Giá Bitcoin đang giảm mạnh, mức giảm có thể sâu đến mức nào?

Giá Bitcoin có thể giảm thêm sau khi vượt mốc 100.000 đô la hay các tổ chức mua sẽ vào cuộc để hỗ trợ mức hiện tại?

Giá Bitcoin giảm xuống dưới 100.000 đô la

Việc Bitcoin trượt xuống dưới 100.000 đô la đã khơi lại nỗi lo ngại trên khắp thị trường tiền điện tử. Sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại là 126.080 đô la, đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới đã giảm khoảng 21%, giao dịch quanh mức 99.500 đô la tính đến thời điểm viết bài này vào ngày 7 tháng 11.

Đợt giảm giá gần đây nhất diễn ra sau đợt bán tháo mạnh vào ngày 4 tháng 11, khi Bitcoin (BTC) chạm mốc 99.000 đô la trong thời gian ngắn sau khi thị trường chứng khoán Mỹ bất ngờ sụp đổ, gây ra làn sóng bán tháo toàn cầu. Mặc dù giá đã phục hồi nhẹ sau đó, nhưng đà phục hồi nhanh chóng suy yếu khi áp lực bán quay trở lại.

Những bất ổn kinh tế vĩ mô và địa chính trị tiếp tục làm giảm tâm lý. Căng thẳng thương mại Mỹ - Trung vẫn chưa được giải quyết, làm gia tăng thêm sự bất ổn.

Đồng thời, các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ dòng tiền chảy vào quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin, nơi đã chứng kiến ​​dòng tiền đổ vào 240 triệu đô la vào ngày 6 tháng 11, mức tăng đầu tiên kể từ ngày 28 tháng 10, theo dữ liệu của CoinGlass.

Những lo ngại về việc chính phủ Mỹ đóng cửa đang diễn ra càng làm xói mòn niềm tin. Trong lịch sử, những bế tắc như vậy thường xảy ra khi thanh khoản yếu và tâm lý chấp nhận rủi ro giảm sút. Ví dụ, đợt đóng cửa năm 2018-2019 xảy ra gần đáy chu kỳ lớn gần nhất của Bitcoin.

Nền tảng dự đoán Polymarket hiện đưa ra tỷ lệ khả năng tình trạng bế tắc hiện tại kéo dài sau ngày 16 tháng 11 ở mức khoảng 50%, khiến tâm lý thị trường trở nên mong manh.

Tại sao tâm lý thị trường tiền điện tử lại chuyển sang bi quan

Sự suy giảm trong tâm lý đầu tư vào tiền điện tử bắt nguồn từ một loạt các sự kiện liên quan diễn ra phức tạp trong tháng qua.

Đòn giáng lớn đầu tiên đến từ sự kiện thanh khoản chưa từng có trị giá 19 tỷ đô la diễn ra từ ngày 10 đến ngày 11 tháng 10, khi các nhà giao dịch đòn bẩy bị bất ngờ bởi sự sụp đổ đột ngột của thị trường.

Khoảng 16,8 tỷ đô la trong số này là các vị thế mua, tức là các lệnh đặt cược tăng giá bị buộc phải đóng khi giá giảm. Hơn 1,6 triệu nhà giao dịch đã bị thanh lý chỉ trong vòng một ngày, và trong một đợt giao dịch đặc biệt dữ dội, khoảng 3,2 tỷ đô la đã bốc hơi chỉ trong vòng một phút.

Đòn bẩy quá mức đã được tích lũy trên thị trường phái sinh trong những ngày trước khi thị trường sụp đổ. Trước đợt bán tháo, lãi suất tài trợ cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn và tỷ lệ lãi suất mở đã bị kéo lên gần mức kỷ lục.

Tỷ lệ lãi suất mở so với tổng giá trị thị trường của Bitcoin cao bất thường, cho thấy mức độ đầu cơ đang vượt xa nhu cầu thực tế.

Việc giảm đòn bẩy hàng loạt đã xóa bỏ nhiều tuần định vị đầu cơ và khiến thị trường trở nên mong manh về mặt cấu trúc, với tính thanh khoản giảm và niềm tin bị lung lay.

Các điều kiện kinh tế vĩ mô và địa chính trị càng làm trầm trọng thêm sự suy thoái. Đầu tháng 10, Hoa Kỳ đã áp thuế 100% đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc và ban hành các hạn chế xuất khẩu mới, làm dấy lên lo ngại về một cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung kéo dài. Kể từ đó, cả hai nước đã ký kết các thỏa thuận để giảm nhẹ tác động, nhưng tâm lý vẫn còn mong manh.

Kết quả là, vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu đã giảm xuống còn khoảng 3,35 nghìn tỷ đô la tính đến ngày 7 tháng 11, giảm gần 22% so với mức đỉnh 4,28 nghìn tỷ đô la vào ngày 7 tháng 10.

Dòng vốn ETF đã xác nhận sự thay đổi trong xu hướng. Tính đến cuối tháng 10, các quỹ ETF Bitcoin niêm yết tại Hoa Kỳ đã ghi nhận dòng vốn chảy ra tích lũy khoảng 550 triệu đô la, đánh dấu sự đảo ngược mạnh mẽ so với các đợt dòng vốn chảy vào trước đó.

Chỉ số Sợ hãi và Tham lam tiền điện tử, thước đo được tính dựa trên sự biến động, khối lượng giao dịch và động lực thị trường, đã giảm xuống khoảng 21 tại thời điểm viết bài này, được phân loại là "cực kỳ sợ hãi".

Cấu trúc kỹ thuật báo hiệu rủi ro giảm giá mở rộng

Bitcoin đang giao dịch quanh mức 99.500 đô la sau khi giảm từ mức cao nhất hồi tháng 10. Cấu trúc biểu đồ cho thấy một kênh giảm dần đã hình thành kể từ giữa tháng 10, với mỗi lần phục hồi đều tạo ra các đỉnh thấp hơn và mỗi lần giảm đều phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ trước đó.

Biểu đồ giá BTC | Nguồn: crypto.news

Nến gần đây nhất cho thấy một nỗ lực thất bại khác nhằm đòi lại mức 102.000 đô la, xác nhận áp lực bán liên tục gần mức đó.

Khối lượng giao dịch tăng đột biến trong đợt giảm gần đây, báo hiệu rằng đợt bán tháo không chỉ đơn thuần là kết quả của lực mua yếu mà còn là do các lệnh bán chủ động thoát khỏi vị thế, một đặc điểm điển hình của giai đoạn Sự từ bỏ khi các nhà giao dịch chốt lời hoặc cắt lỗ thay vì tích lũy.

Xét về mặt hỗ trợ-kháng cự, Bitcoin hiện đang đối mặt với ngưỡng kháng cự ngay lập tức ở mức 102.500 đô la và 106.000 đô la. Mức 99.000 đô la, được kiểm tra ngắn gọn vào ngày 4 tháng 11, đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ quan trọng tiếp theo.

Nếu ngưỡng này không giữ vững, vùng tiềm năng tiếp theo sẽ nằm giữa 95.000 và 92.000 đô la, trùng khớp với vùng tích lũy trước đó từ tháng 8 đến đầu tháng 9. Dưới mức này, một đợt điều chỉnh sâu hơn có thể khiến giá giảm xuống vùng 88.000 đến 90.000 đô la, nơi lực mua có thể quay trở lại mạnh mẽ hơn.

Dựa trên dữ liệu trung bình động, xu hướng ngắn hạn vẫn đang ở mức tiêu cực rõ rệt. Đường trung bình động 5 ngày đang ở gần mức 102.472 đô la, trong khi đường trung bình động 20 ngày đang ở mức khoảng 108.674 đô la, cả hai đều cao hơn mức giá hiện tại, cho thấy đà tăng đã giảm mạnh.

Ngay cả mức trung bình 200 ngày, ở mức gần 103.917 đô la, vẫn cao hơn giá giao ngay, cho thấy xu hướng chung cũng đã yếu đi.

Nhìn chung, bức tranh kỹ thuật vẫn bi quan nhưng ngày càng quá bán. Bitcoin đang dao động quanh ngưỡng hỗ trợ tâm lý 100.000 đô la, với mức kháng cự mạnh phía trên. Việc đóng cửa dưới 99.000 đô la liên tục có thể dẫn đến việc kiểm tra lại phạm vi giữa 90.000 đô la, trong khi cần phải phá vỡ hoàn toàn trên 106.000 đô la để báo hiệu bất kỳ sự phục hồi nào.

Các nhà phân tích cảnh báo về nhu cầu giảm dần và sự rút lui trở lại của cá voi

Khi Bitcoin đang chật vật duy trì sự ổn định trên mức 100.000 đô la, các nhà phân tích coi diễn biến giá hiện tại là sự phản ánh của đà suy yếu.

Ted Pillows, một nhà phân tích thị trường tiền điện tử, cho biết khả năng Bitcoin giữ trên mức 100.000 đô la chỉ là tạm thời trừ khi giá phá vỡ và duy trì mức đóng cửa hàng ngày trên mức 106.000 đô la.

Ông cũng lưu ý rằng phí bảo hiểm Bitcoin của Coinbase, thước đo sự khác biệt giữa giá Bitcoin trên Coinbase và các sàn giao dịch toàn cầu, vẫn ở mức âm sâu sắc.

Theo truyền thống, mức phí bảo hiểm âm báo hiệu sự quan tâm mua thấp hơn từ các tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ của Hoa Kỳ, cho thấy niềm tin vẫn còn yếu.

Charles Edwards, người sáng lập Capriole Investments, đã chia sẻ dữ liệu cho thấy những người nắm giữ Bitcoin lâu năm, thường được gọi là "cá voi OG", đang bán ra rất nhiều.

Phân tích của ông, dựa trên số liệu on-chain Glassnode , chỉ ra nhiều sự kiện bán 100 triệu đô la và 500 triệu đô la từ các ví không hoạt động kể từ trước năm 2018. Hoạt động như vậy thường phản ánh sự phân phối từ các nhà đầu tư ban đầu chốt lời hoặc thoát ra trong bối cảnh thị trường bất ổn.

Khi những người nắm giữ lâu năm bắt đầu bán theo nhóm, điều này thường tạo ra áp lực giảm giá vì những người mới tham gia thị trường có xu hướng chỉ hấp thụ những đồng tiền này ở mức định giá thấp hơn.

Một chỉ số đáng lo ngại khác đến từ Chỉ số Bull Score của CryptoQuant. Chỉ số này gần đây đã giảm xuống mức 0 lần đầu tiên kể từ tháng 1 năm 2022, cùng một tín hiệu báo hiệu sự khởi đầu của thị trường giá xuống trước đó.

Chỉ số bằng 0 có nghĩa là hầu hết các chỉ số thị trường chính, bao gồm tỷ lệ tài trợ, dòng tiền stablecoin chảy vào và dự trữ sàn giao dịch, đều chuyển sang xu hướng giảm.

Tâm lý chung là thị trường vẫn còn mong manh và bị chi phối bởi nỗi sợ hãi hơn là các yếu tố cơ bản. Các nhà đầu tư nên thận trọng, quản lý rủi ro cẩn thận và nhớ rằng tiền điện tử vẫn là một trong những loại tài sản biến động nhất thế giới. Hãy giao dịch một cách khôn ngoan và đừng bao giờ đầu tư quá mức bạn có thể chấp nhận mất.