Hầu hết token mà tôi từng tin tưởng và mua trong chu kỳ trước đều không còn tồn tại nữa.
Mỗi chu kỳ crypto chứng kiến sự ra đời của hàng nghìn token, mỗi token đều hứa hẹn những thay đổi Sự lật đổ, nhưng khi thị trường bò lắng xuống, chỉ còn một số ít tồn tại.
Khi chu kỳ tiếp theo đến, hầu hết token đều đã chết: biểu đồ trở nên trống rỗng, cộng đồng Discord im lặng và đội ngũ biến mất không dấu vết.
Chuyện gì đã thực sự xảy ra?
Sự thật rất đơn giản: token chết vì chúng không bao giờ vượt qua giai đoạn “đầu cơ”.
Chúng sinh ra nhanh, lớn lên nhanh, và chết còn nhanh hơn nữa.
Nhưng các token xây dựng nên hệ sinh thái sẽ tồn tại vĩnh cửu.
Sự thật phũ phàng là bạn không thể sống thiếu nó.
Cái bẫy chết chóc cho hầu hết token
Hầu hết token không chết vì thiếu sự phổ biến mà vì thiếu một hệ thống kinh tế.
Phần giới thiệu của họ thường đi kèm với những câu hỏi sau:
- Không có động lực thúc đẩy nhu cầu bản địa;
- Không có cơ chế tiêu thụ token;
- Không có cơ chế nhận dạng danh tính hoặc lưu giữ người dùng;
- Không có lý do thực sự nào để người dùng tiếp tục sử dụng sau khi chương trình thưởng kết thúc.
Mỗi chu kỳ đều tuân theo cùng một mô hình: "phát triển → bán → thoát → từ bỏ".
Khai thác thanh khoản thu hút “lính đánh thuê” hơn là “công dân”;
Điểm và airdrop không thu hút "thợ săn" hơn là "người tin tưởng".
Khi khích lệ ngừng lại, cộng đồng cũng ngừng lại.
Thực tế khắc nghiệt là: bạn không thể xây dựng một hệ thống kinh tế dựa trên lòng tham ngắn hạn.
Ba trụ cột của sự sống còn của Token
Sự khác biệt giữa một token đang chết dần và một hệ sinh thái đang phát triển mạnh mẽ nằm ở ba khía cạnh cốt lõi:
→ Vòng lặp khích lệ;
→ Giữ chân người dùng;
→ Mức độ kinh tế thực tế.
Chúng ta hãy đi sâu hơn.
Vòng lặp khích lệ: Động cơ sinh tồn bên trong
Vòng lặp khích lệ là động lực cốt lõi của một hệ sinh thái bền vững.
Họ tạo ra một vòng phản hồi: sự tương tác của người dùng → sự phát triển của mạng lưới → tiện ích token tăng lên → thúc đẩy nhu cầu → thu hút nhiều người dùng hơn.
Khi chu kỳ này được thiết kế đúng cách, giá trị sẽ tự nhiên được tích lũy. Ví dụ:
- GMX thưởng cho người đặt cược thông qua thu nhập thực tế từ các nhà giao dịch, gắn kết chặt chẽ người dùng với sự phát triển của giao thức;
- Berachain liên kết trực tiếp việc cung cấp thanh khoản với cơ chế đồng thuận, tạo ra vòng lặp "bằng chứng thanh thanh khoản" tự củng cố;
- Ronin cho phép người chơi kiếm tiền, chi tiêu và tái đầu tư, biến người chơi thành một nền kinh tế vi mô.
Token vĩnh viễn không chỉ là “người nắm giữ phần thưởng”; chúng cho phép người dùng trở thành một phần của hệ sinh thái.
Mọi hành động của người dùng đều củng cố toàn bộ hệ sinh thái, không chỉ riêng giá của token.
Giữ chân người dùng: Biến "Người dùng" thành "Công dân"
Đây là nơi mà hầu hết các dự án thất bại.
Họ nhầm lẫn giữa việc thu hút người dùng và giữ chân người dùng.
Họ có thể thu hút mọi người bằng phần thưởng, nhưng không thể giữ họ ở lại.
1% token còn tồn tại hiểu được một sự thật sâu sắc hơn: mọi người không ở lại vì lợi nhuận, họ ở lại vì danh tính.
Khi một giao thức mang lại cho người dùng cảm giác được thuộc về, địa vị hoặc có cơ hội tích lũy danh tiếng, nó sẽ chuyển đổi từ một "nền tảng" thành một "quốc gia". Ví dụ:
- iOS đang xây dựng cơ sở hạ tầng nhận dạng trên khắp các hệ sinh thái;
- Base biến các nhà phát triển thành công dân thông qua văn hóa và sự công nhận;
- Friend.tech chứng minh danh tiếng, địa vị xã hội và sự gắn kết về mặt cảm xúc có thể tạo ra độ bám lớn trên Chuỗi .
Hệ thống giữ chân mạnh mẽ nhất không dựa trên hành vi trộm cắp mà dựa trên cảm giác được thuộc về.
Người dùng của bạn sẽ cảm thấy như họ đang mất đi một phần bản thân nếu họ rời đi.
Đó là lúc bạn đã xây dựng được một mạng lưới thực sự.
Nền kinh tế thực sự: Nơi token có được ý nghĩa
Suy đoán tạo ra sự chú ý, tính thực tế tạo ra sự nghiêm trọng.
Khi mã thông báo được tích hợp vào nền kinh tế thực, chúng không còn là token nữa mà trở thành loại tiền tệ được phối hợp.
Đây chính là nơi mà 1% thực sự nổi bật:
- Memecoin và hệ thống thanh toán của Solana tạo ra một nền kinh tế người dùng tự duy trì;
- Chu kỳ tài trợ DAO của Arbitrum khuyến khích những người xây dựng chứ không phải những người ăn xin;
- Token BNB trở thành hộ chiếu của nền tảng cho các giao dịch, phí gas và ra mắt dự án.
Các chiều kích kinh tế này kết nối với nhau: Đầu cơ → Tiện ích → Phối hợp → Tính bền vững.
Khi các mã thông báo có thể chuyển giá trị, truy cập mạng, quản lý tiền và hỗ trợ thanh toán, chúng không còn chỉ là các dự án nữa mà trở thành "quốc gia" có nền kinh tế riêng.
Vòng đời của một token tồn tại lâu dài
Chúng ta hãy hình dung quá trình này:
- Giai đoạn kể chuyện: Token được khởi chạy với một câu chuyện rõ ràng;
- Giai đoạn tiện ích: Người dùng ban đầu không chỉ giao dịch token mà còn thực sự sử dụng chúng;
- Giai đoạn duy trì: Cộng đồng hình thành một chu kỳ xung quanh token(quyền sở hữu, quản trị, danh tính);
- Giai đoạn mở rộng: Hệ sinh thái bắt đầu tạo ra nhu cầu cho các dự án, tích hợp hoặc trường hợp sử dụng mới.
Đến thời điểm này, token không còn cần phải dựa vào sự cường điệu để tồn tại nữa mà có thể tự duy trì.
Vòng xoáy tử thần 99%
99% số token còn lại sẽ đi theo con đường này đến cái chết:
- Bắt đầu sự cường điệu → Mọi người đều đổ xô vào;
- Không có tiện ích → token trở thành một token đầu cơ thuần túy;
- Thoát thanh thanh khoản → người nắm giữ bán ra và nhà đầu tư lớn chuyển nhượng;
- Cộng đồng chết → im lặng; token mờ dần → vòng tường thuật tiếp theo thay thế nó.
Biểu đồ của chúng đều giống nhau: một đỉnh theo sau là một đường đi xuống vô tận.
Đây không phải là xui xẻo mà là do thiết kế tệ.
Hướng dẫn hành động cho 1%
Sau đây là khuôn khổ mà mọi nhà sáng lập và nhà đầu tư nên ghi nhớ:
- Các giai đoạn: Khởi nghiệp → Tăng trưởng → Trưởng thành → Mở rộng
- Mục tiêu: Thu hút sự chú ý → Khích lệ lực tương tác → Xây dựng khả năng giữ chân khách hàng → Tạo ra một nền kinh tế thực sự
- Chìa khóa sinh tồn: Kể chuyện + Liên kết công bằng → Lợi ích thực, không phải lạm phát → Bản sắc + Quản trị + Địa vị → Hội nhập vào Hệ sinh thái
Tóm tắt
Mỗi chu kỳ sẽ loại bỏ những cái yếu và tạo ra những cái mạnh.
Những câu chuyện có thể đến rồi đi, nhưng hệ sinh thái thì vẫn còn.
Đây là dữ liệu token sắp xuất hiện của token này.
