Công cụ phái sinh tiền điện tử: Báo cáo phân tích - Tuần 48

Tóm tắt hàng tuần về thị trường phái sinh tiền điện tử của BlockScholes .

Những hiểu biết chính:

Khẩu vị rủi ro trong tiền điện tử, vốn phản ánh các xu hướng vĩ mô rộng hơn, đã chạm đáy cực điểm vào cuối tuần. Thị trường quyền chọn thể hiện rõ nhu cầu đối với quyền chọn bán OTM (OTM put) hơn quyền chọn mua và nhu cầu bảo vệ Short hạn hơn quyền chọn kỳ hạn dài. Tuy nhiên, giai đoạn giá đi ngang kể từ mức thấp kỷ lục được ghi nhận vào cuối tuần trước đã có tác động tích cực đến tâm lý trên thị trường phái sinh. Những dấu hiệu ban đầu trong tuần này cho thấy sự phục hồi, khi tâm lý lạc quan về quyền chọn bán (put ) BTC đã xóa bỏ xu hướng nghiêng về quyền chọn bán và biến động đã giảm xuống (nếu chưa hoàn toàn đảo ngược). Đà giảm của tỷ lệ chiết khấu hợp đồng tương lai so với giá giao ngay đã dừng lại, và lãi suất tài trợ của hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn chỉ giao dịch ở mức trung lập đến giảm giá, thay vì cho thấy sự hoảng loạn hoàn toàn.

Chỉ số khẩu vị rủi ro BTC Block Scholes

Chỉ số khẩu vị rủi ro ETH Block Scholes

Lợi suất ngụ ý tương lai

Biến động ngụ ý của ATM kỳ hạn 1 tháng

Lãi suất tài trợ hoán đổi vĩnh viễn

LÃI SUẤT TÀI TRỢ BTC – Trong khi lãi suất tài trợ của ETH vẫn có vẻ tăng, lãi suất của BTC đã giảm nhẹ và có xu hướng hướng tới lãi suất âm trong hai tuần qua.

TỶ LỆ TÀI TRỢ ETH – Tỷ lệ tài trợ trong ETH hầu như không phản ánh xu hướng giảm giá như các chỉ số phái sinh khác.

Lợi suất ngụ ý tương lai

Lợi suất ngụ ý của hợp đồng tương lai BTC – Hợp đồng tương lai BTC ở mọi kỳ hạn hiện đang giao dịch trở lại mức cao hơn giá giao ngay sau khi giảm sâu trong đợt giảm giá xuống mức 83.000 đô la.

Lợi suất ngụ ý của hợp đồng tương lai ETH – Hợp đồng tương lai ETH kỳ hạn ngắn đã đảo ngược phần lớn mức chiết khấu so với giá giao ngay trong khi hợp đồng tương lai dài hạn giao dịch cao hơn.

Tùy chọn BTC

BIẾN ĐỘNG NGẦM ĐỊNH CỦA BTC SVI ATM – Cấu trúc kỳ hạn của biến động hiện đã đảo ngược sau một trong những đợt biến động BTC cực đoan nhất trong năm nay.

Đảo ngược rủi ro BTC 25-Delta – Nụ cười BTC trong ngắn hạn đã xóa bỏ tạm thời xu hướng nghiêng về quyền chọn bán OTM khi giá đã phục hồi từ mức đáy cực đoan nhất.

Tùy chọn ETH

BIẾN ĐỘNG NGẦM ĐỊNH CỦA ETH SVI ATM – Giá biến động đã giảm, nếu chưa đảo ngược, trong các động thái đi ngang vào đầu tuần này.

Đảo ngược rủi ro ETH 25-Delta – Độ lệch biến động đã phục hồi trong giai đoạn tạm dừng đầu tuần sau khi giá tiếp tục giảm.

Bề mặt biến động tổng hợp của thị trường

CeFi COMPOSITE – BTC SVI – Snapshot 9:00 UTC .

CeFi COMPOSITE – ETH SVI – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Nụ cười biến động hết hạn được liệt kê

HẾT HẠN NGÀY 26 THÁNG 12 CỦA BTC – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH HẾT HẠN NGÀY 26 THÁNG 12 – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Nụ cười biến động chéo sàn giao dịch

BTC SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Sự trưởng thành liên tục Sự biến động Nụ cười

BTC SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này phản ánh quan điểm cá nhân của tác giả, không phải của Deribit hay các chi nhánh của Deribit. Deribit không xem xét hay xác nhận nội dung của bài viết.

Deribit không cung cấp lời khuyên hay xác nhận đầu tư. Thông tin trong bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được xem là lời khuyên tài chính. Hãy luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến ​​chuyên gia trước khi đầu tư.

Đầu tư tài chính tiềm ẩn rủi ro, bao gồm cả mất Vốn . Deribit và tác giả bài viết không chịu trách nhiệm pháp lý cho các quyết định dựa trên nội dung này.

TÁC GIẢ

CẢM ƠN

Andrew Melville và Thahbib Rahman, Block Scholes

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY