Hôm nay (17/1), thám tử Chuỗi ZachXBT đã đăng trên kênh Telegram của mình rằng một "cá voi " Cardano (ADA) đã ngủ yên gần 5 năm nay đột nhiên thức dậy và cố gắng đổi toàn bộ 14,4 triệu ADA (trị giá khoảng 6,9 triệu đô la Mỹ) lấy stablecoin USDA của hệ sinh thái Cardano . Kết quả là, do thanh khoản cực kỳ kém, anh ta chỉ đổi được 847.000 USDA, và giá trị thực tế anh ta nhận được chỉ khoảng 847.000 đô la Mỹ. Điều này tương đương với việc bốc hơi 6,05 triệu đô la Mỹ chỉ trong vài giây, và mức độ thiệt hại có thể được mô tả là thảm khốc.
Tại sao chỉ một giao dịch lại dẫn tới khoản lỗ 6 triệu đô la?
Cộng đồng đang đồn đoán rộng rãi rằng "cá voi, người đã nắm giữ ADA trong một thời gian dài, đã cố gắng chuyển đổi nó thành stablecoin sau khi "thức dậy", có lẽ để chốt lời trong đợt suy thoái thị trường hiện tại. Tuy nhiên, việc anh ta chọn stablecoin USDA thực sự đã gieo mầm cho những lỗ vốn của mình: thứ nhất, mặc dù USDA là stablecoin gốc trong hệ sinh thái Cardano , nhưng giá trị vốn hóa thị trường cực kỳ thấp, chỉ khoảng 10 triệu đô la; thứ hai, độ sâu thanh khoản của cặp giao dịch ADA/USDA thậm chí còn thấp hơn, dưới 10 triệu đô la, không đủ để chịu được tác động của một lần chuyển đổi 14,4 triệu ADA.
Do đó, theo cơ chế Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), lệnh bán khổng lồ này đã ngay lập tức đẩy giá USDA từ 1 đô la lên, khiến "cá voi" thực hiện giao dịch ở mức giá cực kỳ xa so với mức giá trung bình của thị trường. Sau khi giao dịch hoàn tất, thanh khoản khoản tự động được cân bằng lại, và giá USDA nhanh chóng giảm trở lại.
Nói cách khác, cá voi này đã sử dụng 6,9 triệu đô la ADA để mua một số trái phiếu USDA có giá trị cao hơn 1 đô la trong một thời gian ngắn, nhưng cuối cùng, tất cả những gì còn lại trong tay ông ta chỉ là USDA với giá trị thực tế chỉ là 847.000 đô la.
Phản ứng cộng đồng crypto
ZachXBT đã trực tiếp gọi cá voi là "Chuỗi Onchain của tháng" trên kênh của mình. Cộng đồng crypto nhìn chung đã theo dõi màn trình diễn này với thái độ chế giễu. Một số người nói, "Luôn luôn, luôn luôn, luôn luôn theo dõi độ sâu của nhóm thanh khoản và tham gia theo đợt, anh bạn!" Những người khác mỉa mai, "Chính vì những thiên tài như thế này tồn tại trên thế giới này nên chúng ta mới có vẻ không ngu ngốc đến vậy." Một số khác bình luận, "Điều này còn tệ hơn cả việc về 0; ít nhất thì về 0 cũng không phải chịu phí giao dịch."
Giá USDA kéo lên nhẹ trước khi giảm trở lại.
Do ảnh hưởng của động thái "ngón tay béo" của cá voi, giá USDA kéo lên lên trên 1,25 đô la trong thời gian ngắn, nhưng tại thời điểm viết bài, giá đã giảm xuống còn 1,03 đô la, với giá trị vốn hóa thị trường là 10,4 triệu đô la.
Bốn quy tắc kiểm soát rủi ro cho các giao dịch lớn
Chi phí 6 triệu đô la này đóng vai trò như một lời cảnh tỉnh cho tất cả những người tham gia DeFi:
- Kiểm tra độ sâu trước khi đặt lệnh: kích thước của một lệnh lý tưởng nhất không nên vượt quá 10-20% tổng thanh khoản.
- Chia nhỏ lệnh: Chia nhỏ vị thế giữ thành nhiều giao dịch nhỏ và thực hiện chúng vào nhiều thời điểm khác nhau hoặc trên nhiều nhóm khác nhau để giảm tác động.
- Đặt giới hạn trượt giá: Đặt mức dung sai ở mức 1-3% để tránh giao dịch trong điều kiện thị trường khắc nghiệt.
- Nhiều đường dẫn trao đổi: Ưu tiên các nhóm có đủ độ sâu như USDT và USDC, và quay lại sàn giao dịch tập trung để giao dịch khi cần thiết.
