Itaú, ngân hàng tư nhân lớn nhất Brazil, đã đưa ra khuyến nghị trong một báo cáo nghiên cứu mới rằng các nhà đầu tư nên phân bổ từ 1% đến 3% danh mục đầu tư của mình vào Bitcoin trước năm 2026.
Ngân hàng viện dẫn nhu cầu đa dạng hóa rủi ro và bảo vệ trước những biến động tỷ giá hối đoái là lý do chính cho khuyến nghị này.
Báo cáo nêu rõ rằng, bất chấp sự sụt giảm giá gần đây của Bitcoin, nó vẫn đóng vai trò bổ sung trong danh mục đầu tư giữa bối cảnh bất ổn toàn cầu và địa chính trị ngày càng gia tăng. Phân tích lập luận rằng tài sản tiền điện tử không còn chỉ là một công cụ đầu cơ đơn thuần, mà đã trở thành một yếu tố ổn định thay thế cho các danh mục đầu tư chịu ảnh hưởng bởi sự bất ổn kinh tế.
Renato Eid, một nhà phân tích tại Itaú, người đã ký vào tài liệu này, cho biết Bitcoin không có động lực tương tự như cổ phiếu, các công cụ thu nhập cố định hoặc thị trường nội địa. Theo Eid, bản chất toàn cầu và phi tập trung của tài sản này mang lại những cơ hội khác nhau cho các nhà đầu tư muốn duy trì sự cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận trong các kịch bản tiêu cực. Báo cáo cũng lưu ý rằng mặc dù có tính biến động cao, Bitcoin vẫn giữ được tiềm năng tăng giá dài hạn.
Báo cáo lưu ý rằng hiệu suất yếu kém trong năm 2025 không phải là một sự cố riêng lẻ. Báo cáo nhắc lại rằng Bitcoin được giao dịch ở mức khoảng 93.500 đô la vào đầu năm, giảm xuống khoảng 80.000 đô la, và kiểm tra mức cao lịch sử trên 125.000 đô la. Tuy nhiên, sự tăng giá của đồng real Brazil so với đô la đã làm trầm trọng thêm thua lỗ cho các nhà đầu tư trong nước. Theo dữ liệu của TradingView, mức giảm của Bitcoin tính theo đô la so với cùng kỳ năm trước vẫn ở mức 3,5%, trong khi mức giảm tính theo real đạt 16,2%.
Bản phân tích cũng chỉ ra rằng sự biến động mạnh của tỷ giá hối đoái ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu suất của Bitcoin tại Brazil. Bản phân tích lưu ý rằng tỷ giá đô la Mỹ tiến gần đến mức 6,30 real vào tháng 12 năm 2024 đã củng cố vị thế của BTC , làm nổi bật chức năng của tài sản này như một công cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá trong thời kỳ căng thẳng. Do đó, Itaú lập luận rằng rủi ro thực sự có thể là không tham gia bất kỳ vị thế nào trên thị trường.
Itaú nhấn mạnh phương pháp tiếp cận có kỷ luật là một chiến lược quan trọng. Theo ngân hàng này, dự đoán giá ngắn hạn thường thất bại đối với các tài sản rủi ro. Do đó, nên áp dụng tầm nhìn dài hạn, điều chỉnh vị thế thông qua việc tái cân bằng thường xuyên và tránh các quyết định bốc đồng dựa trên biến động gần đây. Eid mô tả phương pháp này là “sự kết hợp giữa sự thận trọng và khả năng phục hồi”.
Báo cáo nêu rõ rằng Bitcoin nên là một yếu tố bổ sung cho danh mục đầu tư cân bằng, chứ không phải là thành phần chính.
*Đây không phải là lời khuyên đầu tư.
