Không mất phí đối với các giao dịch quyền chọn mua/bán khống.

Khi một lệnh phòng hộ được thêm vào cấu trúc quyền chọn trong Block Trade, Deribit hiện giảm phí giao dịch cho lệnh phòng hộ xuống bằng không cho đến hết năm 2026. Điều này áp dụng cho các giao dịch Block được khởi tạo thông qua giao diện Deribit Block RFQ, và cả các giao dịch Block được thực hiện ở những nơi khác, bao gồm cả các đối tác Block Trade bên thứ ba.

Ngoại trừ một vài cấu trúc trung lập delta, hầu hết các cấu trúc quyền chọn đều có delta liên quan, và nếu nhà giao dịch muốn, họ có thể thêm một lệnh phòng ngừa rủi ro vào Block Trade để phòng ngừa rủi ro delta này. Lệnh phòng ngừa rủi ro có thể sử dụng hợp đồng tương lai vĩnh viễn hoặc Hợp đồng tương lai có kỳ hạn, và chính lệnh sử dụng hợp đồng tương lai này được miễn phí giao dịch.

Có giới hạn nào về số tiền phí được miễn không?

Không có giới hạn về quy mô đối với việc miễn phí, tuy nhiên Deribit chỉ miễn phí cho bất kỳ phần nào của lệnh phòng hộ (hedge leg) dùng để phòng hộ delta của cấu trúc quyền chọn được giao dịch. Ví dụ, nếu các quyền chọn có delta được tính toán là +10, thì phí sẽ được miễn cho bất kỳ lệnh phòng hộ nào có delta lên đến -10. Bất kỳ lệnh phòng hộ nào thấp hơn mức cần thiết, ví dụ như delta -5, vẫn sẽ được miễn toàn bộ phí cho lệnh phòng hộ đó. Tuy nhiên, nếu nhà giao dịch chọn phòng hộ quá mức, ví dụ như với delta của lệnh phòng hộ là -20, Deribit sẽ chỉ miễn phí cho phần lệnh phòng hộ dùng để phòng hộ delta của các quyền chọn, trong trường hợp này là 50% của lệnh phòng hộ.

Tại sao lại miễn phí phí ​​"chân hàng rào"?

Việc đặt lệnh phòng hộ trên cùng một nền tảng với vị thế chính mang lại lợi ích cho cả nhà giao dịch và nền tảng. Điều này giúp tối ưu hóa Vốn và quản lý rủi ro, bởi vì nếu lệnh phòng hộ được đặt trên một nền tảng riêng biệt, nhà giao dịch sẽ cần liên tục theo dõi yêu cầu ký quỹ và mức tài sản thế chấp trên hai nền tảng khác nhau, và có thể cần phải chuyển tiền giữa hai nền tảng khi giá biến động. Ngược lại, với cả vị thế chính và lệnh phòng hộ trên cùng một nền tảng, rủi ro của vị thế chính và lệnh phòng hộ được bù trừ một phần, do đó tổng yêu cầu ký quỹ có khả năng giảm đáng kể. Ngoài ra, không cần phải chuyển tiền giữa các nền tảng để cân bằng lãi lỗ giữa lệnh phòng hộ và vị thế chính.

Để tạo điều kiện thuận lợi và hấp dẫn nhất có thể cho việc thực hiện cả giao dịch quyền chọn chính và giao dịch phòng hộ trên cùng một sàn giao dịch, Deribit đã quyết định miễn phí cho các giao dịch phòng hộ được thực hiện như một phần của Block Trade.

Giao diện này trông như thế nào trên giao diện người dùng Deribit ?

Trong giao diện yêu cầu báo giá (RFQ) của Deribit Block , việc miễn phí được hiển thị trực quan bằng một thẻ trên cả màn hình tạo RFQ và màn hình xác nhận RFQ.

Màn hình này hiển thị màn hình tạo chiến lược Block RFQ, nơi một nhà giao dịch đang tạo Block RFQ cho Quyền chọn mua BTC . Ở giai đoạn này, họ chưa thêm bất kỳ lệnh phòng ngừa rủi ro nào.

Nếu sau đó họ nhấp vào nút “Thêm lệnh phòng hộ”, một lệnh phòng hộ sẽ được thêm vào hợp đồng quyền chọn vĩnh viễn BTC . Theo mặc định, số lượng và giá của lệnh phòng hộ được tự động điền sao cho nó hoàn toàn phòng hộ delta của quyền chọn, như được tính toán bởi Deribit. Tuy nhiên, điều này có thể được thay đổi nếu nhà giao dịch muốn.

Như có thể thấy từ nhãn "Miễn phí 100% phí phòng hộ", khi lệnh phòng hộ hoàn toàn bù đắp được delta của quyền chọn, 100% phí sẽ được miễn.

Thông tin chi tiết này cũng được hiển thị trên màn hình xác nhận.

Trong ảnh chụp màn hình sau đây, số tiền của lệnh phòng hộ đã được tăng lên gần gấp đôi, do đó lệnh phòng hộ thực tế đang bảo hiểm gấp đôi lượng delta đến từ quyền chọn.

Deribit vẫn sẽ miễn phí cho phần giao dịch phòng ngừa rủi ro (hedge leg) dùng để phòng ngừa rủi ro delta của quyền chọn. Tuy nhiên, vì phần giao dịch phòng ngừa rủi ro này có quy mô gấp đôi so với mức cần thiết để phòng ngừa rủi ro delta của quyền chọn, nên chỉ có 50% tổng phí giao dịch phòng ngừa rủi ro được miễn. Điều này được thể hiện bằng việc thẻ thông báo thay đổi thành “Miễn phí 50% phí giao dịch phòng ngừa rủi ro”.

Bản tóm tắt

Deribit hiện đã làm cho việc thêm các điều khoản phòng hộ vào cấu trúc quyền chọn khi thực hiện Block Trade trở nên hấp dẫn hơn bao giờ hết.

Khả năng thêm lệnh phòng hộ với chi phí thấp trên nền tảng Deribit giúp các nhà giao dịch tránh được công việc bổ sung là duy trì các vị thế liên kết trên nhiều sàn giao dịch khác nhau. Họ cũng có thể hưởng lợi từ việc giảm yêu cầu ký quỹ mà điều này mang lại.

Hãy thử ngay trong giao diện RFQ của Deribit Block tại đây .

TÁC GIẢ(S)

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY