Các nhà đầu tư và giao dịch tiền điện tử đã mua vào ở mức cao trong những tháng gần đây hiện đang hoàn toàn suy sụp khi cơn sốt giảm dần và thị trường lao dốc.
Bitcoin đã giảm xuống còn khoảng 88.000 đô la, giảm hơn 20% trong 30 ngày qua. Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử hôm nay đã giảm xuống còn 3,04 nghìn tỷ đô la - giảm 4,82% trong 24 giờ - với 95% các đồng tiền đều chìm trong sắc đỏ. Chỉ số Sợ hãi và Tham lam vừa chạm mức 16, mức thấp nhất kể từ tháng 4, nằm trong vùng cực kỳ sợ hãi. Để dễ hình dung hơn, Zcash là đồng tiền duy nhất trong top 50 tính theo vốn hóa thị trường vẫn giữ được sắc xanh hôm nay, với mức tăng 4%.
Còn bức ảnh vĩ mô thì sao? Nó chẳng giúp ích gì.
Kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đang giảm dần , các ETF Bitcoin vừa ghi nhận ngày thứ năm liên tiếp bị rút vốn (kỷ lục 523 triệu đô la chỉ tính riêng từ BlackRock vào ngày hôm qua) và các nhà giao dịch dường như đang tìm kiếm một biện pháp phòng ngừa rủi ro khi khả năng tiền điện tử rơi vào mùa đông năm 2026 trở nên nghiêm trọng hơn.
Trong khi đó, trên Myriad — thị trường dự đoán được xây dựng bởi công ty mẹ của Decrypt là Dastan — các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho một cuộc tàn sát lớn hơn. 73,3% số tiền trên Myriad đang đặt cược Bitcoin sẽ giảm xuống còn 85.000 đô la, thay vì tăng lên 115.000 đô la. Đối với Ethereum , người dùng Myriad đặt cược 62% rằng ETH, hiện đang giao dịch quanh mức 2.800 đô la, sẽ giảm xuống còn 2,5.000 đô la thay vì tăng lên 4.000 đô la.
Họ có đúng không? Dưới đây là những gì biểu đồ cho thấy.
Bitcoin mở cửa phiên giao dịch hôm nay ở mức 92.911 đô la và nhanh chóng lao dốc không phanh, trượt hơn 4% xuống mức giá hiện tại là 88.605 đô la. Mức giảm 4.000 đô la chỉ trong một ngày đã một lần nữa đẩy BTC xuống dưới ngưỡng tâm lý quan trọng 90.000 đô la và đánh dấu mức thấp mới trong bảy tháng.
Thiết lập kỹ thuật bắt đầu trông xấu xí.
Đường trung bình động hàm mũ, hay EMA, giúp các nhà giao dịch xác định hướng xu hướng bằng cách theo dõi giá trung bình của một tài sản trong Short, Trung bình và dài hạn. Khi đường EMA ngắn hạn 50 ngày giảm xuống dưới đường EMA dài hạn 200 ngày, điều này thường có nghĩa là bên bán đang chiếm ưu thế trong cấu trúc thị trường.
Đối với Bitcoin, đường EMA 50 ngày vừa cắt xuống dưới đường EMA 200 ngày, tạo thành mô hình "Giao cắt tử thần" đáng sợ, báo hiệu đà giảm dài hạn. Bitcoin hiện đang giao dịch dưới cả hai đường trung bình động, tạo ra ngưỡng kháng cự mạnh mà phe mua cần phải vượt qua trước khi bất kỳ đợt phục hồi đáng kể nào có thể bắt đầu.
Tình hình còn tệ hơn nữa: Chỉ số định hướng trung bình (ADX)— đo lường sức mạnh xu hướng bất kể hướng đi — đang ở mức 38,25. Chỉ số ADX trên 25 cho thấy một xu hướng mạnh đang hình thành, và trên 35 báo hiệu một xu hướng rất mạnh. Điều này cho thấy xu hướng giảm hiện tại không phải là một cú giảm yếu ớt, vô định hướng; có động lực thực sự đằng sau đợt bán tháo này, như được phản ánh trong chỉ số "cực kỳ sợ hãi" của Chỉ số Crypto Fear and Green.
Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) của Bitcoin đã giảm mạnh xuống mức 27,12, nằm chắc chắn trong vùng quá bán dưới 30. RSI đo lường liệu một tài sản có bị mua quá mức hay bán quá mức dựa trên biến động giá gần đây hay không, và ở mức 27, Bitcoin đang bị kéo căng như một sợi dây cao su. Điều này không có nghĩa là lực bán dừng lại ngay lập tức, nhưng nó cho thấy chúng ta đang tiến gần đến mức kiệt quệ, nơi một cú bật mạnh có khả năng xảy ra. Điều đó có nghĩa là giá có thể sẽ sớm kiểm tra ngưỡng hỗ trợ (nay là ngưỡng kháng cự) đã tồn tại từ tháng 6, được thể hiện rõ trong biểu đồ trên bằng đường chấm trắng.
Chỉ báo động lượng bóp méo, cho biết giai đoạn thị trường của giá và giúp xác định thời điểm xu hướng sắp thay đổi, đang phát tín hiệu xung lực giảm giá, xác nhận sự nén đang được giải phóng theo hướng đi xuống.
Vậy những người dự đoán Myriad có đúng khi đặt mục tiêu 85.000 đô la không?
Trí tuệ đám đông có thể đã nhận ra điều gì đó. Biểu đồ cho thấy ngưỡng hỗ trợ Fibonacci quanh mức 84.451 đô la, với ngưỡng hỗ trợ mạnh hơn gần mức 71.486 đô la. Nếu Bitcoin mất vùng 88.000-89.000 đô la mà nó đang kiểm tra, sẽ không có nhiều yếu tố ngăn cản đà tăng lên mức 85.000 đô la trở xuống.
Tuy nhiên, chỉ báo RSI quá bán cho thấy bất kỳ đợt giảm nào xuống 85.000 đô la có thể chỉ là một nhịp giảm ngắn hạn chứ không phải là một sự sụp đổ kéo dài. Các động thái Sự từ bỏ thường đảo ngược mạnh mẽ khi chúng xóa sổ các vị thế mua đòn bẩy cuối cùng - những hợp đồng tương lai đặt cược vào việc giá Bitcoin sẽ tăng bằng Vốn vay.
Trường hợp tăng giá lên 115.000 đô la sẽ yêu cầu Bitcoin phải lấy lại Giao cắt tử thần và vượt lên trên đường xu hướng giảm quanh mức 100.492 đô la—một yêu cầu cao, giải thích tại sao chỉ có 26,7% nhà giao dịch đặt cược vào điều này.
Các cấp độ chính:
Sức chống cự:
Ủng hộ:
Và nếu Bitcoin đang trong tình trạng tồi tệ, thì Ethereum còn tệ hơn. ETH hôm nay đã giảm 6,73% từ mức giá mở cửa là 3.121,7 đô la xuống còn 2.911,8 đô la, với mức thấp nhất trong ngày là 2.895,8 đô la.
Không giống như Bitcoin, đường EMA 50 ngày của Ethereum vẫn đang giao dịch trên đường EMA 200 ngày - một "Giao cắt vàng" được cho là có xu hướng tăng giá. Vậy tại sao ETH lại bị phá hủy?
Giao Giao cắt vàng cho thấy cấu trúc xu hướng dài hạn vẫn còn nguyên vẹn, nhưng nó không bảo vệ bạn khỏi những đợt điều chỉnh mạnh trong xu hướng đó. Ethereum đang giao dịch dưới cả hai đường trung bình động bất chấp giao Giao cắt vàng, điều này có nghĩa là cấu trúc tăng giá đang bị thử thách mạnh mẽ.
Ngoài ra, rất có thể xu hướng sẽ sớm chuyển sang giảm giá: Hai đường EMA sắp giao nhau, vì vậy nếu ETH giảm trong vài ngày, bạn cũng sẽ thấy một Giao cắt tử thần khác ở đây.
Và hãy xem điều này: ADX của Ethereum thậm chí còn cực đoan hơn cả Bitcoin ở mức 42,4. Các nhà giao dịch sẽ coi đây là một xu hướng rất mạnh, và hiện tại xu hướng đó đang giảm mạnh. Chỉ báo Động lượng Bóp méo (Squeeze Momentum Indicator) của ETH cũng đang cho thấy các tín hiệu xung lực giảm.
Điều này có thể khiến người nắm giữ ETH đặc biệt đau đầu là Ethereum có đà giảm mạnh hơn (ADX cao hơn) nhưng cũng chỉ cao hơn một chút so với vùng quá bán với RSI là 30,92—vừa chạm Threshold 30. Điều này tạo ra một tình huống khó khăn, trong đó xu hướng giảm mạnh có thể đẩy RSI sâu hơn vào vùng quá bán trước khi đảo chiều.
Biểu đồ ETH cho thấy ngưỡng hỗ trợ quanh mức 2.796 đô la và ngưỡng hỗ trợ mạnh hơn gần mức 2.300 đô la. Người dùng Myriad hiện đang ủng hộ xu hướng giảm mạnh, với gần 67% khả năng Ethereum sẽ giảm xuống mức 2.500 đô la hoặc thấp hơn, phù hợp với phân tích kỹ thuật.
Ethereum cần giữ vững vùng $2.700-$2.800 (được thể hiện trong các mức Fibonacci) để giữ nguyên đường EMA 200 ngày. Nếu vùng này bị phá vỡ, ngưỡng hỗ trợ có ý nghĩa tiếp theo thực sự sẽ nằm trong khoảng $2.300-$2.500 - chính xác là nơi mà hầu hết người dùng Myriad đang hướng đến.
Còn việc 33% đặt cược vào 4.000 đô la thì sao? Điều đó đòi hỏi ETH phải lấy lại vùng 3.100-3.200 đô la, giữ vững vùng này làm hỗ trợ và vượt qua nhiều ngưỡng kháng cự. Điều này hoàn toàn có thể nếu các điều kiện vĩ mô được cải thiện, nhưng các yếu tố kỹ thuật hiện tại không ủng hộ điều đó.
Cứ tiếp tục cầu nguyện đi, các nhà đầu cơ. Dù sao thì đây cũng là tiền điện tử. Những chuyện điên rồ hơn đã xảy ra rồi.
Các cấp độ chính:
Sức chống cự:
Ủng hộ:
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
