Nguồn: Fortune
Tiêu đề gốc: Những người sáng lập tiền điện tử đang trở nên rất giàu có, rất nhanh chóng—một lần nữa
Biên soạn và biên tập bởi: BitpushNews
Trong thế giới khởi nghiệp, chúng ta đã quen với những câu chuyện về những người sáng lập làm việc chăm chỉ trong nhiều năm và cuối cùng trở thành triệu phú khi công ty của họ lên sàn hoặc được mua lại.
Những câu chuyện giàu có như vậy cũng diễn ra trong lĩnh vực crypto , chỉ có điều con đường làm giàu này thường ngắn hơn nhiều.
Một ví dụ điển hình là Bam Azizi. Anh thành lập công ty thanh toán cryptoMesh vào năm 2020 và năm nay đã hoàn thành vòng gọi vốn Series B trị giá 82 triệu đô la.
Thông thường, khoản tài trợ này sẽ được đầu tư vào sự phát triển của công ty, nhưng lần ít nhất 20 triệu đô la đã được chuyển trực tiếp vào túi cá nhân của Azizi.
Khoản tiền này đến từ "bán thứ cấp" - các nhà đầu tư mua cổ phần từ các nhà sáng lập hoặc những người tham gia ban đầu khác. Điều này có nghĩa là mặc dù số tiền tài trợ trông có vẻ ấn tượng, nhưng số tiền thực tế đến tài khoản của công ty có thể ít hơn đáng kể. Tuy nhiên, đối với các nhà sáng lập, họ không cần phải chờ đợi nhiều năm; họ có thể đạt được tự do tài chính chỉ trong chớp mắt.
Điều này không hẳn là xấu. Người phát ngôn của Mesh chỉ ra rằng quan hệ đối tác của công ty với PayPal và việc ra mắt ví AI đang tiến triển tốt. Tuy nhiên, vấn đề là trong thị trường bò hiện tại, các nhà sáng lập đang rút vốn sớm thông qua các đợt bán thứ cấp, kiếm bộn tiền trước khi công ty thực sự chứng minh được giá trị của mình.
Biệt thự sang trọng trị giá hàng chục triệu
Azizi không phải là trường hợp cá biệt. Trong thị trường bò bắt đầu từ năm ngoái, Bitcoin đã tăng vọt từ 45.000 đô la lên 125.000 đô la, tạo ra vô số huyền thoại về sự giàu có.
Vào giữa năm 2024, nền tảng xã hội cryptoFarcaster đã hoàn thành vòng gọi vốn Series A trị giá 150 triệu đô la, trong đó ít nhất 15 triệu đô la được sử dụng để mua lại cổ phiếu do người sáng lập Dan Romero nắm giữ.
Cựu nhân viên Coinbase này chưa bao giờ che giấu sự giàu có của mình. Trong một cuộc phỏng vấn với Architectural Digest, ông đã tiết lộ chi tiết về căn biệt thự trị giá 7,3 triệu đô la của mình trên bãi biển Venice, một khu nhà bốn tầng mà tạp chí này gọi là "khu vườn kiểu Ý".
Mặc dù việc cải tạo đã thành công, nhưng quá trình phát triển của Farcaster không hề dễ dàng.
Theo báo cáo, nền tảng này hiện có chưa đến 5.000 người dùng hoạt động hàng ngày, kém xa các đối thủ cạnh tranh như Zora . Romero vẫn chưa phản hồi về thông tin này.
Omer Goldberg cũng được hưởng lợi. Trong số 55 triệu đô la vòng gọi vốn Series A mà công ty bảo mật Chaos Labs của anh huy động được trong năm nay, 15 triệu đô la đã thuộc về cá nhân anh. Công ty này, được PayPal Ventures hậu thuẫn, đã trở thành một tiếng nói quan trọng trong lĩnh vực bảo mật blockchain, nhưng cũng vẫn giữ im lặng về thỏa thuận này.
Tại sao các nhà đầu tư mạo hiểm sẵn sàng trả tiền?
Theo những người trong ngành, hoạt động bán thứ cấp đang ngày càng trở nên phổ biến trên thị trường crypto sôi động hiện nay và các lĩnh vực phổ biến như AI.
Các công ty đầu tư mạo hiểm hàng đầu như Paradigm và Andreessen Horowitz thường đồng ý mua cổ phần từ những người sáng lập để đảm bảo địa vị đầu tư cho các dự án chất lượng cao.
Đối với các nhà đầu tư, đây thực chất là một canh bạc. Vốn cổ phần phổ thông mà họ mua lại mang lại lợi nhuận hạn chế, thấp hơn nhiều so với cổ phiếu ưu đãi trong hình thức tài chính truyền thống. Nhưng trong một ngành công nghiệp quen với những lời hứa hẹn BTC, việc có nên hào phóng thưởng cho những nhà sáng lập chưa thành công hay không chắc chắn vẫn còn gây tranh cãi.
Những người quan sát crypto kỳ cựu hẳn đã quen thuộc với tình huống này. Trong cơn sốt ICO năm 2016, vô số dự án đã dễ dàng huy động được hàng trăm triệu đô la bằng cách phát hành token. Họ hứa hẹn sẽ cách mạng hóa công nghệ blockchain và vượt qua Ethereum, nhưng hầu hết đã biến mất.
Vào thời điểm đó, các nhà đầu tư đã cố gắng sử dụng "token quản trị" để hạn chế những người sáng lập, nhưng một nhà đầu tư mạo hiểm thừa nhận, "Chúng được gọi là token quản trị, nhưng thực tế chúng không quản lý bất cứ thứ gì."
Khi thị trường bò mới xuất hiện vào năm 2021, các mô hình tài chính bắt đầu giống với mô hình truyền thống của Thung lũng Silicon, nhưng hiện tượng các nhà sáng lập rút tiền trước vẫn tồn tại.
Trong vòng gọi vốn 555 triệu đô la, các giám đốc điều hành tại công ty thanh toán MoonPay đã rút 150 triệu đô la.
Thị trường bắt đầu hạ nhiệt khi giới truyền thông đưa tin rằng CEO đã chi 40 triệu đô la để mua một biệt thự sang trọng ở Miami.
OpenSea, một dự án từng là ngôi sao, cũng đi theo con đường tương tự, với đội ngũ sáng lập rút lượng lớn vốn đầu tư. Tuy nhiên, khi cơn sốt NFT lắng xuống, công ty hiện buộc phải tìm kiếm một sự chuyển đổi.
Bạn đang xây dựng một cộng đồng đức tin.
Tại sao các nhà đầu tư mạo hiểm không áp dụng mô hình khích lệ truyền thống hơn—cho phép những người sáng lập đáp ứng nhu cầu tài chính cơ bản của họ trong vòng gọi vốn Series B hoặc C, nhưng chỉ cho phép họ nhận được khoản lợi nhuận khổng lồ khi công ty thực sự thành công?
Luật sư giao dịch kỳ cựu Derek Colla đã chỉ ra điểm mấu chốt: hầu hết các công ty crypto đều "ít tài sản" và không yêu cầu khoản đầu tư vốn lớn như trong ngành chip, do đó phần tiền này tự nhiên chảy vào túi những người sáng lập.
Ông giải thích thêm: "Ngành này phụ thuộc rất nhiều vào tiếp thị ảnh hưởng; có quá nhiều người sẵn sàng chi tiền cho những người sáng lập. Về cơ bản, bạn đang xây dựng một cộng đồng niềm tin."
Chuyên gia giao dịch thứ cấp Glen Anderson nói thẳng thắn hơn: "Trong các chu kỳ cường điệu như AI và crypto, bạn có thể dễ dàng rút tiền miễn là bạn kể một câu chuyện hay." Tuy nhiên, ông nhấn mạnh rằng việc những người sáng lập rút tiền không có nghĩa là họ mất niềm tin vào dự án.
Luật sư Colla cho rằng rằng việc rút vốn ồ ạt không làm giảm nhiệt huyết của người sáng lập. Ông lấy MoonPay làm ví dụ: mặc dù người sáng lập phải đối mặt với những lời chỉ trích về vụ việc ở biệt thự, việc kinh doanh của công ty vẫn tiếp tục phát triển. Thất bại của Farcaster không phải do người sáng lập thiếu nỗ lực; "ông ấy đã làm việc chăm chỉ hơn hầu hết mọi người."
Tuy nhiên, ông cũng thừa nhận rằng những doanh nhân thực sự vĩ đại chọn nắm giữ cổ phiếu dài hạn vì họ tin rằng những cổ phiếu này sẽ tăng giá trị khi công ty lên sàn. "Những nhà sáng lập vĩ đại không bao giờ muốn bán trên thị trường thứ cấp", Colla kết luận.
Trong ngành công nghiệp đầy rẫy cơ hội và bong bóng này, sự giàu có đến rồi đi nhanh chóng. Khi làn sóng tạo ra của cải mới ập đến, có lẽ chúng ta nên cân nhắc: loại khích lệ nào thực sự có thể nuôi dưỡng những công ty vĩ đại?
Twitter: https://twitter.com/BitpushNewsCN
Nhóm cộng đồng Telegram BitPush: https://t.me/BitPushCommunity
Đăng ký Bitpush Telegram: https://t.me/bitpush
