Bitcoin lại giảm xuống dưới 90.000 đô la hôm nay, phản ánh sự dịch chuyển liên tục của các nhà đầu tư khỏi các tài sản rủi ro hơn. Đồng tiền điện tử lớn nhất đã giảm gần 30% so với mức cao kỷ lục 126.000 đô la vào đầu tháng 10, xóa sạch mọi thành quả tăng trưởng kể từ đầu năm.
Các nhà phân tích thị trường cho rằng sự bất ổn xung quanh chính sách lãi suất của Fed, cùng với áp lực bán mạnh mẽ từ cả nhà đầu tư tổ chức và cá nhân, đang đẩy giá tài sản tiền điện tử xuống thấp. Việc hơn nửa tỷ đô la bị rút khỏi quỹ iShares Bitcoin Trust của BlackRock hôm qua là dấu hiệu rõ ràng nhất cho thấy sự mong manh của ETF này. Đây là mức rút vốn hàng ngày lớn nhất của quỹ kể từ khi thành lập.
Sự sụt giảm mạnh của Bitcoin kể từ đỉnh điểm vào đầu tháng 10 đã gây khó khăn đặc biệt cho các nhà đầu tư vốn sử dụng đòn bẩy cao với kỳ vọng phục hồi. Với việc giá giảm xuống còn 89.500 đô la hôm nay, sự quan tâm đến giao dịch đòn bẩy trên các sàn giao dịch nước ngoài đã tăng mạnh.
Khối lượng mở (open interest) của hợp đồng tương lai Bitcoin vĩnh viễn trên các nền tảng như Binance đã tăng hơn 36.000 Bitcoin vào tuần trước. Mức tăng này, trị giá hơn 3,3 tỷ đô la, là mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 4. Theo K33 Research, tỷ lệ tài trợ (funding rate) vẫn ở mức cao, cho thấy thị trường vẫn đang trong trạng thái mua vào (long) mạnh.
Trưởng phòng Nghiên cứu của K33 Research, Vetle Lunde, cho biết: “Lãi suất mở Perp đã đạt đỉnh vào tháng 10 một lần nữa. Điều này làm tăng đáng kể nguy cơ bị siết chặt.”
Trong thời gian giá giảm nhanh xuống dưới 98.000 đô la, nhiều nhà giao dịch đã đặt lệnh giới hạn để "mua Đáy". Tuy nhiên, đà giảm liên tục của giá đã kích hoạt các lệnh này, khiến các nhà đầu tư bất ngờ tiếp cận thị trường với các vị thế đòn bẩy thực sự. Điều này dẫn đến suy đoán rằng việc tăng cường sử dụng đòn bẩy, vốn xảy ra trước đợt tăng giá, đã khiến thị trường trở nên dễ bị tổn thương.
Sự hỗn loạn của thị trường bắt đầu với vụ sụp thanh khoản vào ngày 10 tháng 10, xóa sổ hơn 19 tỷ đô la các vị thế đòn bẩy chỉ trong một phiên giao dịch. Kể từ đó, dòng vốn đổ vào các quỹ ETF tiền điện tử đã đảo chiều, các công ty tập trung vào tài sản kỹ thuật số đã giảm quy mô mua vào, và nhu cầu của các tổ chức đã suy yếu đáng kể. Nhiều quỹ đã giảm xuống dưới mức dòng vốn trung bình đổ vào Bitcoin.
K33 Research lưu ý rằng Bitcoin đã trải qua thêm các khoản lỗ trong sáu trong số bảy giai đoạn có diễn biến tương tự trong quá khứ. Mức giảm trung bình hàng tháng trong những giai đoạn này là khoảng 15%.
CEO của Rails, Satraj Bambra, cho biết: “Sự cố thanh khoản ngày 10 tháng 10 đã tạo ra một khoảng trống thanh khoản nghiêm trọng trên thị trường, vẫn chưa được lấp đầy. Không có đủ người mua mới tham gia thị trường; người bán vượt trội hơn người mua trên thị trường giao ngay và thị trường Phái sinh .”
*Đây không phải là lời khuyên đầu tư.
