Tin tức tích cực lớn nhất cho thị trường crypto ngày hôm qua chắc chắn là phát biểu này: Chủ tịch SEC, Paul, cho biết “Thị trường tài chính đang chuyển dịch lên blockchain”, đánh dấu bước ngoặt lịch sử về thái độ của cơ quan quản lý Mỹ với ngành Crypto. Cảm nhận đầu tiên là cực kỳ tích cực cho RWA. Các tài sản tài chính truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu, trái phiếu chính phủ, thậm chí bất động sản lên chuỗi không còn là “vùng xám” thử nghiệm nữa, mà đã được SEC công nhận là xu hướng tương lai. Các dự án liên quan: $Ondo $Link và các giao thức token hóa tài sản, cùng với oracle. Cảm nhận thứ hai là dòng vốn TradFi (tài chính truyền thống) sẽ đổ mạnh vào crypto. Trước đây các ông lớn như BlackRock làm quỹ token hóa (ví dụ BUIDL) vẫn còn “dò dẫm”, nhưng với phát biểu này của Chủ tịch SEC, không chỉ BlackRock mà cả JP Morgan, Goldman Sachs và các ngân hàng bảo thủ khác sẽ đẩy nhanh việc triển khai tài sản trên private chain hoặc public chain. Nếu TradFi on-chain, thì public chain nào sẽ hưởng lợi lớn nhất? Các ông lớn truyền thống hay các chain hiệu suất cao? Các dự án liên quan: $ETH $SOL $SUI $SEI $Mon? Không rõ BNB Chain có cạnh tranh được với các chain có background phương Tây không. Cảm nhận thứ ba là cực kỳ tích cực cho các dự án tuân thủ quy định. Paul Atkins basically đã bật đèn xanh cho crypto, miễn là tuân thủ luật. Vậy nên các CEX tuân thủ, stablecoin tuân thủ, public chain tuân thủ, thậm chí cả DeFi tuân thủ đều là “con cưng” – là các kênh tài chính on-chain được SEC chấp nhận. Còn DeFi thuần ẩn danh, permissionless thì short-term narrative sẽ yếu hơn, lâu dài có thể sẽ bị “fork” ra làm hai hệ sinh thái: phiên bản compliant và phiên bản wild. Các dự án liên quan: $BNB $Aave $USDC v.v. ~~~~~~~~~~~~~~~~~~ Nhìn chung, đây là cú hích cấu trúc cho toàn ngành, đặc biệt là “hạ tầng + tài sản compliant” sẽ hưởng lợi cực lớn, còn các dự án kiểu “casino” sẽ ngày càng bị gạt ra rìa. Tương lai ngành crypto sẽ phân hóa mạnh mẽ: nhóm chơi coin mainstream compliant và nhóm chơi meme/coin ẩn danh sẽ tách biệt dần, hướng nghiên cứu cũng khác nhau. So với thời “đoán mò” của ông chủ tịch SEC tiền nhiệm, thì thời Paul Atkins – thời có luật rõ ràng – thực sự là một bước tiến lớn cho thị trường!

Tin tốt cho tôi