Cách đầu tư vào ETF tiền điện tử tại Hoa Kỳ

Bạn đã bao giờ nghe đến cụm từ "Đầu tư vào tiền điện tử mà không cần tiếp xúc trực tiếp với tiền điện tử" chưa?

Điều này đơn giản có nghĩa là bạn đầu tư vào các loại tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum mà không cần trực tiếp sở hữu hoặc quản lý bất kỳ loại tiền điện tử nào. Trên thị trường hiện nay, điều này có thể thực hiện được thông qua các quỹ theo chủ đề blockchain, Quỹ Giao dịch Trao đổi (ETF), rổ tiền điện tử đa dạng hóa hoặc quỹ tín thác đơn vị.

Trong hướng dẫn này, chúng tôi sẽ tập trung vào cách đầu tư vào ETF tiền điện tử tại Hoa Kỳ, lợi ích, rủi ro, tác động về thuế và triển vọng trong tương lai.

ETF tiền điện tử là gì?

Định nghĩa về Quỹ giao dịch trao đổi (ETF)

Quỹ giao dịch trên sàn (ETF) là một rổ tài sản nắm giữ một bộ sưu tập cổ phiếu, hàng hóa hoặc trái phiếu, được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán như NYSE hoặc NASDAQ, giống như các cổ phiếu riêng lẻ.

ETF huy động vốn từ các nhà đầu tư để mua nhiều tài sản cơ sở, bao gồm cả các tài sản liên quan đến tiền điện tử. Vì vậy, khi mua vào một ETF, bạn sẽ sở hữu một phần danh mục đầu tư mà không cần phải mua riêng từng tài sản mà nó nắm giữ.

Sự khác biệt giữa ETF tiền điện tử và ETF truyền thống

Theo thiết kế, ETF được cấu trúc để nắm giữ và theo dõi hiệu suất của một tài sản cơ bản, chỉ số hoặc rổ tài sản.

ETF truyền thống là một công cụ đầu tư được quản lý, theo dõi hiệu suất của cổ phiếu, trái phiếu và hàng hóa thông thường. Ví dụ bao gồm:

• Quỹ ETF cổ phiếu: S&P 500, Vanguard Total Stock Market ETF.
• Quỹ ETF trái phiếu: Quỹ ETF trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ iShares, Quỹ ETF chỉ số thị trường trái phiếu tổng thể Vanguard.
• Quỹ ETF hàng hóa: iShares Silver Trust (SLV), Invesco DB Oil Fund (DBO).
• ETF theo ngành: Quỹ SPDR ngành công nghệ chọn lọc (XLK), ETF trí tuệ nhân tạo và robot toàn cầu X (BOTZ).

ETF tiền điện tử cho phép nhà đầu tư tiếp cận hiệu suất của các tài sản tiền điện tử như Bitcoin, Ethereum, Solana hoặc XRP thông qua các kênh đầu tư quen thuộc và được quản lý chặt chẽ, mà không cần phải mua bất kỳ loại tiền điện tử nào. Nói một cách đơn giản, sự khác biệt chính giữa ETF truyền thống và ETF tiền điện tử nằm ở những gì họ nắm giữ và theo dõi.

Tại sao ETF tiền điện tử hấp dẫn các nhà đầu tư

• Dễ dàng tiếp cận: Giống như cổ phiếu thông thường, ETF tiền điện tử được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống ở Hoa Kỳ. Điều này lý tưởng cho các nhà đầu tư đã quen thuộc với thị trường chứng khoán và muốn bước vào lĩnh vực tiền điện tử.
• Không cần thiết lập phức tạp: ETF tiền điện tử được lưu giữ trong các tài khoản môi giới giống như cổ phiếu. Không cần quản lý khóa riêng tư/khóa công khai, thiết lập ví tiền điện tử hoặc điều hướng các sàn giao dịch.

• Quy định: Không giống như đầu tư tiền điện tử trực tiếp, ETF tiền điện tử được hưởng lợi từ các khuôn khổ quy định đã được thiết lập, mang lại sự minh bạch và bảo vệ cao hơn cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, tài sản cơ sở vẫn phải tuân theo các quy định đang thay đổi.
• Đa dạng hóa: Khi bạn mua Bitcoin, rủi ro của bạn liên quan trực tiếp đến hiệu suất của đồng tiền này. Một số quỹ ETF nắm giữ nhiều hơn một tài sản liên quan đến tiền điện tử, giúp phân tán rủi ro. Nếu một tài sản trong rổ mất đà, những tài sản khác có thể tăng giá, cân bằng lại danh mục đầu tư.
• An toàn và được quản lý chuyên nghiệp: ETF tiền điện tử được quản lý bởi các chuyên gia, vì vậy nhà đầu tư không cần theo dõi xu hướng thị trường hay tự mình cân bằng lại danh mục đầu tư. Chúng cũng cung cấp dịch vụ bảo mật tích hợp và lưu ký cấp độ tổ chức, bảo vệ tài sản khỏi các rủi ro như hack hoặc mất mật khẩu.

Các loại ETF tiền điện tử

ETF tiền điện tử giao ngay – Nắm giữ trực tiếp tài sản cơ sở

ETF tiền điện tử giao ngay nắm giữ trực tiếp các loại tiền điện tử như Bitcoin hoặc Ethereum, mang đến hình thức tiếp xúc trực tiếp nhất với tiền điện tử thông qua ETF. Giá trị của ETF giao ngay biến động đồng bộ với giá theo thời gian thực của tài sản cơ sở, mặc dù với độ lệch rất nhỏ.

Các ví dụ bao gồm iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock, một trong những ETF Bitcoin giao ngay lớn nhất nắm giữ Bitcoin thực tế; VanEck Ethereum ETF (ETHV), cung cấp khả năng tiếp cận Ethereum; và REX-Osprey SOL + Staking ETF (SSK) cho Solana.

ETF dựa trên hợp đồng tương lai – Theo dõi các sản phẩm phái sinh

Các ETF dựa trên tương lai không nắm giữ tài sản tiền điện tử thực tế. Thay vào đó, quỹ này đầu tư vào các sản phẩm phái sinh, chủ yếu là các hợp đồng tương lai được giao dịch trên các sàn giao dịch được quản lý như Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) và Sàn giao dịch chứng khoán Toronto (TSX).

*Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận tài chính có thời hạn, đặt cược vào mức giá sẽ biến động vào một ngày trong tương lai.

Nói một cách đơn giản, hợp đồng tương lai cho phép các ETF dựa trên hợp đồng tương lai đầu cơ vào giá tương lai của các tài sản như Bitcoin mà không cần trực tiếp sở hữu đồng tiền đó. Một ví dụ đáng chú ý là Quỹ ETF Chiến lược Bitcoin ProShares (BITO), quỹ ETF tương lai Bitcoin đầu tiên được chấp thuận tại Hoa Kỳ.

ETF dựa trên cổ phiếu – Đầu tư vào các công ty tiền điện tử hoặc thợ đào

ETF dựa trên vốn chủ sở hữu không nắm giữ tài sản kỹ thuật số mà đầu tư vào các công ty đại chúng tham gia vào hệ sinh thái tiền điện tử, chẳng hạn như bộ xử lý thanh toán tiền điện tử, công ty khai thác, nhà phát triển công nghệ blockchain hoặc sàn giao dịch tiền điện tử.

Do đó, giá trị của các ETF này gắn liền với lợi nhuận và tăng trưởng của công ty mẹ, vốn cũng chịu ảnh hưởng bởi các điều kiện của thị trường tiền điện tử. Ví dụ: Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) là một ETF dựa trên cổ phiếu, đầu tư ít nhất 80% tài sản ròng vào các công ty tham gia vào blockchain, chẳng hạn như MicroStrategy, Coinbase và Cipher Mining Inc.

Lợi ích của việc đầu tư vào ETF tiền điện tử

Tiếp cận thị trường được quản lý

Vì ETF tiền điện tử được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán đã được thành lập, chúng phải chịu sự giám sát của các cơ quan quản lý tài chính, chẳng hạn như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC). Điều này có nghĩa là chúng phải tuân thủ các tiêu chuẩn bảo mật cấp độ tổ chức, các yêu cầu công bố thông tin và nghĩa vụ bảo vệ nhà đầu tư. Đối với nhiều nhà đầu tư, khuôn khổ pháp lý xoay quanh ETF tiền điện tử mang lại sự đảm bảo và tính hợp pháp.

Tiết lộ đơn giản mà không cần ví hoặc khóa riêng tư

Việc tiếp xúc đơn giản là một trong những lý do lớn nhất thu hút các nhà đầu tư vào ETF tiền điện tử. Bạn không cần phải lo lắng về việc mất cụm từ khóa, khóa riêng tư hay khóa công khai, hay hiểu cách thức hoạt động của ví blockchain. ETF xử lý mọi vấn đề về mặt kỹ thuật, và tất cả những gì bạn phải làm là mua và bán cổ phiếu thông qua tài khoản môi giới của mình.

Đa dạng hóa trên nhiều tài sản hoặc công ty

Với các ETF tiền điện tử đa tài sản, nhà đầu tư được hưởng lợi từ một cơ sở tài sản đa dạng, điều này có thể khó đạt được nếu họ mua từng tài sản riêng lẻ trong phương tiện đầu tư. Ý tưởng là giảm thiểu rủi ro liên quan đến biến động thị trường cực đoan khi nắm giữ một tài sản duy nhất. Tương tự, các ETF dựa trên cổ phiếu phân bổ rủi ro cho nhiều doanh nghiệp hoạt động trên nền tảng blockchain.

Ví dụ, nếu một ETF nắm giữ cả Bitcoin, Ethereum, XRP và SOL, thì mức giảm của một hoặc hai đồng tiền có thể được bù đắp bằng mức tăng của những đồng tiền khác.

Tính thanh khoản và minh bạch

Không giống như một số khoản đầu tư tiền điện tử trực tiếp khác, nơi thanh khoản dao động giữa các sàn giao dịch và giá cả có thể không rõ ràng, các quỹ ETF tiền điện tử được giao dịch với giá cả minh bạch và thanh khoản ổn định trên các sàn giao dịch được quản lý. Nhà đầu tư có thể mua hoặc bán một vị thế nhanh chóng trong giờ giao dịch, giống như họ làm với cổ phiếu. Ngoài ra, các khoản nắm giữ được công bố thường xuyên (thường là hàng ngày), đảm bảo bạn luôn nắm rõ về tài sản đang được quản lý (AUM).

Rủi ro của ETF tiền điện tử

Biến động giá của tài sản cơ sở

Bất chấp cơ cấu quản lý của các quỹ ETF tiền điện tử, rủi ro về giá vẫn tồn tại, đó là sự biến động của chính các loại tiền điện tử. Nếu Bitcoin và Ethereum bước vào giai đoạn giảm giá, mất 30% giá trị, thì quỹ ETF theo dõi hiệu suất của các tài sản cơ bản này cũng sẽ giảm theo cách tương tự.

Phí quản lý và lỗi theo dõi

Tất cả các ETF đều tính phí quản lý cho nhà đầu tư, được gọi là tỷ lệ chi phí, được thể hiện dưới dạng phần trăm trên số tiền đầu tư. Mức phí này phụ thuộc vào loại ETF (dựa trên cổ phiếu, quản lý chủ động hoặc quản lý thụ động). ETF tiền điện tử được quản lý chủ động thường có tỷ lệ chi phí cao hơn so với ETF truyền thống, điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của bạn theo thời gian.

Ngoài ra, còn có nguy cơ sai sót trong quá trình theo dõi, tích tụ theo thời gian. Các quỹ ETF tiền điện tử có thể không phải lúc nào cũng bám sát hoàn toàn biến động giá của tài sản cơ sở, dẫn đến hiệu suất danh mục đầu tư kém hơn so với việc sở hữu trực tiếp tiền điện tử.

Chi phí chuyển đổi hợp đồng tương lai (cho ETF phái sinh)

Các ETF tiền điện tử dựa trên hợp đồng tương lai sử dụng hợp đồng tương lai có thời hạn thay vì nắm giữ tiền điện tử thực tế. Nói một cách đơn giản, họ đặt cược vào giá tương lai của một tài sản mà không sở hữu tài sản đó. Vì các hợp đồng này được định thời gian, chúng có thể hết hạn. Trước khi hết hạn, ETF phải " chuyển đổi " hợp đồng, tức là bán hợp đồng cũ và mua hợp đồng mới.

Đôi khi, thị trường rơi vào tình trạng " contango ", một kịch bản mà giá hợp đồng tương lai cao hơn giá giao ngay hiện tại của tài sản cơ sở. Ai là người trả phần chênh lệch? Quỹ ETF trả thêm mỗi lần triển khai hợp đồng. Chi phí phụ trội này sẽ ảnh hưởng đến nhà đầu tư và dần dần làm giảm lợi nhuận chung.

Giả sử một quỹ ETF Hợp đồng Tương lai Bitcoin nắm giữ hợp đồng Bitcoin khi giá giao ngay là 60.000 đô la và hợp đồng sắp hết hạn. Để duy trì vị thế và duy trì đầu tư, quỹ phải thay thế các hợp đồng sắp hết hạn bằng các hợp đồng mới cho kỳ tiếp theo.

Thật không may, hợp đồng tương lai hiện có giá 61.000 đô la cho mỗi BTC, nghĩa là ETF phải trả thêm 1.000 đô la (chi phí luân chuyển). Nếu giá tương lai vẫn cao hơn giá giao ngay (contango dai dẳng), chi phí tăng thêm này sẽ dần dần làm giảm lợi nhuận chung của ETF, và ngược lại, các nhà đầu tư cũng chịu thiệt hại.

Sự bất ổn về quy định và thị trường

Luật pháp về tiền điện tử trên toàn thế giới liên tục thay đổi, tạo ra sự bất ổn về mặt quy định. Do các quỹ ETF tiền điện tử gắn liền với thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn, các chính sách bất lợi, quy định mới hoặc phán quyết pháp lý trong lĩnh vực tiền điện tử có thể ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất của chúng.

Ngoài ra, những thách thức về công nghệ và khả năng cạnh tranh từ các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) càng làm tăng thêm sự bất ổn cho các nhà đầu tư, khiến việc dự đoán hướng đi tương lai của các ETF tiền điện tử và thị trường tiền điện tử nói chung trở nên khó khăn.

Cách đầu tư vào ETF tiền điện tử (Hướng dẫn từng bước)

1. Nghiên cứu các ETF tiền điện tử có sẵn

Trước khi đầu tư vào các quỹ ETF tiền điện tử, điều quan trọng là phải hiểu rõ những gì mỗi quỹ cung cấp. Đó có phải là một quỹ ETF tiền điện tử đơn lẻ chỉ tập trung vào Bitcoin, Solana hay Ethereum? Hay là một quỹ ETF đa dạng hóa với nhiều loại tiền điện tử? Có lẽ quỹ này chỉ đầu tư vào các công ty sử dụng công nghệ blockchain.

Hãy đảm bảo bạn hiểu rõ các tài sản tiền điện tử mà các quỹ ETF nắm giữ, chiến lược đầu tư và hiệu suất lịch sử của chúng. Tham khảo các phân tích độc lập và đọc kỹ bản cáo bạch của quỹ để hiểu rõ những gì bạn đang tham gia.

Sau đây là một số công cụ nghiên cứu hữu ích:

• The Block – Dữ liệu trực tiếp và dòng tiền cho Bitcoin và các ETF tiền điện tử khác.
• VettaFi ETFdb – Công cụ sàng lọc ETF với lợi nhuận lịch sử, AUM và thông tin chi tiết về chiến lược.
• Coinglass – Dòng tiền vào và ra theo thời gian thực của các quỹ ETF tiền điện tử lớn.
• SoSoValue – Phân tích ETF, dữ liệu nắm giữ và theo dõi hoạt động của tổ chức.
• Cơ sở dữ liệu EDGAR của SEC Hoa Kỳ – Cung cấp quyền truy cập vào các hồ sơ ETF chính thức, bao gồm các bản cáo bạch và thông tin công bố.
• Trang web chính thức của quỹ – Luôn xác minh thông tin nắm giữ, NAV và hồ sơ pháp lý mới nhất trực tiếp từ nguồn.

1. Kiểm tra cấu trúc và lượng nắm giữ của ETF

Xác định cấu trúc của ETF. Là ETF giao ngay, ETF tương lai hay ETF dựa trên cổ phiếu? Điều này cho phép bạn hiểu rõ đặc điểm hiệu suất của chúng. Ngoài ra, hãy nắm rõ lượng cổ phiếu nắm giữ và sai số theo dõi lịch sử (<2% là một chuẩn mực tốt).

ETF tiền điện tử: Xác minh các loại tiền điện tử thực tế có trong quỹ.

ETF tiền điện tử dựa trên hợp đồng tương lai: Kiểm tra loại chiến lược đáo hạn hợp đồng đang được áp dụng, vì điều này ảnh hưởng đến lịch trình luân chuyển. Đó là hợp đồng tháng trước (hết hạn hàng tháng), hợp đồng ngắn hạn (1-3 tháng) hay hợp đồng dài hạn hơn (6 tháng trở lên)? Các ETF thường xuyên luân chuyển hợp đồng tháng trước có thể phải chịu chi phí luân chuyển cao hơn trong giai đoạn “ contango ”, dẫn đến hiệu suất kém hơn so với giá giao ngay.

ETF tiền điện tử dựa trên cổ phiếu: Xem xét các công ty blockchain nào nằm trong rổ đầu tư và mức độ liên quan của họ đến thị trường tiền điện tử.

1. Phân tích tỷ lệ chi phí và tính thanh khoản

Tỷ lệ chi phí là khoản phí hàng năm mà ETF tiền điện tử tính cho nhà đầu tư để trang trải chi phí hoạt động, bao gồm tiếp thị, quản lý, pháp lý, lưu giữ hồ sơ, dịch vụ lưu ký và phí phân phối, cùng nhiều chi phí khác.

Phí này thường được tính theo tỷ lệ phần trăm của số tiền đầu tư và được tự động khấu trừ vào lợi nhuận của bạn. Nếu bạn đầu tư 5.000 đô la vào một quỹ có tỷ lệ chi phí là 1%, bạn sẽ trả 50 đô la mỗi năm.

Tại sao tỷ lệ chi phí lại quan trọng? Tỷ lệ chi phí càng thấp, lợi nhuận ròng của bạn càng cao. Tỷ lệ chi phí của các quỹ ETF tiền điện tử rất khác nhau. Ví dụ, các quỹ ETF tiền điện tử giao ngay thường tính phí 0,2%-0,95%, với hầu hết các lựa chọn cạnh tranh ở mức 0,20%-0,30%. Tuy nhiên, GBTC của Grayscale tính phí 1,50%. Các quỹ ETF tiền điện tử dựa trên hợp đồng tương lai thường dao động từ 0,33% đến 2,5%. Hãy so sánh tỷ lệ chi phí của các quỹ ETF tương tự để tìm ra lựa chọn tiết kiệm chi phí nhất.

Tính thanh khoản cũng quan trọng không kém. Hãy kiểm tra chênh lệch giá mua/bán, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày và tổng tài sản quản lý (AUM) của ETF. Khối lượng cao hơn, chênh lệch giá mua/bán hẹp hơn và AUM lớn đồng nghĩa với việc giao dịch dễ dàng hơn và thanh khoản tốt hơn.

*Chênh lệch giá mua/giá bán: Chênh lệch giữa giá mua và giá bán.

1. Chọn một nền tảng môi giới được quản lý

Tiếp theo, hãy tìm một công ty môi giới tại Hoa Kỳ cung cấp các ETF tiền điện tử bạn muốn mua. Các nền tảng lớn bao gồm Interactive Brokers, Fidelity, Robinhood, Charles Schwab và E*TRADE. Hãy đảm bảo rằng công ty môi giới được quản lý chặt chẽ (hãy tìm công ty đã đăng ký với SEC và FINRA) và cung cấp loại tài khoản bạn cần.

1. Quyết định số tiền đầu tư và phân bổ

Trước khi đầu tư vào ETF tiền điện tử, hãy cân nhắc những câu hỏi sau:

• Bạn muốn phân bổ bao nhiêu phần danh mục đầu tư của mình vào ETF tiền điện tử?
• Lịch trình đầu tư của bạn là gì và mục tiêu tài chính của bạn là gì?

Các chuyên gia khuyến nghị mức phân bổ 1-5% cho nhà đầu tư thận trọng, 5-10% cho nhà đầu tư trung bình, và khoảng 10-15% cho những người có khả năng chịu rủi ro cao hơn. Hãy tự quyết định, nhưng hãy nhớ chỉ đầu tư số tiền bạn có thể chấp nhận mất.

1. Đặt lệnh mua như một cổ phiếu

Sau khi chọn được quỹ ETF tiền điện tử, hãy đăng nhập vào tài khoản môi giới của bạn, tìm kiếm mã chứng khoán (ví dụ: IBIT cho iShares Bitcoin Trust) và nhập số lượng cổ phiếu bạn muốn mua. Sử dụng lệnh thị trường để mua ngay lập tức hoặc lệnh giới hạn để đặt giá tối đa, sau đó xem xét và xác nhận giao dịch mua.

1. Theo dõi hiệu suất ETF thường xuyên

Hãy xem xét hiệu suất nắm giữ của bạn ít nhất hàng tháng hoặc hàng quý, và cân bằng lại khi phân bổ của bạn thay đổi đáng kể so với mục tiêu. Ví dụ: nếu phân bổ tiền điện tử của bạn tăng lên 20% và mục tiêu là 8%, hãy cân nhắc bán phần dư thừa để phân phối lại và khóa lợi nhuận.

Sau đây là hai kịch bản mô tả quá trình tái cân bằng:

Ngoài ra, hãy theo dõi những diễn biến quan trọng như:

• Những thay đổi trong cơ cấu hoặc chiến lược của ETF
• Sự thay đổi đáng kể trong các tài sản cơ bản
• Cập nhật quy định tác động đến ETF tiền điện tử
• Điều chỉnh tỷ lệ chi phí của quỹ
• Tin tức chính về thị trường tiền điện tử

Cuối cùng, hầu hết các công ty môi giới đều có cảnh báo giá và công cụ theo dõi; hãy sử dụng chúng để theo dõi hiệu suất danh mục đầu tư của bạn. Tuy nhiên, đừng quá ám ảnh với việc kiểm tra giá hàng ngày.

Mua ETF tiền điện tử ở đâu tại Hoa Kỳ

Tài khoản môi giới truyền thống

Bạn có thể mua ETF tiền điện tử từ các công ty môi giới của Hoa Kỳ như:

• Fidelity: Giao dịch ETF Bitcoin (IBIT, FBTC, HODL) và quỹ blockchain.
• Charles Schwab: Phát hiện các ETF Bitcoin và Ethereum, hợp đồng tương lai tiền điện tử và cổ phiếu blockchain.
• E*TRADE: Quỹ ETF và quỹ tín thác tiền điện tử trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ.
• Interactive Brokers (IBKR): Giao dịch ETF Bitcoin/Ethereum (Hoa Kỳ) và hợp đồng tương lai Bitcoin/Ether.

Lưu ý rằng các nền tảng này cung cấp nhiều loại tài khoản khác nhau, bao gồm tài khoản môi giới chịu thuế và tài khoản IRA (hưu trí).

Nền tảng thân thiện với tiền điện tử

Robinhood: Nếu bạn đã sử dụng Robinhood để giao dịch cổ phiếu hoặc tiền điện tử, có lẽ bạn chỉ muốn lưu trữ mọi thứ ở một nơi. Nền tảng này cũng cung cấp các ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay cho các nhà đầu tư tại Hoa Kỳ, với mức đầu tư tối thiểu thấp và giao dịch miễn phí hoa hồng.

eToro: eToro là một nền tảng đầu tư đa tài sản cho phép nhà đầu tư giao dịch trực tiếp tiền điện tử và ETF tiền điện tử, bao gồm cả ETF Bitcoin giao ngay. Nền tảng này cung cấp dịch vụ đầu tư phân đoạn và tự hào có hơn 1 triệu tài khoản.

Robo-Advisors: Các nền tảng tự động như Wealthfront và Betterment cung cấp ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ. Sofi cũng cung cấp khả năng tiếp cận tiền điện tử gián tiếp thông qua các danh mục ETF theo chủ đề tập trung vào các công ty blockchain.

*Robot cố vấn là một nền tảng đầu tư tự động, tự động đầu tư tiền của bạn và quản lý danh mục đầu tư của bạn dựa trên mục tiêu và mức độ rủi ro của bạn.

Truy cập toàn cầu — Khả dụng theo quốc gia

• Hoa Kỳ: ETF Bitcoin và Ethereum được chấp thuận và giao dịch kể từ tháng 1 năm 2024.
• Canada: ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên được chấp thuận (Purpose Bitcoin ETF, BTCC) vào tháng 2 năm 2021 và kể từ đó đã mở rộng để bao gồm cả ETF Ethereum và Solana.
• Châu Âu: EU không cho phép các ETF tiền điện tử tài sản đơn lẻ theo hướng dẫn đa dạng hóa của UCITS. Thay vào đó, các nhà đầu tư tiếp cận các quỹ tương tự thông qua các ETP (Sản phẩm Giao dịch Trao đổi) hoặc ETN được hỗ trợ vật lý.
• Hồng Kông: Phê duyệt ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay vào tháng 4 năm 2024, trở thành trung tâm lớn đầu tiên của châu Á thực hiện điều này.
• Úc: Đã phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên vào tháng 6 năm 2024, với các sản phẩm VanEck và Monochrome hiện đang giao dịch trên ASX và Cboe Australia.
• Trung Quốc (Đại lục): Vẫn còn hạn chế khi không có ETF nào được chấp thuận trong nước và tăng cường thực thi lệnh cấm tiền điện tử kể từ năm 2025.
• Singapore và Ấn Độ: Cả hai quốc gia đều không có ETF được chấp thuận trong nước. Tuy nhiên, người dân Singapore có thể tiếp cận các ETF Bitcoin giao ngay được niêm yết ở nước ngoài thông qua các nhà môi giới được cấp phép. Các nhà đầu tư tại Ấn Độ cũng có thể mua ETF Bitcoin của Hoa Kỳ theo Chương trình Chuyển tiền Tự do (tối đa 250.000 đô la mỗi năm).

Luôn xác minh xem có quỹ ETF tiền điện tử cụ thể nào khả dụng và tuân thủ các quy định của Hoa Kỳ hay không trước khi đầu tư.

Các quỹ ETF tiền điện tử hàng đầu cần chú ý trong năm 2025

ETF Bitcoin giao ngay

iShares Bitcoin Trust (IBIT): ETF tiền điện tử giao ngay này do BlackRock phát hành và đã trở thành một trong những ETF thanh khoản nhất (khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 48,6 triệu cổ phiếu) và tăng trưởng nhanh nhất. IBIT dẫn đầu thị trường với khoảng 90 tỷ đô la tài sản được quản lý (AUM) tính đến tháng 10 năm 2025, và tỷ lệ chi phí cạnh tranh là 0,25%. Quỹ cũng đạt mức lợi nhuận một năm là 79,48% vào tháng 10 năm 2025.

Quỹ Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC): Được hỗ trợ bởi Fidelity Investments, FBTC là đối thủ cạnh tranh lớn nhất của IBIT, hiện có tổng tài sản quản lý (AUM) là 23 tỷ đô la. Quỹ này sở hữu hệ thống lưu ký nội bộ độc đáo, thay vì sử dụng bên thứ ba như hầu hết các đối thủ cạnh tranh. FBTC đã thể hiện đà tăng trưởng mạnh mẽ trong thời gian gần đây, dẫn đầu dòng vốn ETF Bitcoin với 132,67 triệu đô la vào ngày 13 tháng 10 năm 2025. Giống như IBIT, quỹ này có tỷ lệ chi phí thấp là 0,25%.

Quỹ ETF Bitcoin ARK 21Shares (ARKB): ARKB nắm giữ hơn 5,6 tỷ đô la Mỹ tài sản quản lý (AUM) và kết hợp chuyên môn của ARK Invest và 21Shares. Quỹ hiện đang áp dụng tỷ lệ chi phí là 0,21%, với tài sản cơ sở được lưu ký lạnh bởi một trong những đơn vị lưu ký tiền điện tử lớn nhất. ARKB đã mang lại mức lợi nhuận ấn tượng 79,54% trong một năm tính đến tháng 10 năm 2025, khiến nó đáng để theo dõi trong phần còn lại của năm 2025.

Những loại khác bao gồm GBTC của Grayscale (tỷ lệ chi phí 1,5%), BITB của Bitwise và HODL của VanEck.

Tại sao nên theo dõi các ETF Bitcoin giao ngay vào năm 2025 : Bitcoin đạt mức cao kỷ lục mới là 126.000 đô la vào ngày 6 tháng 10 năm 2025, và các nhà phân tích thị trường dự đoán đồng tiền này sẽ đạt 150.000 đến 200.000 đô la vào cuối năm, nhờ dòng vốn ETF mạnh mẽ, nhu cầu từ các tổ chức và điều kiện kinh tế vĩ mô thuận lợi. Nếu điều này xảy ra, giá cổ phiếu của các ETF Bitcoin giao ngay sẽ tăng theo tỷ lệ thuận, phù hợp với mức tăng của Bitcoin.

ETF Ethereum giao ngay

iShares Ethereum Trust (ETHA): ETHA do BlackRock quản lý. Tính đến tháng 10 năm 2025, ETHA có tỷ lệ chi phí là 0,25%, tổng tài sản quản lý (AUM) hơn 16 tỷ đô la và lợi nhuận một năm là 59,2%.

Quỹ Fidelity Ethereum (FETH): Được quản lý bởi Fidelity, FETH cung cấp điểm vào quỹ chi phí thấp với tỷ lệ chi phí là 0,25%. Tính đến tháng 10 năm 2025, tổng tài sản quản lý (AUM) của quỹ là hơn 3 tỷ đô la, với mức lợi nhuận một năm là 59,16%.

Những quỹ khác bao gồm Grayscale Ethereum Mini Trust ETF (ETH), Bitwise's ETHW và VanEck's ETHV.

ETF Blockchain đa dạng

Đối với những nhà đầu tư không muốn đầu tư vào các quỹ tài sản đơn lẻ hoặc ETF có mối tương quan trực tiếp với tiền điện tử, ETF blockchain đa dạng là một lựa chọn thay thế khả thi. ETF blockchain đa dạng nắm giữ nhiều loại tài sản, bao gồm cổ phiếu của các công ty liên quan đến blockchain, mang đến cho nhà đầu tư cơ hội tiếp cận gián tiếp với tiền điện tử.

Ví dụ, Quỹ ETF Chia sẻ Dữ liệu Chuyển đổi Amplify (BLOK) đầu tư vào các công ty như Coinbase, Robinhood và CleanSpark, cùng với các công ty khai thác như Cipher Mining. Trong khi đó, Quỹ ETF Blockchain Global X (BKCH) nắm giữ Marathon Digital, Riot Platforms và TeraWulf, những công ty được hưởng lợi từ việc áp dụng tiền điện tử và đổi mới blockchain.

Tại sao lại đáng giá? Bạn sẽ được hưởng mức độ biến động thấp hơn so với việc nắm giữ tiền điện tử.

Tác động về thuế khi đầu tư vào ETF tiền điện tử

Xử lý thuế thu nhập từ vốn

ETF tiền điện tử được đánh thuế tương tự như cổ phiếu. So với thuế tiền điện tử trực tiếp, ETF tiền điện tử dễ khai báo hơn nhiều và cũng mang lại một số lợi thế. Bạn chỉ phải trả thuế lãi vốn khi bán cổ phiếu để kiếm lời. Mức thuế suất áp dụng cho bạn sẽ phụ thuộc vào khối lượng bán, thời gian lưu ký và việc đó là ETF tiền điện tử giao ngay hay tương lai.

Tại Hoa Kỳ, nếu bạn nắm giữ cổ phiếu ETF tiền điện tử giao ngay trong vòng 1 năm hoặc ít hơn trước khi bán, khoản đầu tư đó sẽ thuộc nhóm thu nhập vốn ngắn hạn. Việc bán sẽ được đánh thuế theo mức thu nhập thông thường (10% - 37%). Nếu thời gian lưu ký kéo dài hơn 1 năm trước khi bán, bạn sẽ thuộc nhóm thu nhập vốn dài hạn, với mức thuế suất là 0%, 15% hoặc 20%, tùy thuộc vào nhóm thu nhập của bạn.

Điểm mấu chốt là việc nắm giữ cổ phiếu ETF giao ngay của bạn trong hơn một năm sẽ đủ điều kiện được hưởng mức thuế suất lãi vốn ưu đãi thấp hơn.

Báo cáo lượng ETF nắm giữ trong tờ khai thuế

Giống như cổ phiếu hoặc quỹ tương hỗ, công ty môi giới của bạn sẽ cung cấp cho bạn Mẫu 1099-B hàng năm để điền vào tất cả các giao dịch mua bán và thu nhập từ ETF tiền điện tử. Thông tin chi tiết trên Mẫu 1099-B sau đó sẽ được báo cáo trên Mẫu 8949 và Phụ lục D trong hồ sơ khai thuế của bạn.

Sự khác biệt về thuế giữa ETF giao ngay và ETF tương lai

Đối với các ETF tiền điện tử dựa trên hợp đồng tương lai, quy định về thuế sẽ khác. Trong trường hợp này, thuế suất lãi vốn dài hạn sẽ áp dụng cho 60% lãi vốn của bạn, trong khi thuế suất lãi vốn ngắn hạn áp dụng cho 40% còn lại, bất kể thời gian lưu ký, không giống như ETF tiền điện tử giao ngay.

Giả sử bạn kiếm được 10.000 đô la lợi nhuận từ ETF tương lai Bitcoin:

• 60% (6.000 đô la) được đánh thuế theo mức thuế dài hạn thấp hơn.
• 40% (4.000 đô la) được đánh thuế theo mức thu nhập thông thường của bạn.

Quy tắc 60/40 có thể giúp các nhà đầu tư ngắn hạn giảm hóa đơn thuế, nhưng các nhà đầu tư dài hạn sẽ phải trả nhiều hơn một chút so với khi họ nắm giữ ETF tiền điện tử giao ngay.

Điều quan trọng cần lưu ý là IRS áp dụng nguyên tắc đánh giá theo thị trường cho các ETF dựa trên hợp đồng tương lai. Điều này có nghĩa là quỹ của bạn được coi là đã được bán vào cuối mỗi năm tính thuế. Nếu bạn không bán, bạn có thể phải nộp thuế cho khoản lãi chưa thực hiện.

Ngoài ra, các ETF tương lai phải tuân theo quy tắc bán lỗ , tức là nếu bạn chịu lỗ trong một sự kiện bán và bắt đầu mua lại trong vòng 30 ngày, bạn không thể khai khoản lỗ đó trong tờ khai thuế của mình.

ETF tiền điện tử có phù hợp với bạn không?

Dành cho các nhà đầu tư bảo thủ đang tìm kiếm sự tiếp xúc được quản lý

Nếu bạn muốn tham gia vào sự tăng trưởng của tài sản tiền điện tử trong một khuôn khổ minh bạch và được quản lý chặt chẽ, thì đầu tư vào quỹ ETF tiền điện tử là lựa chọn phù hợp. ETF tiền điện tử được giao dịch trên các sàn giao dịch thông thường, giống như cổ phiếu. Nếu bạn đã quen thuộc với việc điều hướng trên các sàn giao dịch truyền thống, thì bạn đã sẵn sàng. Các quỹ này cũng được giám sát bởi các cơ quan quản lý tài chính và sử dụng các tổ chức lưu ký tài sản để bảo vệ tài sản nắm giữ, mang lại sự bảo vệ tốt hơn so với việc sở hữu tiền điện tử trực tiếp.

Dành cho người mới bắt đầu Tránh quản lý khóa riêng tư

Đầu tư tiền điện tử cho người mới bắt đầu có thể khá rắc rối. Người mới bắt đầu phải đối mặt với những thách thức như hiểu bản chất giao dịch, chọn ví tốt nhất, thiết lập cụm từ hạt giống và quản lý khóa riêng tư. Với ETF tiền điện tử, bạn không cần khóa riêng tư hay bất kỳ yêu cầu kỹ thuật nào; bạn có thể giao dịch trực tiếp từ tài khoản môi giới của mình. Sự đơn giản này giúp loại bỏ rủi ro thua lỗ do các vấn đề bảo mật ví. Chỉ riêng trong năm 2024, hơn 2,2 tỷ đô la tiền điện tử đã bị mất do các vụ hack, lỗ hổng bảo mật ví và khóa riêng tư bị xâm phạm.

Nếu bạn muốn loại bỏ mọi thuật ngữ chuyên môn nhưng vẫn có thể tiếp cận các loại tiền điện tử lớn như Bitcoin, Ethereum hoặc Solana trong một môi trường an toàn hơn thì ETF tiền điện tử chính là lựa chọn phù hợp dành cho bạn.

Đối với danh mục đầu tư đa dạng cân bằng rủi ro và tăng trưởng

Bạn đang tìm kiếm một chiến lược danh mục đầu tư cân bằng? Danh mục đầu tư ETF tiền điện tử đa dạng cung cấp một rổ tài sản bao gồm nhiều loại tiền điện tử hoặc cổ phiếu của các công ty liên quan đến blockchain. Sự đa dạng này giúp cân bằng rủi ro và tăng trưởng.

Sự sụt giảm giá trị mà một quỹ chỉ theo dõi Bitcoin gặp phải trong thị trường giá xuống sẽ đáng kể khi so sánh với một quỹ khác theo dõi cả Bitcoin và Ethereum (giả sử Ether tăng giá trong cùng thời kỳ). Việc đa dạng hóa có thể giúp ổn định lợi nhuận, nhưng vì hầu hết các loại tiền điện tử có xu hướng biến động theo cùng một hướng, nên lợi ích thường nhỏ hơn so với các thị trường truyền thống.

Tương lai của ETF tiền điện tử

Mở rộng sang Quỹ chỉ số tiền điện tử đa tài sản

Mặc dù các quỹ chỉ số tiền điện tử đa tài sản đã tồn tại, nhưng phạm vi của chúng vẫn còn hạn chế, chỉ theo dõi các đồng tiền lớn nhất và phổ biến nhất bằng cách sử dụng trọng số vốn hóa thị trường đơn giản. Trên thực tế, có hàng trăm tài sản tiền điện tử thuộc nhiều phân khúc thị trường khác nhau.

Trong những năm tới, khi khuôn khổ pháp lý ngày càng hoàn thiện, các quỹ chỉ số tiền điện tử dự kiến sẽ mở rộng phạm vi bao phủ sang các token quản trị DeFi, token lớp 2, stablecoin và tài sản thực tế được token hóa (RWA). Phương pháp tính trọng số có thể sẽ phát triển từ các mô hình vốn hóa thị trường cơ bản sang các chỉ số dựa trên dữ liệu, kết hợp hoạt động mạng lưới, khối lượng giao dịch, thanh khoản và các yếu tố cơ bản trên chuỗi.

Cũng giống như S&P 500 cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận rộng rãi với cổ phiếu, chỉ số tiền điện tử thế hệ tiếp theo sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận với sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử thông qua các phương tiện đầu tư toàn diện và linh hoạt.

Phê duyệt theo quy định toàn cầu

Hiện tại, Hoa Kỳ đang dẫn đầu về số lượng phê duyệt theo quy định đối với các ETF tiền điện tử, với một số hồ sơ ngoài Bitcoin và Ethereum (Solana, XRP, Litecoin) đang được SEC xem xét. Các thị trường lớn khác, chẳng hạn như Châu Á, Liên minh Châu Âu và Úc, cũng đang hướng tới các khuôn khổ rõ ràng hơn để hỗ trợ ETF tiền điện tử.

Tuy nhiên, tiến độ vẫn chưa đồng đều. Nhiều quốc gia vẫn thiếu các quy định rõ ràng về định giá, kiểm toán hoặc bảo vệ tài sản kỹ thuật số được nắm giữ trong các quỹ ETF, gây khó khăn cho việc niêm yết xuyên biên giới và ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư. Tương tự, các định nghĩa khác nhau về tiêu chuẩn “chứng khoán tiền điện tử” tiếp tục làm gia tăng sự bất ổn và cản trở sự tham gia toàn cầu.

Việc thống nhất các quy định về lưu ký, công bố thông tin và định giá sẽ cho phép các ETF tiền điện tử giao dịch liền mạch trên khắp các khu vực pháp lý, giảm thiểu sự bất đồng về tuân thủ và thu hút vốn tổ chức sâu hơn. Điều này cuối cùng có thể dẫn đến một thị trường ETF tiền điện tử minh bạch, thanh khoản hơn và kết nối toàn cầu hơn.

Sự áp dụng của tổ chức thúc đẩy tính thanh khoản

Có lẽ bước phát triển quan trọng nhất trong tương lai sẽ là sự gia tăng áp dụng của các tổ chức. Các quỹ hưu trí, quỹ tài trợ và kho bạc doanh nghiệp lớn đang bắt đầu xem ETF tiền điện tử là phương tiện chấp nhận được để tiếp cận tài sản kỹ thuật số. Khi dòng tiền của các tổ chức đổ vào các sản phẩm này ngày càng nhiều, tính thanh khoản sẽ được cải thiện, tỷ lệ chi phí có thể giảm nhờ cạnh tranh, và thị trường tiền điện tử nói chung có thể giảm bớt biến động.