Trong bối cảnh hệ sinh thái Hyperliquid đang phát triển mạnh mẽ cùng sự ra mắt của HyperEVM, nhiều giao thức DeFi bản địa đã xuất hiện nhằm tận dụng hạ tầng kết hợp giữa sổ lệnh tập trung và hợp đồng thông minh phi tập trung. Nổi bật trong số đó là Felix Protocol, một giao thức được xem như ngân hàng on-chain của HyperEVM, cho phép người dùng vay, cho vay và đúc stablecoin bản địa với cơ chế quản lý rủi ro chặt chẽ.
Vậy Felix Protocol là gì? Hãy cùng Coin68 tìm hiểu về dự án Money Markets trên HyperEVM qua bài viết dưới đây nhé!
Felix Protocol là gì? Dự án Money Markets trên HyperEVM
Felix Protocol là gì?
Felix Protocol là một nền tảng thị trường tiền tệ trên HyperEVM, thuộc hệ sinh thái Hyperliquid, cho phép người dùng vay, cho vay và phát hành các stablecoin như FEUSD và USDHL.
Trang chủ của Felix Protocol
Với tổng giá trị khóa (TVL) hơn 300 triệu USD, Felix được xem như ngân hàng on-chain của Hyperliquid, kết hợp các mô hình Liquity v2 và Morpho Lending Stack để tối ưu hiệu quả và giảm rủi ro. Nhờ tích hợp trực tiếp với CoreWriter, Felix có khả năng thanh lý trên sổ lệnh HyperCore, mang lại trải nghiệm giao dịch minh bạch và hiệu quả cho người dùng.
Điểm đặc biệt của Felix Protocol
Kiến trúc tài sản kép (Dual-Asset Architecture) của Felix Protocol là một trong những yếu tố cốt lõi giúp giao thức này nổi bật trong hệ sinh thái Hyperliquid. Thay vì chỉ tập trung vào một loại sản phẩm, Felix vận hành hai lớp tài sản song song là CDP Stablecoin (FEUSD) và Vanilla Lending Markets nhằm tạo ra một hệ sinh thái tài chính cân bằng giữa ổn định và sinh lời.
Lớp thứ nhất là hệ thống CDP Stablecoin (FEUSD), đóng vai trò là trụ cột ổn định của toàn giao thức. Người dùng có thể thế chấp các tài sản on-chain như HYPE, kHYPE hoặc BTC để đúc ra stablecoin FEUSD, được neo ở mức giá 1 USD. Cơ chế này được xây dựng dựa trên kiến trúc Liquity v2, cho phép hình thành các vị thế nợ có thế chấp (CDP) với tỷ lệ LTV bảo thủ chỉ 40%. Khi giá trị tài sản giảm và vượt ngưỡng an toàn, hệ thống sẽ tự động thanh lý vị thế, chuyển tài sản thế chấp về Stability Pool, nơi người gửi FEUSD nhận phần thưởng. Nhờ vậy, Felix duy trì được sự ổn định của FEUSD và hạn chế rủi ro nợ xấu trong dài hạn.
Lớp thứ hai là thị trường Vanilla (Vanilla Markets), đóng vai trò là trụ cột sinh lợi của kiến trúc tài sản kép. Được xây dựng trên nền Morpho Lending Stack, các thị trường Vanilla cho phép người dùng gửi các stablecoin như USDHL, USDe, USDT0 hoặc USDH để kiếm lãi, trong khi người đi vay có thể thế chấp các tài sản như HYPE, kHYPE hoặc UBTC. Mọi khoản vay đều được thế chấp vượt mức (over-collateralised), và lãi suất được điều chỉnh linh hoạt dựa trên cung cầu của từng pool. Cơ chế này giúp người dùng tối ưu hiệu quả sử dụng vốn và tận dụng lợi suất bản địa trong hệ sinh thái Hyperliquid.
Hai lớp tài sản này liên kết chặt chẽ với nhau, tạo nên một chu trình thanh khoản tuần hoàn. Người dùng có thể thế chấp tài sản để đúc FEUSD, sau đó sử dụng chính FEUSD này trong thị trường Vanilla để cho vay hoặc kiếm lợi suất. Lợi nhuận sinh ra tiếp tục thúc đẩy nhu cầu nắm giữ và sử dụng FEUSD, củng cố sức mạnh nội tại của toàn giao thức. Nhờ kiến trúc tài sản kép này, Felix Protocol trở thành một ngân hàng on-chain thực thụ, nơi sự ổn định, hiệu quả và lợi suất cùng tồn tại hài hòa trong một hệ sinh thái tài chính tích hợp hoàn chỉnh trên HyperEVM.
Các tính năng của Felix Protocol
Sản phẩm của Felix Protocol
- Hệ thống CDP (CDP Market): Cho phép người dùng đúc stablecoin FEUSD được chốt giá 1 USD bằng cách thế chấp tài sản on-chain như HYPE, kHYPE hoặc BTC.
- Kiến trúc Liquity v2: Áp dụng cơ chế CDP tương tự Liquity v2 nhưng được mở rộng với giới hạn đúc (mint caps), tham số kho bạc điều chỉnh linh hoạt (trove parameters) và chức năng tạm dừng giao thức để kiểm soát rủi ro.
- Tỷ lệ LTV bảo thủ 40%: Giúp giảm rủi ro thanh lý và nợ xấu trong giai đoạn biến động mạnh.
- Stability Pool: Hấp thụ các vị thế bị thanh lý và phân phối lại tài sản thế chấp cùng lợi nhuận cho người gửi FEUSD.
- Thị trường Vanilla (Vanilla Markets): Cung cấp các nhóm cho vay lãi suất biến đổi được xây dựng trên Morpho’s lending stack, cho phép gửi stablecoin như USDHL, USDe, USDT0, USDH để kiếm lãi.
- Cơ chế vay và thanh lý tự động: Người vay thế chấp HYPE, kHYPE hoặc UBTC, mọi vị thế đều được thế chấp vượt mức, lãi suất điều chỉnh theo cung cầu và thanh lý tự động khi chỉ số sức khỏe giảm dưới
- Mạng lưới thanh lý đa tầng: Bao gồm bot nội bộ, đối tác chuyên nghiệp như Manhattan Research, và bot cộng đồng, đảm bảo thanh lý diễn ra nhanh chóng và hiệu quả.
- Mô hình hóa rủi ro tiên tiến: Sử dụng Agent-Based Simulations, Monte Carlo, và GARCH models để mô phỏng rủi ro đuôi (tail risk) và kiểm tra khả năng chống chịu trước các sự kiện cực đoan.
- Giám sát tài sản mới: Theo dõi sát các token như HYPE và LST HYPE do có rủi ro thanh khoản thấp, biến động oracle cao và khả năng slashing.
Các thông số chi tiết về stablecoin của dự án
Các thông số kỹ thuật của stablecoin của dự án
Tên dự án | Felix FEUSD |
Ticker | FEUSD |
Blockchain | HyperEVM |
Hợp đồng | 0x02c6a2fa58cc01a18b8d9e00ea48d65e4df26c70 |
Tổng cung | 8.928.372.843 FEUSD |
Nguồn cung tối đa | Không giới hạn |
Công dụng của stablecoin FEUSD
- Phương tiện vay và thanh khoản: Người dùng có thể thế chấp tài sản như HYPE, kHYPE hoặc BTC để đúc ra FEUSD, tạo thanh khoản mà không cần bán tài sản gốc.
- Công cụ giao dịch ổn định: FEUSD được sử dụng làm đơn vị thanh toán và lưu trữ giá trị trong hệ sinh thái HyperEVM, giúp giao dịch không bị ảnh hưởng bởi biến động giá crypto.
- Tận dụng vốn hiệu quả: Người dùng có thể sử dụng FEUSD để tham gia các thị trường khác của Felix như Vanilla Markets hoặc các dApp DeFi tích hợp, từ đó kiếm thêm lợi suất.
- Ổn định hệ thống CDP: FEUSD là trung tâm của cơ chế Collateralized Debt Position, giúp cân bằng giữa tài sản thế chấp và khoản vay, đảm bảo an toàn cho toàn hệ thống.
- Kết nối hệ sinh thái Hyperliquid: FEUSD được thiết kế để tương tác trực tiếp với HyperCore, phục vụ các hoạt động thanh lý và quản lý thanh khoản trên toàn mạng lưới.
Lộ trình phát triển của dự án Felix Protocol
Hiện tại, lộ trình phát triển của dự án Felix Protocol vẫn chưa được công bố chi tiết. Coin68 sẽ cập nhật ngay nếu có thông tin
Đội ngũ phát triển Felix Protocol
- Charlie Ambrose (Charlie.hl / @0xBroze): Thành viên cốt lõi và đại diện công khai của Felix Protocol, đồng thời là nhà sáng lập Anthias Labs. Tốt nghiệp Đại học Dartmouth, ông phụ trách mảng an ninh, rủi ro và phát triển hệ thống, cũng như các bản cập nhật kỹ thuật và rủi ro định kỳ của Felix.
- Đội ngũ kỹ thuật: Gồm nhiều cựu kiểm toán viên của Three Sigma, tập trung phát triển giao thức theo hướng an toàn và chống khai thác, xây dựng bot thanh lý nội bộ và hệ thống giám sát rủi ro tự động.
- Anthias Labs: Đóng vai trò cố vấn và quản lý rủi ro cho Felix, chịu trách nhiệm thiết lập tỷ lệ LTV, mint caps và giám sát các vaults trong hệ sinh thái.
Các nhà đầu tư vào dự án Felix Protocol
Felix Protocol nhận được sự hậu thuẫn từ nhiều quỹ đầu tư và đối tác chiến lược trong lĩnh vực DeFi. Dự án đã huy động vốn giai đoạn sớm vào tháng 6/2025 từ Hash3 và Tioga Capital Partners. Đây là hai quỹ đầu tư nổi tiếng chuyên tập trung vào các dự án hạ tầng Web3 và tài chính phi tập trung. Hash3 đánh giá cao tiềm năng mở rộng của Felix trên hệ sinh thái Hyperliquid, trong khi Tioga Capital đặc biệt quan tâm đến mô hình quản lý rủi ro và nền tảng kỹ thuật do đội ngũ Anthias Labs xây dựng.
Bên cạnh đó, Felix còn hợp tác chiến lược với Hyperion DeFi để phát triển sản phẩm perpetual futures (HIP-3) và mở rộng thanh khoản trên HyperEVM. Về bảo mật và kỹ thuật, dự án phối hợp cùng Three Sigma và Anthias Labs trong kiểm toán và giám sát rủi ro, giúp củng cố niềm tin và độ an toàn cho hệ sinh thái.
Tổng kết
Trên đây là bài viết tổng hợp thông tin về dự án Felix Protocol. Coin68 hy vọng bạn đọc sẽ nắm được những thông tin cơ bản để hiểu rõ hơn về dự án và cách hoạt động. Chúc bạn có thêm nhiều kiến thức hữu ích!
Lưu ý: Thông tin trong bài viết chỉ mang mục đích cung cấp thông tin, không được xem là lời khuyên đầu tư. Coin68 không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định đầu tư nào của các bạn.
