Công cụ phái sinh tiền điện tử: Báo cáo phân tích - Tuần 46

Tóm tắt hàng tuần về thị trường phái sinh tiền điện tử của BlockScholes .

Những hiểu biết chính:

Mặc dù thị trường giao ngay có những đợt phục hồi nhỏ vào cuối tuần, nhưng cả hai thị trường Phái sinh của BTC và ETH đều cho thấy những bức tranh tâm lý trái chiều. Lãi suất tài trợ hoán đổi vĩnh viễn ở mức thấp nhưng tích cực sau khi Đáy xuống mức âm vào cuối tuần trước. Lợi suất tương lai vẫn duy trì ở mức tích cực, nhưng cho thấy giá tương lai hầu như không có chênh lệch so với giá giao ngay trong giao dịch BTC ngắn hạn. Tuy nhiên, xu hướng biến động ngắn hạn vẫn nghiêng mạnh về quyền chọn bán OTM, và chưa được hỗ trợ bởi đà tăng của thị trường giao ngay. Biến động vẫn ở mức cao trên cả hai thị trường, mặc dù chỉ có cấu trúc kỳ hạn của ETH là đảo ngược, do các nhà giao dịch từ chối định giá vào cuối giai đoạn biến động đầu tháng 11.

Chỉ số khẩu vị rủi ro BTC Block Scholes

Chỉ số khẩu vị rủi ro ETH Block Scholes

Lợi suất ngụ ý tương lai

Biến động ngụ ý của ATM kỳ hạn 1 tháng

Lãi suất tài trợ hoán đổi vĩnh viễn

TỶ LỆ TÀI TRỢ BTC – Mức tăng đột biến trong tỷ lệ tài trợ vào cuối tuần trước cho thấy nhu cầu đóng các vị thế mua hoặc bán Short thông qua các hợp đồng phái sinh tăng mạnh – tỷ lệ này hiện ở mức nhỏ nhưng dương.

TỶ LỆ TÀI TRỢ ETH – Tỷ lệ tài trợ phản ánh triển vọng lạc quan hơn một chút so với thị trường quyền chọn có xu hướng tiêu cực của ETH.

Lợi suất ngụ ý tương lai

Lợi suất ngụ ý của hợp đồng tương lai BTC – Hợp đồng tương lai BTC ngắn hạn giao dịch rất gần với giá giao ngay sau một thời gian tích cực kéo dài vào cuối tháng 10.

Lợi suất ngụ ý của hợp đồng tương lai ETH – Lợi suất hợp đồng tương lai 7 ngày vẫn ở mức dương khiêm tốn trong khi thị trường quyền chọn phản ánh xu hướng giảm giá trong Short hạn.

Tùy chọn BTC

BIẾN ĐỘNG NGẦM ĐỊNH CỦA ATM BTC SVI – Các động thái biến động làm đảo ngược cấu trúc kỳ hạn của ETH không có tác động tương tự đến bề mặt biến động BTC .

Đảo ngược rủi ro BTC 25-Delta – Biến động của BTC có xu hướng giảm nhiều hơn so với ETH khi chúng ta càng xa cuối tuần.

Tùy chọn ETH

BIẾN ĐỘNG NGẦM ĐỊNH CỦA ETH SVI ATM – Biến động giá giao ngay hôm thứ Sáu đã dẫn đến một sự đảo ngược ngắn hạn khác trong cấu trúc kỳ hạn vẫn chưa được giải quyết hoàn toàn.

Đảo ngược rủi ro ETH 25-Delta – Động thái tăng giá giao ngay của ETH vào cuối tuần không được hỗ trợ bởi xu hướng tăng giá của nụ cười ETH .

Bề mặt biến động tổng hợp của thị trường

CeFi COMPOSITE – BTC SVI – Snapshot 9:00 UTC .

CeFi COMPOSITE – ETH SVI – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Nụ cười biến động hết hạn được liệt kê

HẾT HẠN NGÀY 28 THÁNG 11 CỦA BTC – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH 28-THÁNG 11 HẾT HẠN – 9:00 UTC Snapshot.

Nụ cười biến động chéo sàn giao dịch

BTC SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Sự trưởng thành liên tục Sự biến động Nụ cười

BTC SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này phản ánh quan điểm cá nhân của tác giả, không phải của Deribit hay các chi nhánh của Deribit. Deribit không xem xét hay xác nhận nội dung của bài viết.

Deribit không cung cấp lời khuyên hay xác nhận đầu tư. Thông tin trong bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được xem là lời khuyên tài chính. Hãy luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến ​​chuyên gia trước khi đầu tư.

Đầu tư tài chính tiềm ẩn rủi ro, bao gồm cả mất Vốn . Deribit và tác giả bài viết không chịu trách nhiệm pháp lý cho các quyết định dựa trên nội dung này.

TÁC GIẢ

CẢM ƠN

Andrew Melville và Thahbib Rahman, Block Scholes

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY