Tiêu điểm thị trường tuần này
Khi sự trấn an ngắn ngủi về việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa kéo dài đến ngày 30 tháng 1 năm 2026 tan biến, cùng với việc công bố lượng lớn dữ liệu kinh tế bị trì hoãn và áp lực mới lên thị trường đối diện khoảng trống cơ bản, làn sóng bán tháo toàn cầu do các tín hiệu phe diều hâu Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ ) đã trở thành xu hướng cốt lõi trong tuần này. Các cổ phiếu động lực trên thị trường Hoa Kỳ đã trải qua biến động gia tăng, trong khi thị trường crypto phải đối mặt với áp lực bán mạnh hơn nữa trong bối cảnh tâm lý e rủi ro, Bitcoin giảm xuống dưới 95.000 đô la, xóa sạch mức tăng kể từ mức cao nhất vào tháng 10.
Trong khi đó, các quỹ thị trường rõ ràng đã chuyển sang trạng thái phòng thủ trong tuần này: Lợi suất trái trái phiếu Mỹ tăng nhẹ lên 4,15%, nhưng chỉ số đô la Mỹ không vượt qua được mốc 100, cho thấy thị trường vẫn thận trọng do thiếu dữ liệu quan trọng. Thị trường crypto tiếp tục quá trình giảm đòn bẩy quy mô lớn bắt đầu từ ngày 10 tháng 10 do phản ứng dây chuyền của các đợt thanh lý. Sau hơn 190 tỷ đô la bị thanh lý, thị trường nói chung vẫn phải đối mặt với áp lực đáng kể trong việc điều chỉnh danh mục đầu tư. Các vị thế ETF và hợp đồng hợp đồng tương lai có xu hướng rút lui, đòn bẩy giảm và khẩu vị rủi ro tạm thời trở lại mức thận trọng.
Triển vọng thị trường tuần tới
Tuần tới, thị trường sẽ chịu ảnh hưởng bởi "sự trở lại của lượng lớn dữ liệu bị trì hoãn". Sê-Ri báo cáo bị trì hoãn, bao gồm bảng lương phi nông nghiệp đầu tiên, đơn đặt hàng nhà máy, chi tiêu xây dựng và thu thu nhập thực tế kể từ khi chính phủ đóng cửa, sẽ được công bố, trở thành chất xúc tác chính ảnh hưởng đến kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 12.
Ngoài ra, một loạt bài phát biểu của các quan chức Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ- bao gồm các thành viên bỏ phiếu chủ chốt như Williams, Kashkari, Goolsby và Logan - sẽ diễn ra trên sân khấu, có khả năng làm rung chuyển thêm kỳ vọng về lãi suất.
Ba tập lệnh chính:
(1) Dữ liệu yếu → kỳ vọng tăng về việc cắt giảm lãi suất → việc nối lại giao dịch cắt giảm lãi suất trái trái phiếu Mỹ → giá vàng và Bitcoin phục hồi.
(2) Dữ liệu mạnh → Thị trường điều chỉnh trở lại, cổ phiếu công nghệ chịu áp lực → Crypto vẫn duy trì xu hướng giảm.
(3) Phân kỳ dữ liệu → Biến động trong phạm vi tiếp tục, với đồng đô la Mỹ duy trì dao động trong phạm vi 99-100.
Theo dõi thị trường tài sản crypto
BTC (M) hiện đang thoái lui khỏi mức cao trước đó, cho thấy mô hình cấu trúc "giảm giá sau đợt thanh thanh khoản cấp cao":
🔹 Diễn giải khu vực chính
• 0,5 (100.266) vẫn là mức áp lực cốt lõi → Đường bóng trên trong tháng này đã phản ánh nguồn cung mạnh ở khu vực này.
• Giá hiện tại cao hơn mức chênh lệch hàng tháng trong khoảng 95.000–96.000.
• Hỗ trợ kết cấu bên dưới:
• 0,618: 94.158 (Bổ sung thanh khoản cấp một)
• 0,705: 89.603
• 0,79: 85.255 (Hỗ trợ mạnh/Phá vỡ sẽ khiến cấu trúc giảm giá)
🔹 Các đường dẫn có thể
Kịch bản cơ sở
→ Giá đã liên tục chạm đáy ở mức 94.000–96.000 → Đang chờ dữ liệu kinh tế vĩ mô để định giá lại → Sau đó, quyết định xem giá có thể kiểm tra lại mức 100.000–105.000 hay không.
Tình hình yếu kém
→ Nếu giảm xuống dưới 94.000 → mục tiêu là 89.600 (0,705).
→ Nếu mức này bị phá vỡ, một điều chỉnh hồi sâu hơn trên biểu đồ hàng tháng sẽ bắt đầu.
Tình hình thống trị
→ Dữ liệu kinh tế vĩ mô yếu đi + kỳ vọng mạnh mẽ hơn về việc cắt giảm lãi suất → Trở lại trên 100.266 → Thách thức lại vùng thanh khoản trên 110.000.
Quan điểm nhà phân tích Bitunix
Vấn đề cốt lõi của thị trường hiện tại không phải là Beta, mà là sự hỗn loạn về giá do thiếu thông tin kinh tế vĩ mô. BTC hiện đang trong giai đoạn kiểm tra lại biểu đồ hàng tháng, và thị trường khó có thể có hướng đi rõ ràng cho đến khi lượng lớn dữ liệu bị trì hoãn được công bố. Dữ liệu liệu yếu kém của Hoa Kỳ vào tuần tới có thể giúp giảm bớt tâm lý e rủi ro và thậm chí kích hoạt chu kỳ phục hồi tiếp theo.
