Khi năm sắp kết thúc, một giai đoạn đáo hạn quan trọng đang diễn ra trên thị trường phái sinh Bitcoin. Theo các nhà phân tích, việc đáo hạn các quyền chọn Bitcoin trị giá khoảng 23,8 tỷ đô la vào ngày 26 tháng 12 có thể kích hoạt quá trình “ thanh khoản tập trung và định giá lại rủi ro” trên thị trường.
Nhà phân tích dữ liệu on-chain Murphy lưu ý rằng các tùy chọn hết hạn vào ngày 26 tháng 12 bao gồm các hợp đồng hàng quý và hàng năm, cũng như nhiều sản phẩm cấu trúc. Theo Murphy, điều này sẽ dẫn đến việc đóng cửa hàng loạt và tái cân bằng các vị thế rủi ro trên thị trường phái sinh Bitcoin vào cuối năm.
Nhà phân tích cho rằng giá cả có thể vẫn bị kìm hãm về mặt cấu trúc cho đến ngày hết hạn, nhưng sự bất ổn sẽ gia tăng đáng kể sau đó.
Dữ liệu quyền chọn cho thấy sự tích lũy lớn các vị thế mở ở hai mức giá gần nhất với giá Bitcoin giao ngay hiện tại. Theo đó, có 14.674 vị thế mở BTC trong quyền chọn bán (put options) với giá thực hiện là 85.000 đô la và 18.116 vị thế mở BTC trong quyền chọn mua (call options) với giá thực hiện là 100.000 đô la. Người ta tin rằng các vị thế có quy mô này không phải do các nhà đầu tư cá nhân nắm giữ, mà là do các tài khoản phòng hộ ETF, các công ty Treasury Bitcoin, các văn phòng quản lý tài sản gia đình lớn và các nhà đầu tư tổ chức nắm giữ BTC giao ngay dài hạn.
Các quyền chọn bán (put options) ở mức giá 85.000 đô la cho thấy nhu cầu mạnh mẽ để phòng ngừa rủi ro giảm giá. Ngược lại, khối lượng giao dịch Quyền chọn mua) cao ở mức giá 100.000 đô la, mặc dù có vẻ lạc quan, nhưng theo các nhà phân tích, không trực tiếp báo hiệu một thị trường Bull . Thay vào đó, nó cho thấy rằng Vốn dài hạn đang từ bỏ lợi nhuận tiềm năng ở mức giá cao hơn mức này, ưu tiên dòng tiền ổn định hơn và rủi ro dễ quản lý hơn.
Trong khi các quyền chọn bán (put options) giúp phòng ngừa rủi ro giảm giá, các vị thế mua (call options) ở mức giá cao đang thu hẹp phạm vi giá tiềm năng của Bitcoin. Theo phân tích, hành lang quyền chọn này, hình thành giữa 85.000 USD và 100.000 USD, sẽ có tác động cấu trúc đến giá Bitcoin cho đến ngày 26 tháng 12. Cấu trúc này được xác định bởi kháng cự ngầm ở phía trên, hỗ trợ thụ động ở phía dưới và biến động giá mạnh ở giữa.
*Đây không phải là lời khuyên đầu tư.
