Stablecoin không còn giới hạn ở các nền tảng giao dịch tiền điện tử nữa.
Tether Holdings SA, đơn vị phát hành đồng tiền ổn định USDT được lưu hành rộng rãi nhất thế giới, đang bước vào thế giới hàng hóa vật chất bằng cách định hình lại cách các nhà giao dịch tài trợ cho các lô hàng hàng hóa toàn cầu như dầu, lúa mì và bông.
Một báo cáo của Bloomberg cho biết với 1,5 tỷ đô la đã được giải ngân dưới dạng các khoản vay, công ty đang chuyển đổi một hệ thống đã tồn tại hàng thế kỷ trước đây vốn phụ thuộc vào tín dụng ngân hàng.
Sự thay đổi này diễn ra vào thời điểm các tổ chức cho vay truyền thống đang rút lui khỏi một số thị trường hàng hóa, đặc biệt là ở các quốc gia có rủi ro cao.
Chương trình cho vay của Tether đang lấp đầy khoảng trống bằng nguồn tín dụng có tốc độ phát triển nhanh, lợi suất cao được hỗ trợ bởi tài sản kỹ thuật số.
Kết quả là một hình thức tài trợ thương mại mới kết hợp tính thanh khoản của stablecoin với nhu cầu tín dụng tư nhân.
Tài chính thương mại tìm được người ủng hộ mới
Sao chép LINK (Chainlink) đến phần
Hoạt động giao dịch hàng hóa luôn phụ thuộc vào tín dụng. Các thương nhân thường sử dụng vốn vay để thanh toán cho các lô hàng đang vận chuyển, chẳng hạn như dầu thô hoặc lúa mì.
Các khoản vay này thường là ngắn hạn và tính bằng đô la Mỹ, được hoàn trả sau khi hàng hóa được giao và bán.
Tuy nhiên, một loạt vụ bê bối gian lận trong những năm gần đây đã buộc một số ngân hàng toàn cầu phải giảm mức độ tiếp xúc ở một số thị trường nhất định.
Điều đó đã tạo ra một khoảng trống tài chính, đặc biệt là đối với các công ty nhỏ hoạt động ở các thị trường mới nổi.
Tether đã can thiệp thông qua đơn vị Tài trợ thương mại, được ra mắt vào năm 2022 và tách biệt với nguồn dự trữ hỗ trợ cho các đồng tiền ổn định của mình.
Kể từ năm ngoái, Tether đã mở rộng hoạt động cho vay sang các lĩnh vực quan trọng, bao gồm nông nghiệp, dầu mỏ và hàng hóa mềm.
Nó cung cấp tín dụng bằng cả đô la Mỹ truyền thống và USDT, đồng tiền ổn định theo dõi giá trị của đồng đô la.
Công ty cho biết chương trình này sẽ phát triển đáng kể theo thời gian.
Chu kỳ Short và lợi nhuận cao
Sao chép LINK (Chainlink) đến phần
Cho vay trong lĩnh vực hàng hóa có những đặc điểm riêng thu hút các nhà cung cấp tín dụng tư nhân. Một đặc điểm quan trọng là tốc độ hoàn trả.
Một giao dịch duy nhất, chẳng hạn như vận chuyển lúa mì qua Đại Tây Dương, thường được hoàn thành trong vòng chưa đầy 30 ngày.
Chu kỳ Short này có nghĩa là người cho vay nhận được lãi nhanh chóng và có thể cấp lại vốn cho giao dịch tiếp theo.
Tether đang tập trung vào các khu vực và khách hàng có hỗ trợ ngân hàng hạn chế.
Đây thường là những địa điểm mà rủi ro địa chính trị hoặc thiếu tài sản thế chấp khiến các ngân hàng không muốn cấp tín dụng.
Các tổ chức cho vay tư nhân có thể tính lãi suất cao hơn để phản ánh mức rủi ro cao hơn.
Trong một số trường hợp, lãi suất này lên tới hai chữ số, khiến mô hình này có lợi nhuận cao nếu khoản vay được trả đúng hạn.
Với gần 200 tỷ đô la dự trữ, chủ yếu được đầu tư vào các tài sản thanh khoản như Kho Treasury Hoa Kỳ, Tether có năng lực đáng kể để mở rộng danh mục cho vay của mình.
Bloomberg đưa tin rằng công ty này dự kiến sẽ tạo ra khoảng 15 tỷ đô la lợi nhuận vào năm 2025, theo CEO Paolo Ardoino.
Từ nắm giữ vàng đến đầu tư trang trại
Sao chép LINK (Chainlink) đến phần
Tether cũng đang mở rộng vai trò của mình ra ngoài phạm vi cho vay.
Quốc gia này đã xây dựng được một trong những kho dự trữ vàng tư nhân lớn nhất toàn cầu, không tính đến các chính phủ và ngân hàng quốc gia.
Theo CoinGecko, đồng tiền ổn định được hỗ trợ bằng vàng, XAUT, có giá trị thị trường gần 2,2 tỷ đô la.
Theo Bloomberg, để củng cố vị thế của mình trên thị trường kim loại quý, Tether đang tuyển dụng hai nhà giao dịch cấp cao từ HSBC Holdings Plc.
Điều này báo hiệu một chiến lược chủ động hơn trong quản lý hàng hóa vật chất.
Công ty cũng đang đầu tư vào các tài sản sản xuất. Vào tháng 3, công ty đã công bố kế hoạch tăng Stake tại công ty nông nghiệp Nam Mỹ Adecoagro SA lên 70%, một thỏa thuận trị giá lên tới 616 triệu đô la.
Đến tháng 4, giám đốc điều hành giao dịch hàng hóa Kyril Louis-Dreyfus đã gia nhập hội đồng quản trị của Adecoagro, giúp công ty có tầm ảnh hưởng chiến lược hơn trong chuỗi cung ứng nông nghiệp.
Việc áp dụng Stablecoin thúc đẩy việc sử dụng trong thế giới thực
Sao chép LINK (Chainlink) đến phần
Các loại tiền ổn định như USDT ngày càng được sử dụng nhiều hơn ngoài các sàn giao dịch tiền điện tử.
Ở Mỹ Latinh, chúng đang ngày càng được ưa chuộng trong việc chuyển tiền và thanh toán xuyên biên giới.
Việc Hoa Kỳ thông qua luật về tiền ổn định vào tháng 7 đã làm tăng thêm sự rõ ràng, thúc đẩy việc áp dụng trong các lĩnh vực truyền thống.
Tether đang tận dụng sự thay đổi này để tích hợp USDT vào tài chính thực tế.
Bằng cách nhúng stablecoin vào giao dịch hàng hóa, công ty kết hợp hiệu quả của blockchain với quy mô hoạt động của thị trường vật chất.
Điều này mang lại khả năng thanh toán nhanh hơn, giao dịch có thể theo dõi và khả năng tiếp cận thanh khoản tốt hơn cho các nhà giao dịch thường không thể truy cập vào hệ thống ngân hàng.
Vai trò ngày càng tăng của công ty trong lĩnh vực tài chính hàng hóa báo hiệu một sự thay đổi rộng lớn hơn.
Khi các mã thông báo kỹ thuật số ngày càng được tin cậy hơn trong việc chuyển giao giá trị, chúng bắt đầu tài trợ cho dòng hàng hóa cung cấp và cung cấp năng lượng cho thế giới.
