- Infrared Finance không phải là một giao thức DeFi điển hình. Nó hoạt động như lớp thực thi của cơ chế Bằng chứng Thanh khoản Berachain, chuyển đổi quyền quản trị không thể chuyển nhượng thành Vốn lưu động, có thể triển khai.
- Thông qua iBGT và iBERA, Infrared Finance tạo ra một vòng xoáy quản trị và thanh khoản tự củng cố. Một khi sự tập trung quản trị được thiết lập, việc bị các đối thủ cạnh tranh đến sau thay thế sẽ trở nên khó khăn về mặt cấu trúc.
- Infrared Finance là một minh chứng rõ ràng cho sự thành công của Berachain. Nếu Proof of Liquidity hoạt động hiệu quả trên quy mô lớn, Infrared Finance sẽ có vị thế trở thành đơn vị phân bổ tăng trưởng và tầm ảnh hưởng chính trong hệ sinh thái.
Giới thiệu Tại sao tài chính hồng ngoại lại quan trọng trong kỷ nguyên PoL
Infrared Finance không chỉ đơn thuần là một giao thức DeFi khác được xây dựng trên một Layer 1 mới. Infrared Finance đại diện cho một giải pháp mang tính cấu trúc đối với một vấn đề sâu xa hơn do cơ chế Proof of Liquidity của Berachain gây ra. Khi tính thanh khoản trở thành một yếu tố cơ bản trong Consensus , quyền quản trị và hiệu quả Vốn không còn hoạt động theo cách mà các hệ thống Proof of Stake truyền thống đã định hình thị trường.
Trong Berachain, người dùng kiếm được quyền quản trị bằng cách cung cấp thanh khoản thay vì khóa token vào các trình xác thực. Tài sản quản trị đó là BGT và nó được cố ý thiết kế không thể chuyển nhượng. Thiết kế này giúp hài hòa các động lực nhưng cũng giữ lại giá trị. Quyền quản trị không thể giao dịch. Nó không thể được thế chấp. Nó không thể được kết hợp trên DeFi. Vốn tích lũy nhưng vẫn bị đóng băng.
Đây là lúc Infrared Finance xuất hiện. Infrared Finance ra đời để giải phóng giá trị bị kìm hãm đó mà không phá vỡ thiết kế Consensus cơ bản. Bằng cách gói gọn quản trị và vị thế Staking vào các hình thức biểu diễn thanh khoản, Infrared Finance chuyển đổi sự tham gia tĩnh thành Vốn năng động. Quản trị trở nên có thể đo lường được. Thanh khoản trở nên có thể mở rộng. Quyền lực trở nên có thể phân bổ được.
Từ góc độ SEO và góc độ thị trường, Infrared Finance hiện đang đóng vai trò trung tâm trong hầu hết mọi quyết định kinh tế quan trọng trên Berachain. Hiểu về Infrared Finance là điều cần thiết để hiểu cách thức hoạt động thực tế của Proof of Liquidity chứ không chỉ trên lý thuyết.
Cách thức tài chính hồng ngoại khắc phục những hạn chế về cấu trúc của bằng chứng thanh khoản
Vấn đề cốt lõi bên trong Berachain PoL
Bằng chứng về tính thanh khoản (Proof of Liquidity) thay đổi người nhận phần thưởng nhưng không thay đổi cách thức giá trị di chuyển. BGT được kiếm bằng cách đóng góp thanh khoản vào các nhóm đã được phê duyệt. Quyền quản trị đó quyết định lượng phát hành trong tương lai. Tuy nhiên, BGT không thể chuyển nhượng hoặc bán. Người dùng phải lựa chọn giữa việc nắm giữ quyền quản trị mà họ không thể kiếm tiền hoặc đốt nó để thoát khỏi nhóm.
Điều này tạo ra một nghịch lý. Hệ thống tạo ra các tín hiệu quản trị có giá trị nhưng lại không cung cấp một thị trường hiệu quả để định giá các tín hiệu đó. Các giao thức muốn phát hành phải tự mình đàm phán với các trình xác thực. Người dùng muốn nhận lợi nhuận phải tự quản lý sự phức tạp của việc ủy quyền.
Infrared Finance giải quyết sự không đồng bộ này bằng cách hoạt động như một lớp điều phối. Thay vì hàng nghìn vị trí quản trị phân tán, Infrared Finance tập hợp quản trị dưới một khuôn khổ thực thi duy nhất. Sự tập hợp này không thụ động. Nó được chủ động triển khai để tối ưu hóa lợi nhuận và sự phù hợp giữa lợi nhuận và lượng khí thải.
Tài chính hồng ngoại như một lớp thực thi
Infrared Finance nên được xem như một lớp thực thi hơn là một sản phẩm. Các kho tiền của nó lưu giữ các vị thế thanh khoản. Các trình xác thực của nó thực thi các chiến lược ủy quyền. Các hợp đồng của nó thu thập và phân phối tiền hối lộ. Các quyết định quản trị được tự động hóa và tối ưu hóa ở quy mô lớn.
Điều này tương tự như cách Convex định hình lại cơ chế quản trị của Curve, nhưng mức độ rủi ro cao hơn. Trong Berachain, cơ chế quản trị trực tiếp kiểm soát phần thưởng ở cấp độ Consensus . Do đó, Infrared Finance gần gũi với chính sách tiền tệ hơn là việc tổng hợp lợi nhuận.
iBGT và iBERA: Tài chính hồng ngoại giúp quản trị trở nên linh hoạt như thế nào?
H3 iBGT Biến quản trị thành Vốn
iBGT là sản phẩm quan trọng nhất được Infrared Finance phát hành. Nó đại diện cho một quyền sở hữu có tính thanh khoản đối với quyền quản trị BGT. Thông qua iBGT, quyền quản trị trở nên có thể chuyển nhượng và kết hợp được mà không làm thay đổi các quy tắc cốt lõi của Berachain.
Điều này dẫn đến một số hệ quả. Quyền quản trị giờ đây có thể được giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung. Nó có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp. Nó có thể được tích lũy một cách chiến lược bởi các giao thức cần tầm ảnh hưởng hơn là thanh khoản thô.
iBGT đưa cơ chế xác định giá vào quản trị. Thay vì phỏng đoán giá trị của các khoản phát thải, thị trường sẽ định giá trực tiếp. Điều này biến quản trị từ một phần thưởng thụ động thành một loại tài sản chủ động.
iBERA Mở Khóa Vốn Xác Vốn
iBERA thực hiện chức năng tương tự như Staking. Người dùng gửi BERA vào Infrared Finance và nhận lại iBERA. BERA cơ bản được ủy thác cho các trình xác thực trong khi iBERA vẫn giữ được tính thanh khoản.
Điều này cho phép Vốn được đặt cọc tham gia vào các chiến lược DeFi mà không làm giảm tính bảo mật của mạng lưới. Thị trường cho vay, các nhóm thanh khoản và các sản phẩm cấu trúc đều có thể tích hợp iBERA. Hiệu quả Vốn tăng lên trên toàn hệ sinh thái.
Cùng nhau, iBGT và iBERA tạo ra một hệ thống quản trị và thanh khoản thống nhất được kiểm soát bởi Infrared Finance.
Vòng quay quản trị: Tại sao tài chính hồng ngoại khó bị thay thế?
Sự tập trung thanh khoản dẫn đến sự kiểm soát quản trị.
Khi lượng tiền mặt chảy qua các kho tiền của Infrared Finance càng nhiều, lượng BGT tích lũy càng lớn. Khi lượng BGT tích lũy càng nhiều, Infrared Finance càng kiểm soát được lượng phát thải tốt hơn. Lượng phát thải này được hướng đến các nhóm thanh khoản hiệu quả nhất, thu hút thêm nhiều tiền mặt hơn.
Vòng xoáy này tự củng cố chính nó. Tính thanh khoản tạo ra quản trị. Quản trị tạo ra tính thanh khoản. Một khi vượt qua Threshold , các giải pháp cạnh tranh sẽ đối mặt với hiệu quả giảm dần.
Infrared Finance không cạnh tranh về tính năng, mà cạnh tranh về vị thế. Việc là đơn vị đầu tiên tích hợp quản trị vào hệ thống PoL tạo ra những lợi thế cấu trúc vô cùng khó để đảo ngược.
Tài chính hồng ngoại với vai trò là người phân bổ tăng trưởng
Trong các hệ thống Proof of Liquidity, phân bổ nguồn lực đồng nghĩa với sự tồn tại. Các giao thức nhận được nguồn phát sẽ phát triển. Các giao thức không nhận được sẽ trì trệ. Infrared Finance quyết định việc phân bổ nguồn lực thông qua việc thực thi quản trị của nó.
Điều này biến Infrared Finance thành một người gác cổng. Việc tham gia vào sự phát triển của Berachain ngày càng phụ thuộc vào sự phù hợp với các ưu đãi của Infrared Finance.
Giá trị và rủi ro Token Tài chính hồng ngoại IRED
IRED như một chỉ số quản trị
IRED không phải là một Token quản trị thông thường. Nó đại diện cho quyền kiểm soát cách thức Infrared Finance triển khai quản trị tổng hợp. Nắm giữ IRED đồng nghĩa với việc nắm giữ ảnh hưởng gián tiếp đến lượng phát hành của Berachain.
Phí giao thức, dòng tiền hối lộ và việc mua lại của Quỹ Đỏ gắn IRED với hoạt động kinh tế thực tế. Điều này khiến giá trị của nó liên kết chặt chẽ với Xuất lượng của Berachain hơn là những câu chuyện mang tính đầu cơ.
Rủi ro tiềm ẩn trong tài chính hồng ngoại
Tài chính hồng ngoại tiềm ẩn rủi ro tập trung. Việc tập trung quản trị có thể gây ra chỉ trích. Thành công của nó gắn chặt với việc áp dụng Berachain. Nếu bằng chứng thanh khoản (Proof of Liquidity) không duy trì được hoạt động, đòn bẩy của Tài chính hồng ngoại sẽ hoạt động ngược lại.
Tuy nhiên, những rủi ro này là rõ ràng và có thể đo lường được. Chúng có thể được theo dõi thông qua thị phần Tổng giá trị khóa (TVL) , sự tập trung ủy quyền và thị trường hối lộ.
Kết luận: Tài chính hồng ngoại đang trở thành động lực tiền tệ của Berachain.
Tài chính hồng ngoại là cơ chế giúp hiện thực hóa bằng chứng thanh khoản chứ không chỉ là thiết kế lý thuyết, và chừng nào Berachain còn phát triển, Tài chính hồng ngoại sẽ vẫn là yếu tố chính phân bổ quyền quản trị, thanh khoản và sức mạnh kinh tế.
Đề xuất đọc
〈 Tài chính hồng ngoại Làm thế nào nó trở thành trung tâm quyền lực của Bằng chứng thanh khoản Berachain 〉這篇文章最早發佈於《 CoinRank 》。
