Dòng giao dịch quyền chọn: Giá quyền chọn tăng vọt 100.000 USD

Trong chuyên mục Option Flows tuần này, Tony Stewart bình luận về những diễn biến gần đây của thị trường.

Độ lệch Put BTC vẫn ở mức cao do sự thận trọng kéo dài đối với các quyền chọn Put tháng 12 ở mức 85k+80k. Nhưng gần đây, bất chấp tâm lý thị trường, mục tiêu Giáng sinh trên 100k đã tăng lên về mức độ quan tâm thông qua việc mua thêm các quyền chọn Call spread tháng 12 ở mức 100k+, bổ sung vào chiến lược Condor Call khổng lồ tháng 12 ngày 26 tháng 12 ở mức 100k+ được báo cáo trước đó. FED đang chờ đợi.

Trong vài ngày qua, đã có thêm các giao dịch mua vào với số lượng hơn 100.000 cổ phiếu, bổ sung vào tổng số cổ phiếu giao dịch vào ngày 26 tháng 12 là 100.000, 106.000, 112.000 và 118.000 cổ phiếu;

• Ngày 26 tháng 12, thang 100-106-112.
• Ngày 26 tháng 12, giao dịch quyền chọn mua chênh lệch giá 102-115k.
• Ngày 26 tháng 12, giao dịch quyền chọn mua chênh lệch giá 100-106k.
• Ngày 12 tháng 12, cuộc gọi 110k.
• Giao dịch quyền chọn mua chênh lệch giá ngày 26 tháng 12, mức giá 100-115k.
• Ngày 26 tháng 12, giao dịch quyền chọn mua chênh lệch giá 106-120k.

Thêm thông tin về khối lượng giao dịch mở.

Điều này cho thấy khối lượng giao dịch mở (OI) quyền chọn mua (Call) kỳ hạn 100k đang chiếm ưu thế, vượt trội so với khối lượng quyền chọn bán (Put) kỳ hạn 80k và 85k tháng 12, vốn là tâm điểm chú ý khi BTC vượt mốc 100k và lao dốc xuống kiểm tra mốc 80k.

Vào cuối tháng 11, thị trường đã mua vào các hợp đồng Condor; và cuối tuần trước, các hợp đồng quyền chọn mua tháng 12 (Dec Call spreads) cũng được bổ sung (chi tiêu 2 triệu đô la).

Tập trung vào kỳ hạn tháng 12 năm 2026, nơi mà Size đang được giao dịch và định vị, độ lệch Put Skew vẫn tích cực đối với các quyền chọn bán, cao hơn nhiều so với mức trung lập.

Ví dụ: 50 delta 44,5% IV, 20 delta put 51%, 20 delta call 43,5%.

Với việc các quyền chọn mua (Calls) đang giao dịch dưới mức giá hiện tại (ATM), điều này đã tạo ra những cơ hội tăng giá.

Cấu trúc kỳ hạn cho thấy nhu cầu đối với hợp đồng Gamma Front-End trước thềm cuộc họp của FED, cuộc gặp gỡ cuối cùng của JPow và phiên hỏi đáp trực tuyến của FED.

Điểm nhô lên ở phía cực trái là ngày hết hạn hàng tuần vào thứ Sáu, ngày 12 tháng 12 đối với ETH và BTC, cho thấy đây là sự kiện cụ thể của FED/tuần đối với cả hai loại tài sản.

Việc giá BTC và ETH tăng mạnh hôm nay có lẽ đã khiến nhiều người bất ngờ, nhất là những người đã cân bằng vị thế trước cuộc họp của Fed.

Biến động ngụ ý (IV) vừa mới bắt đầu giảm, khi các nhà đầu tư dài hạn tìm cách bán ra trong một ngày dự kiến ​​yên tĩnh (giá trị còn lại của hợp đồng kỳ hạn 7 ngày giảm xuống dưới IV) và có thể có tin tức về việc bán ra sau cuộc họp của Fed.

Một quỹ đã tận dụng cơ hội để phòng ngừa rủi ro/tận dụng đợt điều chỉnh bằng cách mua quyền chọn bán (Put option) với mức giá 90-98k vào tháng 12 năm 2013 ngay khi giá giao ngay đạt 94k.

Mặc dù điểm giữa của chiến lược là Spot, nhưng khoản phí bảo hiểm lên tới 200k cho 1k quyền chọn được giao dịch do độ lệch Put cao hiện có buộc phải trả phí bảo hiểm.

Một người khác đã tận dụng lợi thế của kỳ hạn tháng 12 năm 2012 tăng cao và chuyển sang kỳ hạn tháng 12 năm 2019, tất nhiên vẫn được hưởng lợi từ sự biến động của FED, nhưng kéo dài thời gian nắm bắt lợi thế thêm một tuần để có được chi phí biến động ngầm (IV) rẻ hơn.

Đây là một chiến lược phổ biến để khai thác các giao dịch có thời gian giới hạn nhằm làm biến dạng đường cong lợi nhuận.

Xem bài đăng gốc trên X tại đây .

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này phản ánh quan điểm cá nhân của tác giả, không phải của Deribit hay các công ty liên kết của Deribit. Deribit chưa xem xét cũng như không xác nhận nội dung bài viết này.

Deribit không cung cấp lời khuyên đầu tư hoặc xác nhận đầu tư. Thông tin trong đây chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được xem là lời khuyên tài chính. Luôn luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến ​​chuyên gia trước khi đầu tư.

Đầu tư tài chính luôn tiềm ẩn rủi ro, bao gồm cả rủi ro mất Vốn . Cả Deribit và tác giả bài viết đều không chịu trách nhiệm pháp lý đối với các quyết định được đưa ra dựa trên nội dung này.

TÁC GIẢ(S)

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY