Bitcoin và các thị trường tài chính rộng lớn hơn đang chuẩn bị cho việc công bố dữ liệu lạm phát đầu tiên sau khi chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa vào ngày 1 tháng 10, với các nhà phân tích định giá theo phản ứng có tính toán của thị trường.
Chỉ số giá tiêu dùng, dự kiến công bố vào thứ sáu, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc định hình quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tuần tới.
Báo cáo được đưa ra trong bối cảnh kinh tế bất ổn đáng kể, khi các quan chức và nhà kinh tế thiếu dữ liệu gần đây về thị trường lao động do chính phủ đóng cửa.
“Bitcoin và thị trường nói chung dự kiến sẽ phản ứng vừa phải với sự kiện vĩ mô quan trọng của tuần này”, Tim Sun, nhà nghiên cứu cấp cao tại công ty dịch vụ tài chính tài sản kỹ thuật số HashKey Group, chia sẻ với Decrypt . “Do tình hình việc làm chậm lại và nhu cầu giảm sút, ngay cả một bất ngờ tăng nhẹ trong Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cũng khó có thể thay đổi đáng kể kỳ vọng của thị trường.”
Derek Lim, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tại công ty tạo lập thị trường tiền điện tử Caladan, chia sẻ với Decrypt rằng nếu lạm phát tại Hoa Kỳ đáp ứng kỳ vọng với những sai lệch nhỏ, thì "kết quả có khả năng xảy ra nhất là phản ứng yếu ớt", đồng tình với quan điểm của Sun.
Dự báo Consensus cho thấy lạm phát toàn phần sẽ tăng từ 2,9% lên 3,1%. Tuy nhiên, dữ liệu từ Truflation, một nhà cung cấp dữ liệu kinh tế vĩ mô độc lập dựa trên tiền điện tử, cho thấy con số thấp hơn là 2,28%.
Ông Sun lưu ý rằng kết quả có khả năng xảy ra nhất là "mức tăng khiêm tốn hoặc giữ nguyên", phù hợp với diễn biến lạm phát giảm dần, cho thấy dữ liệu này khó có thể gây ra sự gián đoạn đáng kể vì sự chú ý của nhà đầu tư vẫn tập trung vào tình hình bất ổn về thuế quan và chính sách thương mại đang diễn ra.
Sự tập trung vào dữ liệu việc làm diễn ra sau những bình luận gần đây của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell, người nhấn mạnh rằng tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ không phản ánh thị trường lao động đang suy yếu.
Mối lo ngại đó đã được khuếch đại bởi những diễn biến gần đây trong quan hệ thương mại Mỹ-Trung , khi cả hai quốc gia đều áp dụng thuế quan qua lại, tạo ra thêm sự bất ổn cho thị trường toàn cầu.
Sun cho biết: "Tác động phần lớn sẽ phụ thuộc vào mức độ bất ngờ", ám chỉ rằng việc vượt quá mức nhẹ khó có thể gây ra đợt bán tháo trên diện rộng vì "tác động lạm phát của việc điều chỉnh thuế quan đã được phản ánh vào giá".
Mặc dù báo cáo lạm phát đóng vai trò then chốt trong chính sách, Sun cho rằng bản thân nó có thể không mang tính quyết định. "Fed có xu hướng tập trung vào xu hướng lạm phát tích lũy hơn là một điểm dữ liệu", ông kết luận.
Khi thị trường biến động khá mù mờ, dữ liệu của thứ Sáu sẽ kiểm tra xem liệu Bitcoin có thể ổn định được hay không khi làn sóng rõ ràng đầu tiên về kinh tế sau khi đóng cửa.
Thị trường tiền điện tử dường như dễ bị tổn thương hơn so với cổ phiếu truyền thống khi Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức thấp hơn 11% so với mức cao nhất là 122.500 đô la vào ngày 10 tháng 10, mức đã gây ra sự kiện thanh khoản lịch sử trị giá 19 tỷ đô la.
Ngược lại, chỉ số S&P 500 chỉ cao hơn 0,37% so với mức đỉnh gần đây, phản ánh nhu cầu rủi ro mạnh mẽ hơn đối với cổ phiếu.
Với dòng vốn chảy ra từ các quỹ giao dịch trao đổi lớn và tâm lý lo sợ, Lim lưu ý rằng các nhà đầu tư đang phòng thủ và phòng ngừa rủi ro giảm giá.
Trong khi đó, độ lệch dài hạn, tức là sự khác biệt về biến động ngụ ý giữa các mức giá thực hiện khác nhau đối với các quyền chọn có cùng ngày hết hạn, đang có xu hướng giảm và chạm mức thấp nhất trong 12 tháng, Sean Dawson, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tại sàn giao dịch quyền chọn on-chain Derive, đã nhấn mạnh trong một dòng tweet , cho thấy các nhà đầu tư đang trả phí bảo hiểm để được bảo vệ trước rủi ro giảm giá.
Dữ liệu của CoinGecko cho thấy Bitcoin đã giảm 2,5% trong ngày xuống còn 107.000 đô la sau khi đạt mức đỉnh trong ngày là 111.550 đô la.
