Tại sao khoản đầu tư 12 nghìn tỷ đô la vào tiền điện tử Charles Schwab có thể đe dọa các sàn giao dịch tiền điện tử của Hoa Kỳ

Kế hoạch ra mắt giao dịch tiền điện tử giao ngay vào năm 2026 của Charles Schwab đang được coi là một trong những động thái quan trọng nhất từ ​​một công ty môi giới lớn của Hoa Kỳ.

Công ty giám sát hơn 12 nghìn tỷ đô la tài sản của khách hàng, có ý định cung cấp giao dịch Bitcoin và Ethereum trên các nền tảng của mình sau khi thử nghiệm nội bộ và giai đoạn thí điểm hạn chế.

Charles Schwab sẽ thu hút các nhà đầu tư chính thống vào tiền điện tử

Sự tham gia của Schwab đánh dấu một sự thay đổi trong cách các nhà môi giới truyền thống tiếp cận tài sản kỹ thuật số. Công ty đã cung cấp dịch vụ tiếp cận gián tiếp thông qua các quỹ ETF chuyên về tiền điện tử, nhưng Giao dịch Spot sẽ đưa tiền điện tử vào cùng môi trường với cổ phiếu, trái phiếu và tài khoản hưu trí.

Điều này có thể thay đổi cách các nhà đầu tư chính thống tiếp cận tiền điện tử.

Thông báo này cũng nhấn mạnh một động thái chiến lược nhằm củng cố hoạt động của nhà đầu tư. Hàng triệu khách hàng của Schwab hiện đang nắm giữ tài sản truyền thống và sử dụng các sàn giao dịch bên ngoài để giao dịch tiền điện tử.

Việc đưa những chức năng đó vào một tài khoản sẽ làm giảm sự bất tiện và củng cố dấu ấn của Schwab trên nhiều loại tài sản.

Trong khi đó, một gã khổng lồ tài chính khác của Mỹ là Vanguard cũng đã công bố kế hoạch mở rộng sang lĩnh vực tiền điện tử vào tuần trước.

Một mối đe dọa cạnh tranh mới

Động thái của Schwab đặt ra một thách thức về mặt cấu trúc cho các sàn giao dịch tiền điện tử tại Hoa Kỳ. Công ty môi giới này nổi tiếng với dịch vụ giao dịch cổ phiếu và ETF không tính phí hoa hồng.

Nếu áp dụng phương pháp phí thấp này vào tiền điện tử, nó sẽ làm suy yếu mô hình doanh thu cốt lõi của các công ty như Coinbase và Kraken.

Các sàn giao dịch tiền điện tử phụ thuộc rất nhiều vào phí giao dịch. Phí bán lẻ của Coinbase thường vượt quá 1%, và ngay cả các nền tảng tiên tiến cũng tính phí lên tới 0,60%.

Schwab có thể định giá thấp hơn nhiều vì công ty tạo ra doanh thu từ nhiều kênh, bao gồm thu nhập lãi, dịch vụ tư vấn và thực hiện lệnh. Các sàn giao dịch tiền điện tử không có sự đa dạng hóa tương tự.

Hơn nữa, Schwab cung cấp một môi trường pháp lý mà các sàn giao dịch khác không thể sánh kịp. Tài sản của khách hàng nằm trong khuôn khổ giám sát lâu đời của SEC và FDIC.

Mức độ tin cậy của tổ chức này hấp dẫn nhiều nhà đầu tư bán lẻ và lớn tuổi, những người vẫn còn cảnh giác với các nền tảng tiền điện tử chuyên biệt.

ETF gây áp lực định giá mạnh hơn

Áp lực về phí ngày càng tăng vì các nhà đầu tư hiện có thể giao dịch Bitcoin ETF miễn phí trên Schwab và các công ty môi giới khác.

Các ETF này cũng có mức chênh lệch cực kỳ hẹp, thường chỉ khoảng 1-2 điểm cơ bản. Để Schwab có thể hợp lý hóa giao dịch tiền điện tử trực tiếp, họ phải cung cấp mức phí thấp, cạnh tranh với việc thực hiện ETF gần như miễn phí.

Quyền sở hữu trực tiếp vẫn có lợi thế vì nó tránh được tỷ lệ chi phí ETF. Tuy nhiên, lợi ích đó chỉ có ý nghĩa nếu chi phí giao dịch vẫn ở mức thấp. Động lực này thúc đẩy Schwab hướng đến định giá cạnh tranh và, theo đó, buộc các sàn giao dịch phải phản ứng.

Một giai đoạn mới cho thị trường tiền điện tử Hoa Kỳ

Sự tham gia của Schwab phản ánh cách tài chính truyền thống đang xâm chiếm lãnh thổ tài sản kỹ thuật số. Nó gây áp lực về giá cả, niềm tin và khả năng tiếp cận sản phẩm lên các công ty tiền điện tử, trong bối cảnh thị trường đang chuyển dịch sang các cấu trúc được quản lý chặt chẽ.

Tác động đầy đủ phụ thuộc vào mô hình phí cuối cùng và thiết kế lưu ký của Schwab.

Tuy nhiên, những dấu hiệu ban đầu cho thấy áp lực cạnh tranh đáng kể sắp tới, đặc biệt là đối với các sàn giao dịch phụ thuộc vào chênh lệch giá bán lẻ.

Bài đăng Tại sao khoản đầu tư 12 nghìn tỷ đô la vào tiền điện tử Charles Schwab có thể đe dọa các sàn giao dịch tiền điện tử của Hoa Kỳ xuất hiện đầu tiên trên BeInCrypto.