Một thời điểm hết hạn quan trọng đã đến với các hợp đồng quyền chọn liên quan đến các loại tiền điện tử chính, bao gồm Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH). Tính đến ngày 12 (giờ địa phương), khoảng 4,3 tỷ đô la (khoảng 6,3475 nghìn tỷ won) giá trị hợp đồng quyền chọn sẽ hết hạn, và thị trường đang trong tình trạng căng thẳng về tác động của nó.
Đợt đáo hạn này bao gồm 39.000 hợp đồng quyền chọn Bitcoin, với giá trị danh nghĩa ước tính khoảng 3,6 tỷ đô la (khoảng 5,3144 nghìn tỷ won). Giá "Max Pain" cho các hợp đồng này là khoảng 90.000 đô la (khoảng 132,85 triệu won), và "tỷ lệ mua/bán", thể hiện tỷ lệ giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán, là 1,1. Điều này cho thấy các hợp đồng đặt cược vào sự giảm giá có lợi thế hơn một chút.
Deribit, một nền tảng giao dịch quyền chọn, hiện báo cáo rằng khối lượng hợp đồng mở cao nhất đối với quyền chọn Bitcoin là 100.000 đô la (khoảng 141,8 triệu won). Chỉ riêng phạm vi giá này đã nắm giữ khoảng 2,7 tỷ đô la giá trị hợp đồng. Ngược lại, các hợp đồng bán khống ở mức 80.000 đô la (khoảng 113,45 triệu won) và 85.000 đô la (khoảng 120,53 triệu won) mỗi mức đại diện cho hơn 2 tỷ đô la giá trị hợp đồng.
Ethereum hiện có khoảng 247.000 hợp đồng quyền chọn sắp hết hạn, với giá trị danh nghĩa là 768 triệu đô la (khoảng 1,1344 nghìn tỷ won). Mức giá tối đa được chấp nhận (Max Payne level) là 3.100 đô la (khoảng 4,57 triệu won), và tỷ lệ quyền chọn mua/bán là 1,24. Deribit phân tích: "Vị thế giao dịch gần như trung lập, nhưng vẫn có sự tập trung vào các quyền chọn mua, phản ánh kỳ vọng về sự tăng giá của ETH nếu biến động giá tái diễn."
Tổng khối lượng hợp đồng quyền chọn chưa thực hiện được tính toán là 54,6 tỷ đô la (khoảng 80,622 nghìn tỷ won) đối với Bitcoin và 12 tỷ đô la (khoảng 17,7144 nghìn tỷ won) đối với Ethereum.
Phản ứng của thị trường cho đến nay vẫn khá im ắng. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trước đó đã cắt giảm lãi suất chuẩn 0,25 điểm phần trăm, nhưng động thái này đã được phản ánh vào thị trường, dẫn đến ít phản ứng. Greeks Live, một công ty phân tích phái sinh tiền điện tử, giữ lập trường thận trọng, cho rằng: "Còn quá sớm để kết luận rằng việc cắt giảm lãi suất này báo hiệu sự tiếp tục của chính sách nới lỏng định lượng (QE) hay sự khởi đầu của một thị trường tăng giá."
Thị trường giao ngay cũng đang đi ngang với ít biến động. Bitcoin đã từng vượt qua mốc 93.000 đô la (khoảng 131,92 triệu won) trong phiên giao dịch, nhưng đã gặp kháng cự và giảm trở lại khoảng 92.000 đô la (khoảng 130,44 triệu won). Ethereum cũng cho thấy sự biến động giá hạn chế quanh mức 3.200 đô la (khoảng 4,72 triệu won). Chỉ một vài altcoin, như Solana (SOL), Bitcoin Cash (BCH), Monero (XMR) và Zcash (ZEC), đang có mức tăng nhẹ.
Trong khi đó, các chuyên gia thị trường chỉ ra khả năng môi trường thiếu thanh khoản sẽ tiếp tục kéo dài trong mùa cuối năm. Quan điểm chung là "việc đón Giáng sinh và các đợt thanh toán tài chính cuối năm thường dẫn đến tình trạng thiếu thanh khoản, điều này có thể hạn chế đà tăng trưởng ngắn hạn."
Tóm tắt bài viết bởi TokenPost.ai
🔎 Phân tích thị trường
Việc hết hạn quyền chọn này mang tính "định vị trung lập" hơn là tập trung vào Bitcoin.
Các nhà tham gia thị trường dường như đang chờ đợi "chất xúc tác tiếp theo" hơn là một xu hướng mua hoặc bán rõ ràng.
Do cả BTC và ETH đều đang ở mức giá gần với giá hiện tại, nên những biến động giá đáng kể có thể sẽ bị hạn chế.
💡 Điểm chiến lược
Tính thanh khoản của thị trường đang giảm dần khi mùa cuối năm đến gần, và sự trưởng thành này có khả năng tiếp tục xu hướng "biến động thấp - phản ứng chậm".
Các nhà giao dịch quyền chọn dự kiến sẽ tiếp tục chiến lược kiểm soát lợi nhuận và thua lỗ trong một phạm vi giá hẹp.
📘 Thuật ngữ
- Ngày hết hạn quyền chọn
- Ngày hợp đồng quyền chọn hết hạn. Biến động giá thị trường có thể tập trung vào thời điểm này.
- Max Pain
- Điểm giá lý thuyết mà tại đó khoản lỗ của người mua quyền chọn đạt mức tối đa và người bán quyền chọn có lợi.
- Tỷ lệ quyền chọn mua/quyền chọn bán
- Một chỉ báo bổ sung xác định tâm lý nhà đầu tư bằng cách tính toán tỷ lệ giữa các quyền chọn bán (put options) đặt cược vào sự giảm giá và các quyền chọn mua (call options) đặt cược vào sự tăng giá.
- Lãi suất mở
- Số lượng hợp đồng quyền chọn còn lại trên thị trường chưa được thanh lý, cho thấy tính thanh khoản và sức mạnh của nhu cầu.
Biện pháp phòng ngừa TP AI
Bài viết này được tóm tắt bằng mô hình ngôn ngữ dựa trên TokenPost.ai. Một số điểm quan trọng trong văn bản có thể bị lược bỏ hoặc không chính xác.
Nhận tin tức cập nhật liên tục... Tham gia nhóm Telegram của TokenPost
Bản quyền © TokenPost. Nghiêm cấm sao chép và phân phối lại trái phép.
