- DeFi thay thế các trung gian bằng hợp đồng thông minh để cung cấp các dịch vụ tài chính minh bạch và Không cần cho phép .
- Doanh thu của giao thức đến từ các khoản phí dùng để duy trì hoạt động và thưởng cho người tham gia.
- Việc hiểu dữ liệu doanh thu on-chain giúp người dùng đánh giá tính bền vững và đưa ra các quyết định đầu tư tốt hơn.
Hướng dẫn chi tiết về cách thức hoạt động của các giao thức DeFi , cách chúng tạo ra doanh thu và lý do tại sao doanh thu lại quan trọng đối với sự bền vững, tăng trưởng thanh khoản và các quyết định đầu tư sáng suốt.
CÁCH THỨC HOẠT ĐỘNG CỦA GIAO THỨC DeFi
Trong tài chính truyền thống, hầu hết mọi dịch vụ đều cần đến trung gian — ngân hàng, sàn giao dịch hoặc một tổ chức tập trung nào đó. Trong DeFi , các quy trình đó được thay thế bằng hợp đồng thông minh thực hiện mọi thứ tự động, tạo ra một hệ thống tài chính minh bạch, có thể lập trình và Không cần cho phép.
Cho dù đó là giao dịch phi tập trung, thị trường cho vay hay các nhóm thanh khoản, mỗi dịch vụ đều hoạt động thông qua các hợp đồng thông minh được triển khai trên blockchain. Tất cả những gì người dùng cần là một ví điện tử và một khoản phí mạng nhỏ để truy cập các công cụ này. Không cần phải mở tài khoản, tin tưởng bên thứ ba hoặc trải qua các thủ tục xác minh dài dòng.
Phạm vi dịch vụ mà DeFi có thể cung cấp vô cùng rộng lớn. Giao dịch, cho vay, sản phẩm tiết kiệm, thị trường tiền tệ, thậm chí cả các công cụ phái sinh — hầu như mọi chức năng chính của tài chính truyền thống đều có thể được tái tạo on-chain. Điểm khác biệt là mọi thứ hoạt động mà không cần trung gian và không cần sự cho phép, nghĩa là bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể tham gia bất cứ lúc nào.
Về bản chất, DeFi đang chuyển đổi "tài chính" từ một hệ thống khép kín, do các tổ chức kiểm soát thành một mạng lưới giao thức mở, có tính mô-đun mà bất kỳ ai cũng có thể sử dụng và xây dựng dựa trên đó.
>>> Đọc thêm: DeFi là gì?
CÁCH CÁC GIAO THỨC DeFi TẠO RA DOANH THU
Việc vận hành một giao thức DeFi không hề miễn phí. Mỗi dịch vụ đều dựa trên hợp đồng thông minh, và việc thực thi các hợp đồng đó đòi hỏi sức mạnh tính toán. Người dùng thường phải trả phí gas để trang trải chi phí này, nhưng việc phát triển, bảo trì, kiểm toán và nâng cấp liên tục lại phát sinh thêm chi phí. Để duy trì tính bền vững, các giao thức DeFi tính phí dịch vụ để trang trải các chi phí này và tạo ra lợi nhuận.
Đối với các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), người dùng phải trả phí mỗi khi thực hiện giao dịch trao đổi token. Ví dụ, một giao dịch có thể phát sinh phí 0,3% được chuyển vào Treasury hoặc dự trữ thanh khoản của nhà điều hành Sàn phi tập trung (DEX) .
Các giao thức cho vay cũng tuân theo logic tương tự. Người đi vay trả lãi hoặc phí để tiếp cận thanh khoản. Một phần khoản thanh toán đó được phân phối cho các nhà cung cấp thanh khoản — những người dùng cung cấp Vốn— trong khi phần còn lại được giữ lại bởi chính giao thức đó.
🔍 Tại sao doanh thu lại quan trọng
Doanh thu không chỉ thiết yếu để trang trải chi phí hoạt động mà còn đóng vai trò quan trọng trong việc thưởng cho những người đặt cược và nắm giữ Token quản trị . Nhiều dự án DeFi duy trì mô hình chia sẻ doanh thu, trong đó thu nhập được phân phối lại cho những người tham gia. Doanh thu cũng có thể được sử dụng để tăng tỷ suất lợi nhuận hàng năm (APR) cho những người đặt cược hoặc nhà cung cấp thanh khoản, làm cho nền tảng trở nên hấp dẫn hơn.
Đặc biệt đối với các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), doanh thu cao hơn có thể thu hút thêm người dùng và tăng tính thanh khoản. Và khi một giao thức sử dụng Vốn được góp để tham gia vào thị trường "hối lộ" người xác thực, nó có thể nâng cao hơn nữa tỷ suất lợi nhuận hàng năm (Tỷ lệ phần trăm hàng năm ) do các công cụ tổng hợp lợi nhuận cung cấp.
Nói một cách đơn giản, nguồn doanh thu ổn định sẽ thúc đẩy hiệu ứng tích cực cho hệ sinh thái DeFi :
✅ Một giao thức phổ biến thu hút thanh khoản, từ đó thu hút thêm nhiều người dùng hơn và tạo ra một chu kỳ tăng trưởng bền vững.
✅ Tính thanh khoản cao hơn và hoạt động giao dịch sôi nổi hơn dẫn đến Slippage (Trượt giá) thấp hơn và tốc độ khớp lệnh nhanh hơn.
✅ Càng nhiều người dùng thì khối lượng giao dịch hợp pháp càng lớn, tạo ra càng nhiều doanh thu.
✅ Doanh thu được chia sẻ với những người tham gia đặt cược, khuyến khích thêm dòng tiền chảy vào .
Cơ chế này cũng thu hút Thợ đào thanh khoản. Các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận kép được khuyến khích gửi Vốn vào các giao thức thành công, làm tăng tổng thanh khoản. Khi thanh khoản mở rộng, nhiều người dùng tham gia hơn, nhiều khoản phí được tạo ra hơn và giao thức có thêm nhiều nguồn lực để cải thiện sản phẩm của mình.
Về bản chất, doanh thu bền vững là xương sống của một giao thức DeFi phát triển mạnh . Nó hỗ trợ hoạt động, thưởng cho người tham gia, thu hút thanh khoản và liên tục củng cố hệ sinh thái thông qua chu kỳ tăng trưởng và tái đầu tư mở rộng.
>>> Đọc thêm: Nền tảng tổng hợp DeFi là gì và chúng hoạt động như thế nào?
CÁCH ĐÁNH GIÁ DOANH THU MÀ MỘT GIAO THỨC DeFi TẠO RA
Vì DeFi hoạt động on-chain, hầu hết dữ liệu giao dịch—tùy thuộc vào chuỗi khối được sử dụng—đều có thể được xác minh công khai. Bất kỳ ai cũng có thể truy cập trình khám phá chuỗi khối, nhưng điều đó không tự động có nghĩa là cấu trúc doanh thu của một giao thức dễ hiểu. Dữ liệu thô on-chain có thể rất phức tạp, đó là lý do tại sao nhiều công cụ tổng hợp dữ liệu chuỗi khối tồn tại để đơn giản hóa quy trình và giúp việc hiểu rõ hơn về doanh thu trở nên dễ dàng hơn.
Bằng cách tìm kiếm trên Google và xem xét các nguồn đáng tin cậy, bạn thường có thể tìm thấy các chỉ số, biểu đồ doanh thu và phân tích thống kê cho các giao thức DeFi lớn . Các bảng điều khiển này giúp chuyển đổi hoạt động phức tạp on-chain thành các chỉ số tài chính rõ ràng.
Việc tiếp cận các bộ dữ liệu này cho phép bạn đánh giá tốt hơn tiềm năng lợi nhuận của một giao thức, so sánh hiệu suất giữa các nền tảng và cuối cùng đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt hơn.
BẢN TÓM TẮT
DeFi sử dụng hợp đồng thông minh để phi tập trung hóa các dịch vụ tài chính truyền thống, cho phép bất kỳ ai có ví điện tử đều có thể truy cập vào các hoạt động giao dịch, cho vay và bể thanh khoản mà không cần dựa vào ngân hàng hay các trung gian. Doanh thu đến từ phí dịch vụ—chẳng hạn như phí giao dịch trên Sàn phi tập trung (DEX) hoặc phí vay trong các giao thức cho vay—không chỉ trang trải chi phí hoạt động mà còn thưởng cho người đặt cược và người cung cấp thanh khoản, tạo ra một chu kỳ tích cực thu hút thêm người dùng và thanh khoản.
Vì DeFi hoạt động on-chain, hầu hết dữ liệu đều minh bạch và công khai, mặc dù thông tin thô trên chuỗi khối không phải lúc nào cũng dễ hiểu. Bằng cách dựa vào các nguồn dữ liệu đáng tin cậy và nền tảng phân tích chuỗi khối, người dùng có thể hiểu rõ hơn về hiệu suất doanh thu, tính bền vững và tiềm năng tăng trưởng của một giao thức. Điều này giúp họ đưa ra quyết định sáng suốt hơn khi đầu tư hoặc tham gia vào hệ sinh thái DeFi .
ꚰ CoinRank x Bitget – Đăng ký & Giao dịch!
〈 Giao thức DeFi kiếm tiền như thế nào và tại sao nó quan trọng 〉這篇文章最早發佈於《 CoinRank 》。
