Sau nhiều tuần trì trệ, thị trường Bitcoin đã có một đợt phục hồi mạnh mẽ vào ngày 26 tháng 11, khi giá vượt mốc 90.000 đô la và phục hồi toàn bộ mức lỗ của hôm thứ Ba. Bước đột phá này không chỉ phá vỡ sự suy yếu thường thấy của thị trường trước Lễ Tạ ơn mà còn cho thấy nhiều tín hiệu tích cực được thúc đẩy bởi dữ liệu kinh tế vĩ mô, dòng vốn và cấu trúc thị trường.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô thúc đẩy niềm tin của thị trường
Dữ liệu việc làm mới nhất của Hoa Kỳ cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đã giảm xuống còn 216.000, mức thấp nhất kể từ giữa tháng 4, qua đó củng cố đáng kể niềm tin của nhà đầu tư. Mặc dù báo cáo PPI cho thấy giá bán buôn tăng nhẹ do chi phí năng lượng và thực phẩm tăng , nhưng mức tăng PPI cốt lõi (2,6%) là tăng trưởng nhỏ nhất kể từ tháng 7 năm 2024. Các nhà phân tích cho rằng báo cáo này có thể thúc đẩy Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ xem xét một đợt cắt giảm lãi suất nữa vào tháng 12.
Các nhà kinh tế của JPMorgan đã điều chỉnh lại dự báo, cho rằng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 12, trái ngược với dự đoán một tuần trước đó rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ hoãn cắt giảm lãi suất đến tháng 1. Đội ngũ nghiên cứu của họ cho biết những tuyên bố ủng hộ việc cắt giảm lãi suất gần đây từ một số quan chức chủ chốt Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ(đặc biệt là Chủ tịch Fed New York Williams) thúc đẩy họ phải đánh giá tình hình.
JPMorgan Chase hiện đang kỳ vọng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản lần, vào tháng 12 và tháng 1 năm sau.
Nhờ những tin tức kinh tế vĩ mô tích cực, giá Bitcoin đã tăng gần 4% lên hơn 90.000 đô la; Ethereum(ETH) tăng 2% lên 3.025 đô la. Altcoin, bao gồm XRP, Solana (SOL) và BNB, cũng ghi nhận tăng . Tổng giá trị vốn hóa thị trường thị trường crypto đạt 3,08 nghìn tỷ đô la, tăng gần 3% trong 24 giờ, với khối lượng giao dịch đạt 139 tỷ đô la. Chiếm tỷ lệ giá trị vốn hóa thị trường của Bitcoin đã phục hồi lên 56,5%, trong khi Ethereum chỉ chiếm 11,5%.
Dòng tiền chảy ngược, ETF một lần nữa cho thấy hiệu ứng hút ngược.
Tình hình thanh khoản của ETF đã được cải thiện đáng kể.
Trước đó, thị trường đã phải đối mặt với áp lực rút vốn mạnh mẽ, thậm chí phá vỡ kỷ lục lịch sử. Tuy nhiên, dữ liệu được công bố hôm thứ Tư cho thấy các quỹ ETF Bitcoin đã thu hút gần 129 triệu đô la, các quỹ ETF Ethereum chứng kiến dòng vốn chảy vào vượt quá 78 triệu đô la, các quỹ ETF Solana(SOL) tăng thêm 53 triệu đô la và các quỹ ETF XRP thu hút 35 triệu đô la. Được thúc đẩy bởi niềm tin kinh tế vĩ mô, các quỹ đầu tư tổ chức đang tái phân bổ vào thị trường crypto .
Theo dữ liệu của Coinglass , tổng cháy tài khoản trên thị trường crypto đã đạt hơn 273 triệu đô la trong 24 giờ qua, trong đó các vị thế bán đầu cơ giá xuống chiếm ưu thế (197 triệu đô la). Bitcoin dẫn đầu với 86 triệu đô la cháy tài khoản, tiếp theo là Ethereum và HYPE.
Các đặc điểm đáy có dần xuất hiện không?
Nhà phân tích Abramchart của CryptoQuant chỉ ra rằng thị trường vừa trải qua đợt giảm lớn nhất về số lượng hợp đồng mở (OI) trong chu kỳ này , với tổng khối lượng giao dịch giảm mạnh từ khoảng 45 tỷ đô la xuống còn 28 tỷ đô la. Sự sụt giảm mạnh này không nên được hiểu là sự khởi đầu của thị trường gấu , mà là một đợt thanh lọc đòn bẩy đáng kể (long squeeze) , xóa bỏ các vị thế đầu cơ đã bị kéo dài quá mức trước đó. Điều này thường được coi là dấu hiệu cho thấy thị trường đang dần phục hồi và tích lũy động lực cho tăng trong tương lai.
Hơn nữa, bất chấp những biến động gần đây của thị trường, giá Bitcoin vẫn ổn định trên mức giá vốn trung bình 79.000 đô la của các quỹ ETF , cho thấy không có động thái bán tháo đáng kể nào từ các quỹ đầu tư lớn. Điều này mang lại sự hỗ trợ đáng kể về mặt tâm lý và tài chính cho thị trường.
Bằng cách kết hợp một số chỉ báo gần đây thu hút sự chú ý của thị trường, chúng ta có thể thấy những thay đổi sâu sắc hơn về mặt cấu trúc:
Puell Multiple gần cuối chu kỳ
Nhà phân tích Chuỗi Ali nhận thấy chỉ báo Puell Multiple hiện đang ở mức 0,67. Mặc dù vẫn chưa giảm xuống dưới ngưỡng quan trọng 0,50 ở đáy chu kỳ lịch sử , nhưng con số này đã rất gần.
Dữ liệu lịch sử cho thấy kể từ năm 2015, khi chỉ báo này giảm xuống dưới 0,50, nó thường báo hiệu đáy của Bitcoin. Điều này cho thấy áp lực bán của thợ đào có thể đang giảm bớt, và thị trường đang bước vào một khung thời gian quan sát quan trọng, có khả năng báo hiệu sự xuất hiện của một đáy trung hạn.
Triển vọng kỹ thuật đã chuyển biến tích cực.
Nhà phân tích kỹ thuật Skew Δ chỉ ra rằng trên biểu đồ 4 giờ, Bitcoin hiện đang cho thấy cấu trúc kỹ thuật tăng giá, với nhiều chỉ báo động lượng và xu hướng (50EMA, RSI, Stoch RSI) đều cho thấy tín hiệu tích cực.
88.000 đô la là ngưỡng hỗ trợ cho phe mua, trong khi 90.000 đến 92.000 đô la sẽ là vùng kháng cự/chiến đấu quan trọng để xác nhận liệu thị trường có thể khởi đầu một tăng cấu trúc mạnh hơn hay không. Các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ diễn biến giá quanh các mức quan trọng này.
rủi ro
Mặc dù tâm lý ngắn hạn được cải thiện, nhưng những hạn chế thanh khoản trong dịp Lễ Tạ ơn có thể làm gia tăng biến động. Chiến lược gia giao dịch Jasper De Maere Wintermute chỉ ra rằng thị trường quyền chọn cho thấy người giao dịch thường kỳ vọng Bitcoin sẽ dao động trong khoảng từ 85.000 đến 90.000 đô la, đặt cược rằng thị trường sẽ duy trì vị thế hiện tại thay vì trải qua một đợt bứt phá.
Về trung và dài hạn, ngưỡng hỗ trợ cấu trúc 74.000 đô la cần được theo dõi. Việc đóng cửa hàng tuần dưới mức này có thể cho thấy hoàn cảnh kinh tế vĩ mô đang suy yếu, có khả năng kích hoạt một đợt điều chỉnh sâu hơn. Hiện tại, Bitcoin vẫn giảm gần 30% lịch sử là 126.000 đô la. Liệu sự phục hồi này có thực sự chuyển thành tăng giá bền vững hay không cuối cùng phụ thuộc vào việc các chính sách kinh tế vĩ mô và điều kiện tài trợ có thể cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ và bền vững hay không.
Tác giả: Seed.eth
Twitter: https://twitter.com/BitpushNewsCN
Nhóm cộng đồng Telegram BitPush: https://t.me/BitPushCommunity
Đăng ký Bitpush Telegram: https://t.me/bitpush
