Tuần này, thị trường tài chính toàn cầu chao đảo với những tín hiệu trái chiều. Trong khi cổ phiếu công nghệ hân hoan với báo cáo lợi nhuận kỷ lục và thông báo về các mô hình AI thế hệ tiếp theo từ Nvidia và Google, thì thị trường tài sản kỹ thuật số lại đóng băng. Theo TokenPost Research, tâm lý nhà đầu tư Bitcoin đã giảm mạnh đến mức cực kỳ sợ hãi, và toàn bộ thị trường gần như "bị bao phủ trong màn sương bất ổn".
Cổ phiếu AI tăng vọt nhưng S&P 500 lại giảm.
Tuần này, NVIDIA đã báo cáo doanh thu quý 3 ấn tượng đạt 57 tỷ đô la, giúp giá cổ phiếu tăng vọt 5%. Google cũng đạt mức cao nhất mọi thời đại sau khi ra mắt mô hình AI thế hệ tiếp theo, Gemini 3. Nhìn vào các công ty AI chủ chốt, thị trường đang trải qua một thị trường tăng giá điển hình.
Trong khi đó, chỉ số S&P 500 lại giảm. Điều này củng cố nhận định rằng các quỹ đang tập trung vào một chủ đề cụ thể - AI - và thị trường nói chung đang suy yếu. Các chuyên gia nhận định đây là "một dấu hiệu điển hình cho thấy các nhà đầu tư đang giảm bớt sự hiện diện của họ trong các tài sản rủi ro và rút khỏi thị trường".
'Nỗi sợ hãi tột độ' về Bitcoin ảnh hưởng nặng nề đến thị trường tài sản kỹ thuật số
Bitcoin giảm 9% và Ethereum giảm 11% trong tuần, đây là mô hình điển hình khi các tài sản biến động là những tài sản đầu tiên bị bán ra trong thời điểm bất ổn.
Cụ thể, "Chỉ số Sợ hãi và Tham lam", thước đo tâm lý đầu tư, đã đạt mức 10 tính đến ngày 15 tháng 11. Kể từ khi chỉ số này ra đời, chỉ có 40 ngày (1,4%) trong tổng số khoảng 2.849 ngày, chỉ số này đã giảm xuống dưới mức 10. Đây là mức độ sợ hãi cực độ hiếm khi xuất hiện trong thống kê.
Trước đây, vùng này đóng vai trò là cơ hội mua, nhưng mô hình này đã bị phá vỡ sau năm 2022. Không giống như trước đây, khi Bitcoin phục hồi trung bình khoảng 10% sau bảy đến 30 ngày kể từ khi chỉ số giảm xuống dưới 10, lần này, Bitcoin giảm thêm 8% trong sáu ngày sau khi chỉ số giảm.
Các chuyên gia giải thích: "Bitcoin hiện đang bước vào một giai đoạn mới, trong đó các công thức cũ không còn áp dụng được nữa vì nó đã trở thành một loại tài sản được đưa vào nền kinh tế vĩ mô."
Quan điểm cứng rắn của Fed đã phủ bóng đen lên thị trường.
Bất chấp đà tăng mạnh của cổ phiếu công nghệ, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã tái khẳng định ý định duy trì chính sách thắt chặt thông qua biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC). Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đã hoàn toàn bị dập tắt, khi thị trường hiện đang định giá 65% khả năng lãi suất sẽ được giữ nguyên và 30% khả năng sẽ được cắt giảm.
Các chỉ số kinh tế đưa ra những tín hiệu mâu thuẫn, làm tăng thêm sự nhầm lẫn.
Các chỉ số kinh tế của Hoa Kỳ không đồng nhất, khiến các nhà đầu tư thêm hoang mang.
Giá vàng đang chững lại do hoạt động chốt lời.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản đang giảm mặc dù có thông báo về chi tiêu tài chính quy mô lớn.
Thị trường việc làm tại Hoa Kỳ đang chứng kiến cả sự tăng trưởng việc làm và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng.
Trên hết, chỉ số PMI của Hoa Kỳ chưa từng vượt quá 50 lần nào kể từ tháng 11 năm 2022, ghi nhận giai đoạn suy giảm dài nhất trong lịch sử.
Sự suy giảm liên tục của PMI được hiểu là "các ngành công nghiệp cốt lõi của nền kinh tế Hoa Kỳ vẫn chưa thoát khỏi mùa đông".
Hạ cánh mềm so với hạ cánh cứng: Thị trường đang ở ngã ba đường.
Lãi suất cao được Fed duy trì để kiểm soát lạm phát
— Liệu nó có dẫn đến một cuộc “hạ cánh mềm” giúp ổn định nền kinh tế một cách nhẹ nhàng không?
— hay nó sẽ dẫn đến một “cuộc hạ cánh cứng” gây ra sự gia tăng thất nghiệp hoặc phá hủy các điểm yếu của hệ thống tài chính?
Thị trường vẫn chưa đưa ra được câu trả lời rõ ràng.
Giữa sự bất ổn này, các nhà đầu tư phải đối mặt với một câu hỏi cơ bản: “Chúng ta đặt ra tiêu chuẩn của mình ở đâu?”
Biến số quan trọng tuần tới: Dữ liệu kinh tế đầu tiên được công bố kể từ khi chính phủ đóng cửa
Chìa khóa để xác định hướng đi của sự hỗn loạn này sẽ là các chỉ số kinh tế Hoa Kỳ dự kiến công bố vào tuần tới. Vì đây là những dữ liệu đầu tiên được công bố kể từ khi chính phủ đóng cửa 43 ngày, nên sự chú ý của thị trường đang đổ dồn vào chúng.
Vấn đề là độ tin cậy của dữ liệu đó có thể bị lung lay.
Người ta lo ngại rằng sự sai lệch về mặt thống kê có thể xảy ra do thiếu nhân sự thống kê và tỷ lệ phản hồi thấp, và cảnh báo đang được đưa ra rằng điều này có thể dẫn đến tình huống mọi người "đang đi trong sương mù với bản đồ sai trên tay".
Vì cả nhà đầu tư và Fed đều dựa vào dữ liệu này để đưa ra quyết định nên việc giảm độ tin cậy của dữ liệu có thể gây ra sự biến động gia tăng.
Phần kết luận
Tuần này, thị trường hỗn loạn với nhiều tín hiệu trái chiều xuất hiện: cơn sốt AI, lo ngại về tài sản kỹ thuật số, Fed thắt chặt chính sách và các chỉ số kinh tế trái chiều.
Rủi ro lớn nhất đối với thị trường hiện nay có thể không phải là bản thân nền kinh tế tồi tệ, mà là việc mất đi “khả năng đánh giá nền kinh tế” - tức là tính rõ ràng của dữ liệu.
TokenPost sẽ tiếp tục phân tích chuyên sâu dựa trên dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ sẽ được công bố vào tuần tới.
Nhận tin tức thời gian thực... Truy cập TokenPost Telegram
Bản quyền © TokenPost. Nghiêm cấm sao chép và phân phối lại trái phép.
