Công cụ phái sinh tiền điện tử: Báo cáo phân tích - Tuần 43

Tóm tắt hàng tuần về thị trường phái sinh tiền điện tử của BlockScholes .

Những hiểu biết chính:

Sau khi rút 19 tỷ đô la khỏi các vị thế đòn bẩy vào đầu tháng, tuần qua đã chứng kiến ​​giao dịch BTC và ETH dao động trong khoảng từ 105.000 - 115.000 đô la và 3.700 - 4.200 đô la. Mặc dù ETH hoạt động tốt hơn một chút so với BTC trong 7 ngày qua, nhưng thị trường quyền chọn hiện đang định giá theo tỷ lệ lệch mua-bán tiêu cực hơn đối với các quyền chọn ETH ngắn hạn so với các quyền chọn BTC có ngày tương tự. Mức độ biến động ngụ ý của ATM vẫn ở mức cao đối với cả hai tài sản mặc dù cấu trúc biến động kỳ hạn của chúng khác nhau - ETH hơi đảo ngược, trong khi BTC đã đi ngang. Điều thú vị là, trong khi giá tài sản tiền điện tử giao dịch thấp hơn một chút trong tuần, các chỉ số chứng khoán rủi ro của Hoa Kỳ, chẳng hạn như S&P 500 và Nasdaq-100 đã tiếp tục tăng cao trong tuần qua. Điều đó diễn ra trong bối cảnh có những tín hiệu trái chiều từ Tổng thống Trump liên quan đến lập trường thuế quan của ông đối với Trung Quốc. Đầu tuần này, Trump tuyên bố rằng Hoa Kỳ đang "cân nhắc chấm dứt kinh doanh với Trung Quốc liên quan đến Dầu ăn và các yếu tố thương mại khác", mặc dù trong một cuộc phỏng vấn được phát sóng vào thứ Sáu tuần trước với Fox Business, ông tuyên bố mức thuế quan 155% được chào hàng đối với Trung Quốc là "không bền vững".

Lợi suất ngụ ý tương lai

Biến động ngụ ý của ATM kỳ hạn 1 tháng

Lãi suất tài trợ hoán đổi vĩnh viễn

TỶ LỆ TÀI TRỢ BTC – Diễn biến giá giao ngay giảm trong tuần qua đã được phản ánh trên thị trường quyền chọn thông qua xu hướng nghiêng về quyền bán, nhưng không phải trên các hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn nơi tài trợ vẫn ở mức dương.

TỶ LỆ TÀI TRỢ ETH – Tỷ lệ tài trợ ETH vẫn được neo ở mức trung lập trong bối cảnh giá giao ngay dao động trong khoảng từ 3.700 đến 4.200 đô la.

Lợi suất ngụ ý tương lai

Lợi suất ngụ ý của hợp đồng tương lai BTC – Giá hợp đồng tương lai ngắn hạn tiếp tục giao dịch dưới mức giao ngay, một dấu hiệu cho thấy tâm lý bi quan trong việc định vị sản phẩm phái sinh.

Lợi suất ngụ ý của hợp đồng tương lai ETH – Không giống như BTC, hợp đồng tương lai ETH kỳ hạn ngắn hiện không được giao dịch thấp hơn giá giao ngay.

Tùy chọn BTC

BIẾN ĐỘNG NGẦM ĐỊNH CỦA BTC SVI ATM – Cấu trúc biến động kỳ hạn là phẳng, với mức IV giao dịch ở mức cao hơn so với cuối tháng 9.

Đảo ngược rủi ro BTC 25-Delta – Mặc dù tâm lý giảm giá đã suy yếu kể từ thứ Sáu tuần trước, thị trường quyền chọn vẫn nghiêng về hướng bảo vệ giá giảm.

Tùy chọn ETH

BIẾN ĐỘNG NGẦM ĐỊNH CỦA ETH SVI ATM – Cấu trúc kỳ hạn của ETH vẫn hơi đảo ngược, trái ngược với đường cong bị nén trong BTC.

Đảo ngược rủi ro ETH 25-Delta – Mặc dù hiệu suất tốt hơn trong 7 ngày qua so với BTC, độ lệch mua-bán lại tiêu cực hơn ở ETH.

Bề mặt biến động tổng hợp của thị trường

CeFi COMPOSITE – BTC SVI – Snapshot 9:00 UTC .

CeFi COMPOSITE – ETH SVI – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Nụ cười biến động hết hạn được liệt kê

HẾT HẠN NGÀY 28 THÁNG 11 BTC – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH 28-THÁNG 11 HẾT HẠN – 9:00 UTC Snapshot.

Nụ cười biến động chéo sàn giao dịch

BTC SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Sự trưởng thành liên tục Sự biến động Nụ cười

BTC SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

TÁC GIẢ

CẢM ƠN

Andrew Melville và Thahbib Rahman, Block Scholes

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY