Kho bạc doanh nghiệp và lĩnh vực Đào coin Bitcoin đã trở thành hai trong số những nhân tố quyết định chu kỳ này. Từ việc (Micro)Strategy mua vào bảng cân đối kế toán trị giá hàng tỷ đô la MSTR cho đến sự trỗi dậy của MetaPlanet và sự tăng trưởng bùng nổ của các công ty Đào coin Bitcoin, việc áp dụng của các tổ chức và công nghiệp đã nổi lên như những hỗ trợ cấu trúc mạnh mẽ cho mạng lưới. Nhưng giờ đây, sau nhiều năm tích lũy gần như liên tục và vượt trội so với thị trường, dữ liệu cho thấy chúng ta đang bước vào một điểm uốn quan trọng — điểm uốn có thể quyết định liệu kho bạc doanh nghiệp và cổ phiếu Đào coin Bitcoin tiếp tục dẫn đầu hay bắt đầu tụt hậu khi giai đoạn tiếp theo của chu kỳ diễn ra.
Tích Treasury bạc Bitcoin
Công cụ theo dõi Treasury Bitcoin mới của chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết từng ngày về lượng Bitcoin mà các công ty Treasury công và tư lớn này nắm giữ, thời điểm họ tích lũy và vị thế của họ đã thay đổi như thế nào. Hiện tại, các kho bạc này nắm giữ tổng cộng hơn 1 triệu BTC, một con số khổng lồ, chiếm hơn 5% tổng nguồn cung lưu hành.
Quy mô tích lũy này là nền tảng cho sức mạnh chu kỳ hiện tại của Bitcoin. Tuy nhiên, một số công ty này đang phải đối mặt với áp lực ngày càng tăng khi định giá cổ phiếu của họ khó theo kịp giá Bitcoin.
Nén định giá trên toàn bộ Kho bạc Bitcoin
(Micro)Strategy / MSTR, công ty tiên phong trong việc áp dụng Bitcoin cho doanh nghiệp, vẫn là holder Bitcoin niêm yết công khai quan trọng nhất. Tuy nhiên, những tháng gần đây, cổ phiếu của công ty này đã hoạt động kém hiệu quả so với diễn biến giá của Bitcoin. Trong khi Bitcoin đã củng cố trên một phạm vi rộng, cổ phiếu của MSTR đã giảm mạnh hơn, đẩy chênh lệch Giá trị Tài sản Ròng (NAV) - tỷ lệ giữa định giá thị trường của công ty và số Bitcoin cơ sở mà công ty nắm giữ - gần bằng 1,0 lần.
Sự co lại này cho thấy các nhà đầu tư đang định giá công ty ngày càng phù hợp với mức độ tiếp xúc Bitcoin thuần túy, với ít khoản phí bảo hiểm bổ sung cho việc quản lý, đòn bẩy trong tương lai hoặc đổi mới chiến lược. Chu kỳ trước và đầu chu kỳ này, MSTR đã giao dịch với mức phí bảo hiểm đáng kể khi thị trường ghi nhận mức độ tiếp xúc đòn bẩy của công ty. Xu hướng ngang giá cho thấy tâm lý đầu cơ đang suy yếu và cho thấy tâm lý thị trường trong chu kỳ này phản ánh rõ nét các đợt mở rộng giai đoạn cuối trước đây.
Điểm uốn xác định chu kỳ cho Bitcoin và cổ phiếu Đào coin Bitcoin
Quan điểm rõ ràng nhất đến từ tỷ lệ BTCUSD/MSTR, về cơ bản là đo lường số lượng cổ phiếu MSTR có thể được mua bằng một Bitcoin. Hiện tại, tỷ lệ này vào khoảng 350 cổ phiếu cho mỗi BTC, đặt nó ở mức hỗ trợ chuyển thành kháng cự quan trọng trong lịch sử, xác định các điểm đảo chiều giá.
Hiện tại, biểu đồ này đang nằm ở vùng quyết định. Một động thái duy trì trên vùng 380–400 sẽ cho thấy Sự thống trị của Bitcoin (BTCD) và khả năng MSTR hoạt động kém hiệu quả. Ngược lại, một sự đảo chiều giảm, đặc biệt là dưới 330, sẽ cho thấy MSTR có thể tái khẳng định vị thế là một đồng tiền dẫn đầu được hỗ trợ bởi đòn bẩy khi bước vào giai đoạn tiếp theo của thị trường Bull .
Cổ phiếu Đào coin Bitcoin dẫn đầu
Ngược lại với hiệu suất kém cỏi của các công ty Treasury , Thợ đào Bitcoin lại đang tăng trưởng mạnh mẽ. Trong sáu tháng qua, giá Bitcoin đã tăng khoảng 38%, trong khi cổ phiếu của các công ty khai thác niêm yết cũng bùng nổ: Marathon Digital (MARA) tăng 61%, Riot Platforms (RIOT) tăng 231% và Hive Digital (HIVE) tăng vọt 369%. Quỹ ETF Đào coin Bitcoin WGMI, một quỹ hợp nhất Thợ đào lớn đã niêm yết, đã vượt trội hơn Bitcoin khoảng 75% kể từ tháng 9, nhấn mạnh đà tăng trưởng mới của ngành.
Phóng to Marathon Digital, công ty khai thác Bitcoin lớn nhất thế giới được niêm yết công khai, sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết. Trong lịch sử, biểu đồ MARA là một chỉ báo hàng đầu đáng tin cậy về biến động thị trường. Ví dụ, vào cuối thị trường giá xuống năm 2022, MARA đã tăng hơn 50% ngay trước khi Bitcoin bước vào một đợt tăng giá kéo dài nhiều tháng mới. Mô hình này đã xảy ra nhiều lần trong chu kỳ này.
Cổ phiếu khai thác Bitcoin Đào coin trái phiếu doanh nghiệp: Những hướng đi khác nhau trong vị thế dẫn đầu thị trường Bitcoin
Với hơn 1 triệu BTC hiện đang được nắm giữ trong bảng cân đối kế toán của các công ty, ảnh hưởng của các thực thể này lên cân bằng cung-cầu Bitcoin vẫn còn rất lớn. Tuy nhiên, cán cân lãnh đạo dường như đang thay đổi. Các quỹ đầu tư trái phiếu kho bạc như Strategy và MetaPlanet, mặc dù có xu hướng tăng giá về mặt cấu trúc trong dài hạn, hiện đang ở các điểm uốn tỷ lệ lớn, khó có thể vượt trội hơn so với BTC giao ngay. Trong khi đó, Thợ đào đang trải qua một trong những giai đoạn hiệu suất tương đối mạnh nhất trong nhiều năm, thường là một tín hiệu cho thấy đà tăng trưởng chung của thị trường có thể sớm diễn ra.
Như thường lệ, mục tiêu của chúng tôi tại Bitcoin Magazine Pro là loại bỏ tiếng ồn của thị trường và đưa ra mục tiêu "Bây giờ hoặc không bao giờ cho những cổ phiếu Bitcoin này"
Để biết dữ liệu sâu hơn, biểu đồ và thông tin chuyên sâu về xu hướng giá bitcoin, hãy truy cập BitcoinMagazinePro.com.
Lưu ý: Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được xem là lời khuyên tài chính. Hãy luôn tự nghiên cứu trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.
Bài đăng này cho biết cổ phiếu Đào coin Bitcoin vượt trội hơn Bitcoin và trái phiếu kho bạc doanh nghiệp trong đợt tăng giá thị trường mới nhất lần đầu tiên xuất hiện trên Bitcoin Magazine và được viết bởi Matt Crosby.
