Dữ liệu mới nhất từ CryptoQuant cho thấy Binance, sàn giao dịch crypto lớn nhất thế giới, đang siết chặt kiểm soát giao dịch giao ngay và phái sinh, thiết lập những kỷ lục mới. Sự gia tăng hoạt động này diễn ra khi các chỉ số on-chain và quyền chọn cho thấy các nhà đầu tư đang điều chỉnh lại vị thế để chuẩn bị cho một môi trường thị trường năng động hơn.
Sàn giao dịch này đang trên đà thiết lập những kỷ lục mới trên cả thị trường giao ngay và phái sinh trong năm 2025, ngay cả khi các nhà giao dịch vẫn đang cân nhắc đến sự không chắc chắn trên thị trường tiền điện tử.
Binance dẫn đầu, các công ty khác theo sau.
Lượng tiền điện tử đổ vào Binance đạt 1,17 nghìn tỷ đô la vào năm 2025, tăng 31% so với năm trước. Dòng tiền này, làm gia tăng khoảng cách giữa Binance và các sàn giao dịch khác, trùng hợp với thời điểm nền tảng này vượt qua mốc 300 triệu người dùng đăng ký.
Coinbase đứng thứ hai sau Binance về dòng vốn đổ vào tiền điện tử, thu hút 946 tỷ đô la vào năm 2025, tăng 30% so với năm trước.
Khối lượng giao dịch Giao dịch Spot Binance dự kiến sẽ đạt khoảng 7 nghìn tỷ đô la vào cuối năm nay, gần gấp năm lần so với đối thủ cạnh tranh gần nhất là Bybit. Theo CryptoQuant, “tổng số giao dịch giao ngay đã đạt mức cao kỷ lục mới là 24,1 tỷ vào năm 2025, tăng 4% so với năm trước và cao hơn gấp 3 lần so với năm 2022.”
Binance cũng ghi nhận mức cao kỷ lục trong năm nay về tổng số giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu, đạt 49,6 tỷ giao dịch, cao hơn 33% so với kỷ lục 37,3 tỷ giao dịch của năm ngoái.
Khối lượng giao dịch dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên nền tảng này đã vượt quá 24,6 nghìn tỷ đô la, gấp hơn hai lần khối lượng giao dịch của OKX.
Julio, Trưởng bộ phận nghiên cứu tại CryptoQuant, chỉ ra rằng sự tăng trưởng mạnh mẽ hiện tại trong các chỉ số hoạt động cho thấy “sự tăng trưởng bền vững về hoạt động của người dùng trong suốt chu kỳ Bull hiện tại”.
Đến tháng 6 năm 2025, Binance đã chiếm 41,1% khối lượng giao dịch spot toàn cầu, duy trì thị phần 39,8% trong số các sàn giao dịch tập trung vào tháng tiếp theo.
Sự bất ổn của thị trường thúc đẩy hoạt động phòng ngừa rủi ro.
Việc tập trung trở lại vào tính thanh khoản diễn ra khi sự biến động cho thấy dấu hiệu quay trở lại sau giai đoạn ổn định kéo dài sáu tháng. Phân tích của Glasnode chỉ ra rằng trong đợt giảm mạnh của thị trường vài tuần trước, hoạt động phòng ngừa rủi ro đã tăng lên đáng kể, với nhu cầu quyền chọn bán (put option) tăng cao khi giá Bitcoin giảm xuống mức khoảng 80.000 đô la.
Mặc dù điều kiện thị trường đã ổn định và kỳ vọng về những biến động cực đoan đã giảm bớt, "biến động ngụ ý vẫn ở mức cao so với chế độ biến động cực thấp được quan sát trong sáu tháng trước đó, cho thấy sự chuyển dịch sang một môi trường biến động mạnh hơn", theo Glassnode.
Các sàn giao dịch tập trung quy mô lớn thường hưởng lợi khi biến động tăng cao, vì các chiến lược phòng hộ, kinh doanh chênh lệch giá và giao dịch tần suất cao đều dựa vào tính thanh khoản dồi dào và liên tục. Quy mô của Binance trên thị trường giao ngay và hợp đồng tương lai vĩnh cửu đặt nó vào vị trí trung tâm của hoạt động đó.
Sự tập trung thanh khoản trên Binance làm nổi bật một đặc điểm cấu trúc của thị trường tiền điện tử, đó là thanh khoản có xu hướng tập trung tại những nơi đã có sẵn thanh khoản.
Các sàn giao dịch khác tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong các khu vực hoặc phân khúc sản phẩm cụ thể, và hoạt động của các tổ chức trên các sàn giao dịch được quản lý vẫn có ảnh hưởng lớn đến giá chuẩn.
