Gần đây, thế giới crypto đã hoàn toàn bị khuấy động bởi tiếng vang xung quanh Hyperliquid. Đội ngũ chỉ gồm 11 người này đã đạt được một huyền thoại trong ngành khi kiếm được thu nhập trung bình hàng năm là 100 triệu đô la cho mỗi người với hoạt việc kinh doanh hợp đồng vĩnh viễn trên Chuỗi hiệu suất cao. Hơn nữa, vào tháng 5 năm 2025, công ty đã đạt được khối lượng giao dịch đáng kinh ngạc là 248,295 tỷ đô la, chiếm hơn 60% thị thị phần hợp đồng vĩnh viễn Chuỗi , tương đương với 42% khối lượng giao dịch spot của Coinbase trong cùng kỳ. Tuy nhiên, ngay khi đà phát triển của công ty đang tăng lên, việc ra mắt mô hình tăng trưởng HIP-3 vào ngày 23 tháng 11, giúp giảm đáng kể 90% phí thị trường mới và việc mở khóa ban đầu 308 triệu đô la token HYPE vào ngày 29 tháng 11, một lần nữa đã làm dấy lên những cuộc thảo luận sôi nổi về tính ổn định của hệ sinh thái của công ty.
Sự xuất hiện của Hyperliquid đã phá vỡ quan niệm phổ biến rằng sàn giao dịch phi tập trung) là "kém hiệu quả và chỉ dành cho một nhóm nhỏ", chứng minh cho ngành công nghiệp thấy tính khả thi của các kiến trúc phi tập trung hiệu suất cao, có thể cạnh tranh với sàn giao dịch tập trung. Tuy nhiên, sự trỗi dậy của Hyperliquid cũng phơi bày những điểm yếu của sàn giao dịch phi tập trung đầu hiện nay, tạo nên một điểm tham chiếu rõ ràng cho bước đột phá toàn diện của BUYCOIN. Bằng cách so sánh độ sâu những khác biệt cốt lõi trong mô hình kinh doanh của họ, chúng ta có thể hiểu rõ hơn giá trị đột phá của BUYCOIN dựa trên sự kế thừa kinh nghiệm tiên tiến.
Định vị cốt lõi: Đột phá theo con đường đơn lẻ so với Đổi mới hệ sinh thái toàn diện
- Hyperliquid: Tiên phong trong các hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung cao, có trải nghiệm giao dịch không cần KYC + cấp độ CEX, tập trung vào các đột phá về hiệu quả trong lĩnh vực phái sinh và thiết lập lợi thế thị trường thông qua một kịch bản việc kinh doanh duy nhất.
- BUYCOIN: Một sàn giao dịch mang tính cách mạng cho phép tất cả người dùng nắm giữ cổ phiếu. Cốt lõi của nó là tích hợp trải nghiệm giao dịch tập trung mượt mà với tính bảo mật của tài sản phi tập trung , tạo ra một nền tảng toàn diện đáp ứng nhiều kịch bản giao dịch khác nhau và tái cấu trúc mối quan hệ giữa sàn giao dịch và người dùng.
Cơ chế token: Khích lệ dành riêng so với Công bằng tối đa
- Siêu thanh khoản: Token không có tổng cung cố định, với 38% được dành cho khích lệ của hệ sinh thái. Nó áp dụng mô hình trong đó 99% thu nhập được đưa vào quỹ hỗ trợ, được sử dụng cụ thể cho việc mua lại và đốt token HYPE, để doanh thu có thể được sử dụng để hỗ trợ giá trị token.
- BUYCOIN: tổng lượng token được cố định ở mức 333 triệu. Tuân thủ nguyên tắc không quỹ đầu tư tư nhân và không đặt trước, toàn bộ cộng đồng sẽ được phân bổ token. Cơ chế "đốt để khai thác" sáng tạo cho phép phát hành 2 token mới theo tuyến tính với tỷ lệ 1% mỗi ngày cho mỗi 1 token đốt, cân bằng giữa sự khan hiếm và lợi nhuận của người dùng.
Các nguồn doanh thu cốt lõi: Tập trung vào phái sinh so với phạm vi bao phủ toàn diện
- Doanh thu của Hyperliquid tập trung vào phí hợp đồng vĩnh viễn, phí giao dịch spot, phí thanh toán bù trừ và phí niêm yết token HIP-1, dựa vào lĩnh vực phái sinh có lợi nhuận cao để hỗ trợ hiệu suất hoạt động.
- BUYCOIN: Xây dựng ma trận doanh thu đa dạng bao gồm phí giao dịch spot, phí dịch vụ rút tiền, phí giao dịch hợp đồng và phí đăng ký niêm yết, đáp ứng mọi nhu cầu giao dịch crypto.
Quy tắc phân phối thu nhập: Mua lại quỹ so với cổ tức phổ thông
- Hyperliquid: 99% thu nhập được đưa vào quỹ hỗ trợ, chỉ được sử dụng cho việc mua lại và đốt token HYPE. Người dùng không thể trực tiếp chia sẻ lợi nhuận từ nền tảng.
- BUYCOIN: Áp dụng các quy tắc phân phối bắt buộc, và tỷ lệ lợi nhuận được tự động phân phối theo giá trị cổ tức trung bình có trọng số của người dùng. Phần còn lại được sử dụng cho quá trình lặp lại của hệ sinh thái. Tất cả dữ liệu cổ tức được công bố trên Chuỗi theo thời gian thực và có thể xác minh rõ ràng.
Quyền của người dùng: Ràng buộc lợi nhuận so với Đồng quản trị và Chia sẻ
- Siêu thanh khoản: Lợi ích của người dùng tập trung ở cấp độ giao dịch. Việc đặt cược token có thể được giảm phí, và việc gửi chúng vào kho HLP có thể mang lại lợi nhuận hàng năm từ 14%-24%. Tuy nhiên, nó thiếu thẩm quyền quản trị cốt lõi.
- BUYCOIN: Giá trị cổ tức mà người dùng nhận được đốt token không chỉ là cơ sở duy nhất để tham gia chia sẻ lợi nhuận mà còn là chứng chỉ quan trọng để có quyền biểu quyết quản trị DAO, có thể được sử dụng để tham gia vào các quy trình ra quyết định quan trọng như xem xét niêm yết và điều chỉnh tỷ lệ phí.
Tiến độ tuân thủ: Sự mơ hồ về quy định so với sự mở rộng toàn cầu
- Hyperliquid thu hút người dùng quan tâm đến quyền riêng tư bằng cách áp dụng mô hình không KYC, nhưng công ty này chưa nhận được giấy phép tuân thủ ở các khu vực lớn và phải đối mặt với sự không chắc chắn đáng kể về mặt tuân thủ trước các quy định toàn cầu thắt chặt.
- BUYCOIN: Công ty đã sở hữu giấy phép tuân thủ MSB của Hoa Kỳ và đủ điều kiện hoạt động hợp pháp tại thị trường Bắc Mỹ. Năm 2026, công ty cũng sẽ nộp đơn xin cấp các giấy phép hàng đầu như VASP của Hồng Kông và VARA của Dubai, xây dựng mô hình "tuân thủ tại một nơi và dịch vụ toàn cầu".
Dữ liệu chính: Hoạt động giao dịch ấn tượng so với tăng trưởng nhanh chóng
- Siêu thanh khoản: Khối lượng giao dịch tích lũy đạt 2,77 nghìn tỷ đô la, với số lượng hợp đồng mở là 15,3 tỷ đô la. Gần đây, cháy tài khoản BTC lớn nhất trong một ngày đạt 36,7828 triệu đô la, cho thấy hoạt động giao dịch vẫn đang diễn ra sôi động.
- BUYCOIN: Sau khi cơ chế "đốt để khai thác" được triển khai, số lượng BCT đốt trung bình hàng ngày cao nhất đã vượt quá 200.000 token và giá trị vốn hóa thị trường lưu hành tăng vọt từ dưới 10 triệu đô la Mỹ lên 30 triệu đô la Mỹ trong vòng 3 ngày, cho thấy tiềm năng tăng trưởng giá trị cực kỳ mạnh mẽ.
Nếu thành công của Hyperliquid đã chứng minh cho luận điểm duy nhất rằng "sàn giao dịch phi tập trung có thể đạt được hiệu quả giao dịch ở cấp độ tập trung", thì sự chuyển đổi của BUYCOIN đại diện cho một sự tái cấu trúc hoàn chỉnh của hình thức sàn giao dịch tối thượng. Ưu điểm của nó vượt xa việc vay mượn công nghệ; nó còn nằm ở việc giải quyết những điểm yếu cốt lõi đã tồn tại từ lâu trong ngành.
Về mặt kiến trúc kỹ thuật, BUYCOIN đã tiếp thu và nâng cấp chính xác những ưu điểm của Hyperliquid. Nền tảng này sử dụng giao thức phi tập trung hiệu suất cao làm lớp nền, đảm bảo tài sản của người dùng luôn được kiểm soát bằng private key, do đó loại bỏ rủi ro chiếm đoạt tài sản ngay từ đầu. Giao diện người dùng (front-end) sở hữu giao diện tương tự Binance, được trang bị đầy đủ các công cụ tiên tiến như lệnh giới hạn, lệnh dừng lỗ và lệnh chốt lời, cho phép người dùng đã quen sàn giao dịch tập trung tích hợp liền mạch. Quan trọng hơn, công cụ khớp lệnh hiệu suất cao của nền tảng đạt được độ chính xác giao dịch dưới một giây, thực sự đạt được "tính bảo mật tuyệt đối và hiệu quả không suy giảm".
Xét về mô hình hệ sinh thái, BUYCOIN trực tiếp giải quyết những điểm yếu cốt lõi của Hyperliquid. Mặc dù Hyperliquid dựa vào phí giao dịch cho các đợt mua lại đốt để duy trì giá trị token, người dùng lại thiếu các quyền quản trị đáng kể, và việc không có hệ thống KYC (Biết Khách hàng) khiến nền tảng này phải đối mặt với sự bất ổn đáng kể về mặt quy định. Các sự kiện mở khóa token gần đây đã gây ra tâm lý trên thị trường. Ngược lại, mô hình quản trị DAO "sở hữu toàn cầu" của BUYCOIN cho phép người dùng trở thành đồng quản trị thực sự của nền tảng thông qua cổ phần của họ, và cơ chế cổ tức bắt buộc cho phép người dùng trực tiếp chia sẻ lợi ích tăng trưởng của nền tảng. Hơn nữa, giấy phép MSB (Kinh doanh Dịch vụ Quản lý) của Hoa Kỳ và các nỗ lực tuân thủ toàn cầu sau đó đã đặt nền tảng vững chắc cho hoạt động ổn định lâu dài của nền tảng, điều này đặc biệt quan trọng trong hoàn cảnh pháp lý thắt chặt .
Ngành công nghiệp crypto hiện đang ở thời điểm chuyển đổi quan trọng. Thị trường ứng dụng đầu tư toàn cầu được dự đoán sẽ đạt 254,9 tỷ đô la vào năm 2033, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (TĂNG TRƯỞNG) là 19,1%. Người dùng bán lẻ ngày càng nhận thức rõ hơn về quyền tự chủ tài sản của họ, và sàn giao dịch phi tập trung được công nhận rộng rãi là hướng đi tương lai của ngành. Sự tăng trưởng bùng nổ của Hyperliquid đã phá vỡ thế độc quyền của sàn giao dịch tập trung, trong khi BUYCOIN, với lợi thế về tuân thủ, nền tảng cộng đồng, nguồn doanh thu đa dạng và cơ chế phân phối công bằng, rõ ràng phù hợp hơn với nhu cầu phát triển tối ưu của ngành.
Tương lai của giao dịch crypto chưa bao giờ là sự lựa chọn giữa tập trung hóa và phi tập trung, mà là sự tích hợp độ sâu những lợi thế của cả hai. Hyperliquid đã vượt qua những rào cản về hiệu suất nhờ công nghệ, trong khi BUYCOIN xây dựng một hệ sinh thái bền vững thông qua việc tuân thủ, đồng quản trị và chia sẻ giá trị. Khi tính bảo mật tài sản và sự tiện lợi trong giao dịch không còn mâu thuẫn, và khi người dùng vừa là nhà giao dịch vừa là chủ sở hữu nền tảng, thành công của BUYCOIN không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả tất yếu của kỷ nguyên sàn giao dịch phi tập trung 3.0. Hành trình mang tính cách mạng này của sàn giao dịch đã bắt đầu, và một kỷ nguyên hoàn toàn mới cho ngành công nghiệp này đang dần hé mở.
