StandX giới thiệu một mô hình mới trong đó biên độ giao dịch sẽ sinh lời.
Bằng cách kết hợp hợp đồng tương lai vĩnh viễn với stablecoin sinh lời, StandX cho phép các nhà giao dịch tạo ra thu nhập thụ động ngay cả khi vị thế của họ đang mở.
Sản phẩm cốt lõi của nó, DUSD, biến Vốn ổn định thành tài sản sinh lời.
DUSD là một loại tiền ổn định có lợi nhuận được thế chấp hoàn toàn, cung cấp Tỷ lệ phần trăm hàng năm 10–13%, được hỗ trợ bởi phần thưởng Staking và phí tài trợ từ các thị trường vĩnh viễn.
Được thành lập bởi các cựu kỹ sư Binance, StandX kết nối hiệu quả Sàn tập trung (CEX) với tính minh bạch DeFi .
Được xây dựng trên Solana và BNB Chuỗi, sản phẩm này đại diện cho sự phát triển kết hợp trong giao dịch phái sinh, nơi người dùng được thưởng khi tham gia thay vì đầu cơ.
KHỞI ĐẦU: NHỮNG KẺ NỔI LOẠN TỪ BINANCE
Nếu sự phát triển của các sản phẩm phái sinh phi tập trung là cuộc chiến giành lòng tin thì sự ra đời của StandX là một hành động nổi loạn.
Vào cuối năm 2024, một nhóm nhỏ cựu binh Binance đã lặng lẽ rời công ty. Trong số đó có AG, người từng lãnh đạo bộ phận hợp đồng tương lai của Binance, một nhà giao dịch định lượng của Sàn giao dịch Hàng hóa Chicago (CME), và các kỹ sư từ Goldman Sachs và Amber Group. Họ đã xây dựng nên một trong những đế chế phái sinh tiền điện tử lớn nhất, nhưng lại quyết định bắt đầu lại từ con số 0.
Vài tháng sau, họ thành lập StandX. Lý do rất đơn giản: thị trường phái sinh vẫn còn mắc kẹt giữa hiệu quả và niềm tin. Các sàn giao dịch tập trung mang lại tốc độ và độ sâu, trong khi các nền tảng phi tập trung hứa hẹn tính minh bạch và tự chủ. StandX muốn thu hẹp khoảng cách.
Nhóm nghiên cứu đã đặt ra một câu hỏi cấp tiến: điều gì sẽ xảy ra nếu biên độ giao dịch có thể tạo ra lợi nhuận? Điều gì sẽ xảy ra nếu hợp đồng vĩnh viễn trở thành Vốn sinh lời thay vì tài sản thế chấp nhàn rỗi? Ý tưởng này kết hợp việc tái sử dụng Vốn của tài chính truyền thống với tinh thần thanh khoản mở của Web3.
Điều này đã trở thành triết lý cốt lõi của StandX—biến mọi giao dịch thành một vị thế sinh lời.
Đầu năm 2025, nhóm đã triển khai mô-đun đầu tiên trên Solana và ra mắt sản phẩm chủ lực, đồng stablecoin sinh lời DUSD. Không cần vốn đầu tư mạo hiểm hay phân bổ Token , StandX tự chủ về tài chính, ngoại trừ khoản tài trợ từ Quỹ Solana . Quyết định “không VC, không presale, không lockup” đã mang lại cho StandX một cảm giác thuần khiết hiếm có trên thị trường hiện nay—lý tưởng, tập trung và táo bạo.
DUSD: MỘT ĐỒNG TIỀN ỔN ĐỊNH KHÔNG BAO GIỜ NGỦ
Trong hầu hết các hệ thống stablecoin, sự ổn định đồng nghĩa với sự tĩnh lặng. Một khi đã được gửi vào, Vốn chỉ đơn giản là chờ đợi. StandX muốn thay đổi điều đó.
DUSD là một stablecoin lợi suất được thế chấp hoàn toàn. Người dùng có thể Mint DUSD theo tỷ lệ 1:1 với USDT hoặc USDC, không cần thêm tài sản thế chấp. Tiền sẽ được tự động chuyển vào các nhóm lợi suất trung lập, tạo ra thu nhập thụ động được phân phối hàng tuần cho người nắm giữ.
Nói Short, DUSD biến đồng đô la tĩnh thành tài sản sinh lời.
Tính đến tháng 10 năm 2025, DUSD mang lại lợi nhuận hàng năm từ 10–13%, với hơn 200 triệu token đang lưu hành và hơn 200 triệu đô la Tổng giá trị khóa (TVL). DUSD hoạt động trên cả Solana và BNB Chuỗi, với thanh khoản trên PancakeSwap, Raydium và các sàn giao dịch phi tập trung khác. Chỉ vài tuần sau khi ra mắt, Tổng giá trị khóa (TVL) đã tăng vọt từ 0 lên 50 triệu đô la, và liên tục tăng gấp đôi trong những tháng tiếp theo.
Lợi nhuận của nó đến từ hai nguồn: phần thưởng Staking từ tài sản thế chấp cơ bản và phí tài trợ từ các giao dịch vĩnh viễn. Nguồn đầu tiên đảm bảo sự ổn định; nguồn thứ hai liên kết lợi nhuận với hoạt động giao dịch, tạo thành một vòng lặp tự củng cố.
Quan trọng hơn, DUSD cũng đóng vai trò là ký quỹ trên sàn giao dịch vĩnh viễn StandX. Khi người dùng mở vị thế, ký quỹ của họ tiếp tục sinh lời - biến giao dịch thành một hoạt động tạo ra thu nhập kép.
Đối với các nhà phân tích DeFi , DUSD đại diện cho một loại đô la on-chain mới: ổn định, hiệu quả và phản xạ. Nó định nghĩa lại cách thức hoạt động Vốn trong tài chính phi tập trung.
XÂY DỰNG LẠI CÁC SẢN PHẨM PHÁI SINH: KHI GIAO DỊCH CÓ LỢI NHUẬN
Nếu DUSD là nền tảng thì sàn giao dịch vĩnh viễn StandX chính là động cơ.
Nền tảng này tự gọi mình là "sàn giao dịch đầu tiên trên thế giới trả tiền cho các nhà giao dịch". Thay vì chỉ tính phí, nền tảng này thưởng cho người dùng thông qua mô hình "Giao dịch và kiếm tiền", chia sẻ doanh thu của giao thức trong khi vẫn duy trì biên lợi nhuận hiệu quả.
Đây là một cuộc cách mạng thầm lặng. Các hợp đồng tương lai truyền thống tập trung vào hiệu quả đòn bẩy nhưng vẫn để Vốn nhàn rỗi. StandX duy trì điều này, biến mọi vị thế thành một công cụ tạo ra lợi nhuận.
Đằng sau nó là một nền tảng công nghệ hoàn toàn độc quyền. Công cụ khớp lệnh, logic thanh khoản và các mô-đun phần thưởng đều được xây dựng nội bộ—không phải phân nhánh từ mã nguồn mở. Đội ngũ tuyên bố khả năng khớp lệnh ở cấp độ mili giây và một công cụ quản lý rủi ro minh bạch, có thể kiểm toán. Thiết kế lai này kết hợp hiệu suất Sàn tập trung (CEX) với tính minh bạch DeFi .
Hiện đang trong giai đoạn Alpha, StandX hỗ trợ các tài sản lớn với giao dịch đòn bẩy. Những người dùng thử nghiệm ban đầu báo cáo tỷ lệ sử dụng ký quỹ cao hơn 30% và độ sâu gần bằng CEX trên các thị trường năng động.
Mỗi đối thủ đều có một cách tiếp cận khác nhau. DYDX tập trung vào tính tuân thủ và phi tập trung. Hyperliquid thúc đẩy hiệu suất mô-đun. Aster xây dựng thanh khoản cho tổ chức. Ngược lại, StandX chọn lợi nhuận làm cốt lõi - khuyến khích sự tham gia thay vì đầu cơ.
Tâm lý rất mạnh mẽ. Khi các nhà giao dịch biết rằng Vốn của họ vẫn sinh lời ngay cả trong thời kỳ biến động, hành vi của họ sẽ thay đổi. Họ nắm giữ lâu hơn, rủi ro thấp hơn và giao dịch thông minh hơn. Đó là một sự thay đổi về kinh tế và hành vi kết hợp làm một.
GIỮA NIỀM TIN VÀ THAM VỌNG
Tham vọng của StandX vượt xa phạm vi giao dịch. Lộ trình bao gồm tài sản thế chấp liên chuỗi, công cụ tổng hợp lợi suất và các nhóm thanh khoản tổ chức tập trung vào DUSD. Với sự hỗ trợ của Quỹ Solana , việc mở rộng Multi-Chain đã bắt đầu được triển khai.
Vẫn còn nhiều thách thức. Các stablecoin sinh lời phải đối mặt với những rào cản về tính bền vững và quy định. Nếu lợi suất giảm hoặc chiến lược thất bại, niềm tin của người dùng có thể suy yếu. Tính minh bạch - thông qua kiểm toán, dự trữ và báo cáo thường xuyên - sẽ quyết định uy tín lâu dài của nó.
Tuy nhiên, phản ứng của thị trường vẫn hết sức tích cực. Tổng giá trị khóa (TVL) tiếp tục tăng trưởng, sự tham gia của cộng đồng mạnh mẽ và các chiến dịch đã thu hút hàng chục nghìn người dùng. Hoạt động trên Discord hiện được xếp hạng là một trong những dự án DeFi tích cực nhất trên Solana.
StandX có thể không sánh bằng các gã khổng lồ tập trung về quy mô, nhưng nó đang định hình lại cách thức vận hành Vốn trong giao dịch. Nó biến biên lợi nhuận từ chi phí thành tài sản, và biến đầu cơ thành lợi nhuận hiệu quả.
Trong vô số các sàn giao dịch Phái sinh , StandX đưa ra một công thức mới: niềm tin cộng với hiệu quả tạo nên khả năng phục hồi.
Cho dù nó có trở thành giao thức DeFi lớn tiếp theo hay vẫn là một thử nghiệm táo bạo thì có một điều rõ ràng là StandX đã làm mờ ranh giới giữa giao dịch và kiếm tiền, chứng minh rằng ngay cả trong các sản phẩm phái sinh, Vốn vẫn có thể sinh lời.
〈 Tương lai của giao dịch: Cách StandX định nghĩa lại các công cụ phái sinh thông qua các Stablecoin mang lại lợi nhuận 〉這篇文章最早發佈於《 CoinRank 》。
