Thị trường tiền điện tử vừa trải qua một lời nhắc nhở mạnh mẽ khác rằng đòn bẩy là con dao hai lưỡi. Vào thứ Sáu, ngày 10 tháng 10, Tổng thống Donald Trump đã đăng một thông điệp trên Truth Social, hứa hẹn sẽ áp thuế 100% lên tất cả các sản phẩm Trung Quốc kể từ ngày 1 tháng 11, gây ra một phản ứng chuỗi toàn cầu khiến Bitcoin lao dốc từ trên 125.000 đô la xuống dưới 102.000 đô la trong thời gian ngắn, và Ethereum giảm xuống dưới 3.800 đô la.
Thảm họa này mang tính lịch sử: 1,6 triệu nhà giao dịch bị thanh lý và 19 tỷ đô la bốc hơi trong sự kiện được coi là thảm họa xóa sổ lớn nhất trong một ngày trong lịch sử, với mức lỗ còn tệ hơn cả sự sụp đổ của FTX năm 2022 và sự sụp đổ của thị trường do COVID trước đó - cộng lại và gấp nhiều lần.
Trước khi sụp đổ, thị trường đang tăng giá, với các nhà giao dịch phần lớn đặt cược vào mức cao kỷ lục mới trên toàn bộ thị trường tiền điện tử, theo Myriad — một thị trường dự đoán do Dastan, công ty mẹ của Decrypt , phát triển. Nhưng không ai ngờ Trump lại "bóp chết" túi tiền của họ — ít nhất là không ai ngoại trừ một nhà giao dịch "may mắn" đã bán khống thị trường ngay trước khi công bố thuế quan và bỏ túi hàng triệu đô la từ vụ sụp đổ.
Nhưng vấn đề ở đây là sự sụp đổ của tiền điện tử: Chúng thường thiết lập lại sân chơi. Giờ đây, khi mọi thứ lắng xuống và giá cả phục hồi, các nhà giao dịch đang đặt ra câu hỏi hiển nhiên: Liệu đây có phải là sự phục hồi cần thiết cho thị trường trước khi tăng giá, hay là khởi đầu cho một điều gì đó tồi tệ hơn?
Các nhà giao dịch trên Myriad hiện đang kỳ vọng Bitcoin sẽ tiếp tục phục hồi, đặt tỷ lệ cược trên 90% rằng BTC sẽ duy trì trên mốc 112.000 đô la vào ngày mai. Người dùng Myriad cũng kỳ vọng BTC sẽ sớm đạt 120.000 đô la một lần nữa trước khi giảm xuống 100.000 đô la, với tỷ lệ cược hiện đang được đặt ở mức 74% cho đà tăng tiếp tục.
Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức 115.089 đô la, đã phục hồi từ mức đáy của đợt sụt giảm đột ngột sau khi bật lên gần đường EMA 200 - mức giá trung bình của Bitcoin trong 200 ngày qua. Tuy nhiên, đừng để sự phục hồi giá đánh lừa bạn - bức tranh kỹ thuật cho thấy một thị trường đã phục hồi nhưng chưa thực sự vững chắc.
Chỉ báo rõ ràng nhất là Chỉ số định hướng trung bình (ADX)(ADX), hiện đang ở mức 25,76. ADX đo lường sức mạnh xu hướng trên thang điểm từ 0 đến 100, với mức trên 25 xác nhận xu hướng đang hình thành. Bitcoin vừa vượt qua Threshold này, về mặt kỹ thuật báo hiệu xu hướng đã được thiết lập. Hãy tưởng tượng nó giống như một chiếc xe cuối cùng đã vào số sau khi dừng đỗ — chúng ta đang di chuyển, nhưng chưa hẳn là đang đua. Đối với các nhà giao dịch, chỉ số này cho thấy chúng ta đã thoát khỏi vùng nước hỗn loạn, không có định hướng, nhưng xu hướng vẫn chưa đủ mạnh để tạo niềm tin vào các vị thế tích cực.
Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) của Bitcoin đang ở mức 46,48, một mức cảnh báo nữa. RSI đo lường động lượng, với mức trên 70 cho thấy tình trạng quá mua (thời điểm có thể bán) và dưới 30 cho thấy tình trạng quá bán (thời điểm có thể mua). Ở mức 46,48, Bitcoin đang ở vùng trung lập với xu hướng giảm nhẹ - không hẳn là mức mà phe mua mong muốn sau một đợt bán tháo mạnh mẽ như vậy. Điều này cho thấy đà phục hồi thiếu lực mua mạnh mẽ thường đánh dấu các đáy lớn, đến mức không đủ để đẩy giá lên trên đường tham chiếu EMA 50 ngày.
Tin tốt là gì? Đường trung bình động hàm mũ 50 ngày của Bitcoin vẫn nằm trên đường EMA 200 ngày, một cấu hình thường cho thấy xu hướng tăng giá dài hạn. Đường EMA cung cấp cho các nhà giao dịch cảm nhận về các ngưỡng hỗ trợ và kháng cự giá trong Short, Trung bình và dài hạn.
Khi các đường trung bình ngắn hạn duy trì trên các đường trung bình dài hạn, điều này cho thấy áp lực mua được duy trì theo thời gian. Chỉ báo Squeeze Momentum hiển thị trạng thái "tắt" với tín hiệu Mua càng củng cố thêm xu hướng tăng giá, cho thấy giai đoạn tích lũy gần đây đã kết thúc với xu hướng tăng.
Với sự thiếu động lực như vậy, giá có thể dao động mạnh giữa 110.000 đô la và 125.000 đô la cho đến khi có điều gì đó kích hoạt chuyển động theo một trong hai hướng.
Các cấp độ chính:
Đối với Ethereum, các nhà giao dịch Myriad cũng lạc quan về sự phục hồi bền vững: Thị trường hiện đang định giá 94% khả năng ETH sẽ giữ trên mức 3.800 đô la vào thứ Ba.
Và bạn có thể hiểu tại sao: Việc Ethereum phục hồi lên mức 4.156 đô la thoạt nhìn có vẻ ấn tượng. Nhưng dữ liệu kỹ thuật lại cho thấy một câu chuyện thận trọng hơn.
Chỉ số ADX ở mức 21,57 cho thấy sức mạnh xu hướng yếu nhất trong số ba đồng tiền điện tử lớn: Bitcoin, Ethereum và Solana. ADX của ETH đang nằm dưới Threshold 25 quan trọng, xác nhận xu hướng biến động và cuối cùng đã xóa bỏ mọi động lực mạnh mẽ được ghi nhận bởi đợt tăng giá ấn tượng. Chỉ số này cho thấy thị trường thiếu niềm tin, cho thấy ETH đang trôi dạt thay vì di chuyển dứt khoát theo bất kỳ hướng nào.
Chỉ số RSI ở mức 46,75 phản ánh mức trung lập đến giảm giá của Bitcoin, cho thấy cả người mua và người bán đều chưa nắm quyền kiểm soát sau sự cố.
Dữ liệu lịch sử quý IV ủng hộ tiềm năng tăng giá khi Ethereum ghi nhận mức tăng trưởng mạnh trong những năm qua: +104% trong quý 4 năm 2020, +142% trong quý 4 năm 2017 và trung bình gần +22,4% trong quý 4, nhưng thiết lập kỹ thuật hiện tại cho thấy có thể cần phải kiên nhẫn trước khi sức mạnh theo mùa đó xuất hiện.
Giống như Bitcoin, ETH duy trì Giao cắt vàng với đường EMA 50 ngày nằm trên đường EMA 200 ngày, duy trì cấu trúc tăng giá dài hạn. Chỉ báo Squeeze Momentum đang "bật đèn xanh" với tín hiệu Long cho thấy giai đoạn củng cố đang kết thúc với xu hướng tăng—nhưng với chỉ số ADX yếu như vậy, bất kỳ động thái tăng giá nào cũng có thể thiếu sự theo dõi.
Các cấp độ chính:
Các nhà giao dịch Myriad cũng lạc quan không kém về triển vọng giá ngắn hạn của Solana, đặt cược 88% rằng SOL sẽ tiếp tục giao dịch trên mức 185 đô la. Tuy nhiên, người dùng Myriad lại không mấy tin tưởng vào triển vọng dài hạn, chỉ đặt cược 44% rằng SOL sẽ đạt mức cao kỷ lục mới trên 294 đô la trước khi kết thúc năm. Con số này đã tăng từ mức 33% vào thứ Sáu, sau cú sụp đổ của thị trường.
Solana thể hiện bức tranh kỹ thuật phức tạp nhất, hiện đang giao dịch ở mức 197,22 đô la, với các tín hiệu mâu thuẫn trên các khung thời gian khác nhau tạo nên một thiết lập đặc biệt khó khăn cho các nhà giao dịch.
Chỉ báo ADX ở mức 22,82 nằm dưới ngưỡng xác nhận xu hướng 25, cho thấy xu hướng biến động yếu, tương tự như Ethereum. Về cơ bản, SOL đang trong giai đoạn chuyển tiếp, khi cả phe mua lẫn phe bán đều chưa xác lập được quyền kiểm soát rõ ràng.
Chỉ báo RSI ở mức 43,48 đang có xu hướng giảm, nằm dưới ngưỡng trung lập 50 và cho thấy áp lực bán đang lấn át lực mua. Về bối cảnh, chỉ báo RSI dao động trong khoảng 40-50 thường xuất hiện trong các giai đoạn điều chỉnh của xu hướng tăng - không quá bán để kích hoạt lực mua mạnh, nhưng đủ yếu để khiến người nắm giữ lo ngại.
Phe mua cũng đang cố gắng định vị giá trên đường EMA 50 ngày, nhưng tình hình có vẻ không mấy lạc quan. Khoảng cách giữa đường trung bình Short và dài hạn đang thu hẹp, đà phục hồi yếu hơn Đáy, và đồng tiền này có khả năng sẽ tạo đỉnh thấp hơn trước khi có một đợt tăng giá mạnh.
Các nhà phân tích lưu ý rằng SOL chỉ nằm trong dải Bollinger Bands 0,22, cho thấy tình trạng quá bán cực độ thường xảy ra trước những đợt bật mạnh. Tuy nhiên, với các tín hiệu động lượng mâu thuẫn, các nhà giao dịch nên kỳ vọng giá sẽ biến động mạnh khi thị trường vượt qua sự do dự này.
Các cấp độ chính:
Mặc dù cả ba loại tiền điện tử đều đã phục hồi từ mức đáy, các chỉ báo kỹ thuật đều cho thấy sự phục hồi này thiếu thuyết phục. Bitcoin cho thấy thiết lập mạnh nhất với ADX xác nhận xu hướng, nhưng không đáng kể. Ethereum và Solana đều cho thấy các chỉ số xu hướng yếu, thường báo trước giao dịch dao động, đi ngang thay vì biến động theo hướng bền vững.
Các tín hiệu mâu thuẫn - đường EMA dài hạn tăng giá so với các chỉ số động lượng yếu - cho thấy thị trường đang chịu đựng sự kiện thanh khoản lớn thay vì tự tin tiến về phía trước. Các nhà giao dịch sẽ hiểu đây là hành vi thị trường lành mạnh sau đợt giảm đòn bẩy mạnh mẽ như vậy, nhưng điều này cũng có nghĩa là các nhà giao dịch nên kỳ vọng sự biến động tiếp tục trong ngắn hạn.
Một số altcoin đã giảm từ 20% đến 40% khi thị trường đảo chiều, và dữ liệu cho thấy phe mua có thể cần kiên nhẫn vì sự phục hồi có thể mất thời gian thay vì theo mô hình hình chữ V nhanh chóng. Với các chỉ số sức mạnh xu hướng yếu trên diện rộng như vậy, cách tiếp cận thận trọng là chờ đợi những tín hiệu rõ ràng hơn trước khi đặt cược mạnh vào xu hướng.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
