Đà tăng giá đang diễn ra của S&P 500 có thể sắp chững lại vì các chỉ báo kỹ thuật cho thấy khả năng giảm giá có thể sắp xảy ra.
Chỉ số này đóng cửa phiên giao dịch thứ Sáu ở mức 6.728, tăng nhẹ 0,13%. Tuy nhiên, trên biểu đồ hàng tuần, chỉ số này đã điều chỉnh hơn 2%.
Hiện tại, khi xem xét lại chỉ số, chúng ta thấy chỉ số này đã giảm xuống dưới đường trung bình động 50 ngày (MA) lần đầu tiên kể từ tháng 4, một bước ngoặt có thể xảy ra sau nhiều tháng giữ vững trên mức hỗ trợ quan trọng này.
Đáng chú ý, đường trung bình động 50 ngày từ lâu đã đóng vai trò là xương sống của đợt tăng giá và việc mất đi đường này có thể báo hiệu đà tăng đang suy yếu.
Một sự kiện tương tự đã xảy ra vào tháng 5 năm 2021, khi S&P 500 giảm xuống dưới mức trung bình 50 ngày trong thời gian ngắn trước khi phục hồi mạnh mẽ. Mặc dù giai đoạn đó chỉ là tạm thời, nhưng diễn biến hiện tại làm dấy lên nghi ngờ liệu lịch sử có lặp lại hay không.
Đối với các nhà giao dịch, sự sụp đổ này là một dấu hiệu cảnh báo. Vài ngày tới sẽ rất quan trọng để xác định liệu đây chỉ là một đợt thoái lui ngắn hạn hay là khởi đầu của một đợt điều chỉnh sâu hơn. Việc không thể lấy lại đường trung bình 50 ngày có thể gây ra áp lực bán mạnh hơn và làm gia tăng rủi ro giảm giá.
Cơ bản của S&P 500
Đợt thoái lui mới nhất diễn ra trong bối cảnh thị trường có cả diễn biến tăng giá và giảm giá.
Ví dụ, chỉ số này đã chấm dứt chuỗi ba tuần tăng điểm sau khi báo cáo từ Challenger, Gray & Christmas tiết lộ rằng tháng 10 là tháng tồi tệ nhất về thông báo sa thải kể từ năm 2003, thúc đẩy làn sóng tìm đến nơi an toàn khiến lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm (TNX) giảm xuống dưới 4,1%.
Thêm vào áp lực, cổ phiếu của Nvidia (NASDAQ: NVDA) và Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) đã giảm sau khi chuyên gia AI và tiền điện tử của Nhà Trắng David Sacks tuyên bố sẽ "không có gói cứu trợ liên bang" nào cho lĩnh vực trí tuệ nhân tạo trong bối cảnh lo ngại thị trường có thể đang trong bong bóng.
Trong khi đó, các yếu tố cơ bản của thị trường vẫn vững chắc. Trong trường hợp này, các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận của S&P 500 sẽ tăng khoảng 11,6% vào năm 2025, với tỷ lệ P/E dự phóng khoảng 22,7, cao hơn mức trung bình lịch sử. Tính thời vụ cũng hỗ trợ cho xu hướng tăng giá, vì từ tháng 11 đến tháng 4 thường là giai đoạn thị trường tăng trưởng mạnh nhất.
Tuy nhiên, sự thận trọng đang gia tăng khi một bộ phận trên Phố Wall lên tiếng cảnh báo. Theo Finbold, Ted Pick của Morgan Stanley, David Solomon của Goldman Sachs và Jamie Dimon của JPMorgan đều đã cảnh báo về khả năng thị trường điều chỉnh 10–20% trong vòng hai năm tới.
Hình ảnh nổi bật qua Shutterstock
