảy triệu NFT đã được bán ra trong quý đầu tiên, đạt 12,5 triệu trong quý hai. Xu hướng tăng này vẫn tiếp tục. Trong quý ba, thị trường ghi nhận doanh số bán ra hơn 18,1 triệu NFT, tạo ra khối lượng giao dịch 1,6 tỷ đô la.
Sự tăng doanh số chưa được phản ánh trong lượng sử dụng thực tế. Mặc dù số lượng người giao dịch NFT đạt mức cao nhất hàng tháng trong 12 tháng, nhưng mức tăng này vẫn rất nhỏ so với doanh số.
Trong quý đầu tiên của năm 2025, 1,66 triệu ví đã giao dịch NFT. Trong cùng kỳ, 7 triệu NFT đã được bán ra, nghĩa là mỗi ví giao dịch trung bình 4,2 NFT. Trong quý 3, 2,14 triệu ví đã giao dịch 18,1 triệu tài sản NFT, nghĩa là mỗi ví giao dịch trung bình 8,4 NFT.
Giữa hai quý, doanh số tăng trưởng 158%. Tuy nhiên, số lượng ví chỉ tăng trưởng 28,6%. Điều này cho thấy sự ủng hộ mạnh mẽ từ những người chơi hiện tại chứ không phải lượng lớn người dùng mới ồ ạt.
Danh mục NFT duy nhất chứng kiến sự sụt giảm là trò chơi. Trong quý vừa qua, khối lượng giao dịch NFT trò chơi giảm 17%, trong khi số lượng sản phẩm bán ra giảm 32%. Ngược lại, khối lượng giao dịch NFT thể thao tăng trưởng 337% lên 71 triệu đô la, trong khi số lượng sản phẩm bán ra tăng trưởng 143% lên 4,1 triệu.
Sự gia tăng đột biến về khối lượng giao dịch cũng được thúc đẩy bởi một số diễn biến. Ví dụ, OpenSea đã phát động một chiến dịch cho token sắp ra mắt, thưởng cho những nhà giao dịch tích cực nhất trên nền tảng của mình. Điều này đã thúc đẩy người dùng bắt đầu giao dịch NFT giá trị thấp để đáp ứng các tiêu chuẩn hàng ngày. OpenSea đã tăng doanh số bán hàng thêm 29%, đạt 9,27 triệu tài sản.
Trong khi đó, PFP (NFT cá nhân), dẫn đầu bởi CryptoPunks, Moonbirds, BAYC và Pudgy Penguins, đã thu hút sự chú ý. Khối lượng giao dịch PFP tăng trưởng 187% so với quý trước, đạt 544 triệu đô la. Trong khi CryptoPunks vẫn là "chén thánh" cho các nhà sưu tập NFT, Pudgy Penguins đang phát triển thành một thương hiệu giải trí tích hợp Web3 bao gồm trò chơi và các hình thức giải trí khác.
Yuga Labs, công ty đứng sau Bored Ape Yacht Club, đã bán một số tài sản để tập trung vào BAYC, MAYC và Otherside. Điều này đã mang lại sức sống mới cho cộng đồng Bored Ape. Tuy nhiên, họ cũng đã bán Moonbirds.
Moonbirds là một dự án nổi bật trong quý này, với 8.311 NFT được bán ra và khối lượng giao dịch đạt 88 triệu đô la. Sở hữu trí tuệ Moonbirds hiện thuộc sở hữu của Orange Cap Games, đội ngũ đã công bố kế hoạch đưa token BIRB lên Solana vào tuần đầu tiên của tháng 10.
Bỏ qua dữ liệu, sự thay đổi thực sự đang diễn ra một cách lặng lẽ. NFT không chỉ là một bức ảnh JPEG về một chú khỉ. Nó đang tích hợp với xu hướng RWA và DeFi đang nổi lên.
Courtyard, một sê-ri NFT hàng đầu, token hóa các thẻ vật lý sưu tầm và bán chúng dưới dạng NFT trên blockchain. Mỗi NFT trên Courtyard là một thẻ giao dịch vật lý token hóa, chẳng hạn như thẻ Pokémon hoặc thẻ bóng chày. Người dùng có thể giao dịch phiên bản kỹ thuật số của các vật phẩm sưu tầm của mình hoặc đổi chúng lấy thẻ vật lý. Chỉ riêng trong Quý 3, Courtyard đã bán được 1,55 triệu sản phẩm, tạo ra khối lượng giao dịch hơn 145 triệu đô la.
Tháng 9 chứng kiến sự xuất hiện của một xu hướng mới: chiến lược vi mô NFT. Token Works đã ra mắt PunkStrategy, một khái niệm giao thức tự động để mua và bán tài sản. Người dùng mua token PNKSTR và 10% phí giao dịch sẽ được đưa vào quỹ tài trợ. Khi giao thức huy động đủ vốn, nó sẽ mua những CryptoPunks rẻ nhất và niêm yết chúng để bán với mức giá cao hơn 20% so với giá mua.
Khi một CryptoPunk được bán trên thị trường mở, giao thức sẽ sử dụng ETH thu được để mua PNKSTR từ thị trường. Token này sau đó sẽ đốt và loại khỏi lưu thông. Do đó, PNKSTR trở thành một cách để tiếp cận CryptoPunk mà không cần phải mua NFT đắt tiền.
NFT không còn chỉ là vật phẩm sưu tầm nữa. Tài sản kỹ thuật số này có thể đại diện cho quyền sở hữu tài sản vật chất và cũng có thể trở thành một phần của các giao thức DeFi tự động.
4. Mối đe dọa hacker vẫn tiếp diễn, với 434 triệu đô la bị đánh cắp
Trong Quý 3, hacker đã đánh cắp hơn 434 triệu đô la crypto. Các cuộc tấn công lớn nhất liên quan đến kỹ thuật xã hội và khai thác lỗ hổng bảo mật. Vào tháng 7, một hacker đã khai thác một hợp đồng độc hại trong GMX V1 để thao túng các biện pháp bảo vệ kế toán nội bộ, rút nhiều tiền hơn mức được phép, dẫn đến thiệt hại 42 triệu đô la. Vài ngày sau, CoinDCX mất 44 triệu đô la do xâm nhập máy chủ.
Gần đây nhất, vào tháng 9, dự án xã hội UXLINK đã bị tấn công bằng lỗ hổng đa chữ ký, dẫn đến việc đánh cắp tài sản trị giá 21,7 triệu đô la. Hơn nữa, hacker đã chiếm được quyền phát hành trái phép và phát hành 1 tỷ token UXLINK. Một đợt bán tháo sau đó đã khiến giá trị token giảm mạnh 70%. Trớ trêu thay, hacker sau đó đã mất 48 triệu đô la token trong một cuộc tấn công Phishing .
Sự kiện lớn thứ hai trong Quý 3 là vụ hacker sàn giao dịch BTCTurk của Thổ Nhĩ Kỳ. Tuy nhiên, vụ việc lớn nhất là một nạn nhân duy nhất bị mất 783 Bitcoin(khoảng 91 triệu đô la) thông qua một vụ lừa đảo kỹ thuật xã hội. Kẻ tấn công đã lừa nạn nhân bằng cách mạo danh nhân viên dịch vụ khách hàng sàn giao dịch và ví điện tử. Chi tiết vẫn chưa được tiết lộ, nhưng với sự gia tăng của các công cụ AI, những vụ tấn công như vậy dường như có khả năng xảy ra cao hơn.
Năm vụ việc này chiếm phần lớn số tiền bị đánh cắp trong Quý 3. Với 434 triệu đô la bị đánh cắp, cường độ tấn công dường như đã giảm trong quý này. Tuy nhiên, với token hóa tài sản thực tế, sự gia tăng của các chức năng DeFi tiên tiến hơn và việc các tổ chức áp dụng stablecoin, chắc chắn ví tiền crypto sẽ vẫn là mục tiêu của những kẻ lừa đảo và hacker. Các báo cáo gần đây về lỗ hổng zero nhấn trên iOS và WhatsApp nhấn mạnh sự cần thiết phải cảnh giác của người dùng crypto.
Phần kết luận
Quý 3 đã chứng minh khả năng phục hồi và thích ứng của DApp trong thị trường crypto luôn biến động. Bất chấp sự giảm về số lượng ví hoạt động hàng ngày và những thách thức trong lĩnh vực SocialFi và AI, DApp vẫn tiếp tục đạt được những tiến bộ ổn định và đạt được những cột mốc quan trọng. Tổng giá trị giao dịch (TVL) của DeFi đạt kỷ lục 237 tỷ đô la, cho thấy tăng trưởng mạnh mẽ và sự quan tâm ngày càng tăng từ các nhà đầu tư tổ chức, đặc biệt là đối với stablecoin và tài sản được token hóa.
Thị trường NFT chứng kiến doanh số tăng vọt lên 18,1 triệu, nhấn mạnh nhân vật ngày càng phát triển của nó vượt qua vi đồ sưu tầm để sáp nhập với DeFi và tài sản thực tế. Trò chơi vẫn vị trí chủ đạo.
Dapp đang dần len lỏi vào cuộc sống của người dùng thông thường, những người đang tìm kiếm các dịch vụ tài chính, trò chơi giải trí hoặc thẻ Pokémon hiếm. Hiện tại, số lượng ví đang hoạt động lên đến hàng triệu, nhưng sẽ sớm đạt đến hàng tỷ.
Bài đọc liên quan:Báo cáo Dapp tháng 8: Hoạt động Chuỗi giảm nhiệt, trong khi NFT tiếp tục phục hồi
