Công cụ phái sinh tiền điện tử: Báo cáo phân tích - Tuần 51

Bản tóm tắt hàng tuần về thị trường phái sinh tiền điện tử của BlockScholes .

Những điểm chính cần lưu ý:

Mặc dù các chỉ số chính trên thị trường phái sinh cho thấy tâm lý thị trường BTC và ETH có phần khác biệt, nhưng cả hai đều không cho thấy sự phục hồi hoàn toàn về tâm lý. BTC chiếm ưu thế trên thị trường hợp đồng tương lai và hợp đồng vĩnh cửu, với giá hợp đồng tương lai cao hơn và tỷ lệ phí tài trợ luôn tích cực, nhưng thị trường quyền chọn của BTC cũng có xu hướng nghiêng về quyền chọn bán (put option) mạnh hơn so với ETH. Kỳ vọng về biến động giá đối với ETH vẫn cao hơn như mọi khi, nhưng thấp hơn so với mức đỉnh cuối tháng 11 khi các nhà giao dịch đổ xô mua quyền chọn bán. Chỉ số khẩu vị rủi ro nội bộ của chúng tôi tiếp tục duy trì ở mức thấp kỷ lục đối với cả hai tài sản – cho thấy chúng ta đang ở gần mức độ cực đoan nhất của tâm lý thị trường tiền điện tử.

Chỉ số mức độ chấp nhận rủi ro BTC Block Scholes

Chỉ số mức độ chấp nhận rủi ro ETH Block Scholes

Lợi suất ngầm định của hợp đồng tương lai

Biến động ngầm định ATM kỳ hạn 1 tháng

Lãi suất tài trợ hoán đổi vĩnh viễn

TỶ LỆ PHÍ TÀI TRỢ BTC – Giống như trên thị trường hợp đồng tương lai, BTC cho thấy tâm lý lạc quan hơn một chút so với ETH vì tỷ lệ phí tài trợ không giảm xuống mức âm trong một khoảng thời gian đáng kể kể từ giữa tháng 11.

TỶ LỆ PHÍ TÀI TRỢ ETH – Tỷ lệ phí tài trợ đã giảm xuống mức âm trong một số trường hợp trong tuần qua và không thể duy trì giao dịch ở mức dương.

Lợi suất ngầm định của hợp đồng tương lai

Lợi suất kỳ hạn BTC – Giá BTC trong tương lai trái ngược với tâm lý giảm giá của ETH, khi chúng liên tục giao dịch ở mức cao hơn giá giao ngay.

Lợi suất ngầm định của hợp đồng tương lai ETH – Tâm lý trên thị trường hợp đồng tương lai vẫn tiêu cực ở các kỳ hạn Short , với hợp đồng tương lai 7 ngày thường xuyên giao dịch ở mức giá thấp hơn giá giao ngay.

Tùy chọn BTC

Biến động ngầm định BTC SVI ATM – Kỳ vọng về biến động vẫn ở mức cao, mặc dù biến động ngầm định ngắn hạn đã giảm so với mức cao nhất cuối tháng 11.

Sự đảo chiều rủi ro BTC 25-Delta – Các hợp đồng quyền chọn mua BTC kỳ hạn ngắn đã mở rộng thêm mức phí bảo hiểm quyền chọn bán giảm giá so với các hợp đồng quyền chọn mua kỳ hạn dài hơn vẫn đang trong xu hướng giảm giá.

Quyền chọn ETH

Biến động ngầm định của ETH SVI ATM – Mặc dù không đảo ngược, biến động giao dịch trong phạm vi hẹp từ 65% đến 68% trên toàn bộ cấu trúc kỳ hạn.

ETH 25-Delta Risk Reversal – Độ lệch biến động giá đã giảm xuống, với rất ít phản ứng trước việc FOMC cắt giảm lãi suất vào ngày 10 tháng 12.

Bề mặt biến động tổng hợp thị trường

CeFi COMPOSITE – BTC SVI – Snapshot 9:00 UTC .

CeFi COMPOSITE – ETH SVI – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Biến động giá khi hết hạn được liệt kê

BTC HẾT HẠN NGÀY 26 THÁNG 12 – 9:00 UTC Snapshot.

ETH HẾT HẠN NGÀY 26 THÁNG 12 – 9:00 UTC Snapshot.

Biến động tỷ giá chéo

BTC SVI, TENOR 30 ngày – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – 9:00 UTC Snapshot.

Sự trưởng thành ổn định, sự biến động và nụ cười.

BTC SVI, TENOR 30 ngày – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – 9:00 UTC Snapshot.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này phản ánh quan điểm cá nhân của tác giả, không phải của Deribit hay các công ty liên kết của Deribit. Deribit chưa xem xét cũng như không xác nhận nội dung bài viết này.

Deribit không cung cấp lời khuyên đầu tư hoặc xác nhận đầu tư. Thông tin trong đây chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được xem là lời khuyên tài chính. Luôn luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến ​​chuyên gia trước khi đầu tư.

Đầu tư tài chính luôn tiềm ẩn rủi ro, bao gồm cả rủi ro mất Vốn . Cả Deribit và tác giả bài viết đều không chịu trách nhiệm pháp lý đối với các quyết định được đưa ra dựa trên nội dung này.

TÁC GIẢ(S)

CẢM ƠN ĐẾN

Andrew Melville và Thahbib Rahman, Block Scholes

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY