Ngày 18 tháng 12, PANews đưa tin rằng công ty đầu tư crypto QCP Capital có trụ sở tại Singapore đã phân tích rằng các tín hiệu thận trọng của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ) và việc đường cong lãi suất đi ngang đã tạo ra sự kết hợp giữa niềm tin và sự thận trọng trên thị trường vào cuối năm. Việc "cắt giảm lãi suất phe diều hâu" của FOMC nhằm mục đích ổn định việc làm và kiểm soát lạm phát, với các quyết định chính sách phụ thuộc vào dữ liệu. Biểu đồ chấm điểm cho thấy lãi suất trung bình ở mức 3,25%-3,5% lần, với đường cong lãi suất đi ngang dự kiến vào năm 2026, và thị trường dự đoán khoảng Lần cắt giảm lãi suất. Dữ liệu phi nông nghiệp không thay đổi, khiến CPI trở thành yếu tố ngắn hạn quan trọng, trong khi việc mua trái phiếu Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã giảm bớt các hạn chế về thanh khoản. Hơn nữa, thị trường chứng khoán và trí tuệ nhân tạo vẫn là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến xu hướng kinh tế vĩ mô. Nếu thu nhập không theo kịp đầu tư, rủi ro sẽ vượt ra ngoài điều chỉnh hồi trong lĩnh vực AI và có thể kích hoạt sự thiết lập lại định giá thị trường chứng khoán rộng hơn. Với địa vị trung tâm của AI trong hiệu suất thị trường năm nay, nó chắc chắn là một biến số quan trọng cho năm 2026.
Hơn nữa, crypto vẫn dễ bị ảnh hưởng bởi sự phức tạp của môi trường kinh tế vĩ mô. Bên cạnh việc thiếu các động lực ngắn hạn, rủi ro cấu trúc mới đã xuất hiện. MSCI đang đánh giá tiêu chí đủ tư cách chỉ số của các công ty tài chính tài sản kỹ thuật số, và những công ty nắm giữ hơn 50% cổ crypto có thể bị loại trừ. Strategy đã đệ trình các biện pháp giảm thiểu rủi ro, nhưng dự kiến phải đến giữa tháng 1 mới có bức tranh rõ ràng hơn, và việc thực hiện có thể diễn ra vào tháng 2. Tuy nhiên, cũng có những dấu hiệu tiến bộ dài hạn. Hoàn cảnh pháp lý đang dần chuyển biến theo hướng thuận lợi hơn. Nhật Bản đã sửa đổi luật pháp để đưa ra các quy định rõ ràng hơn cho tài sản kỹ thuật số, nâng cao tính hợp pháp của các tổ chức nước này. Mặc dù cách tiếp cận của Nhật Bản đối với việc điều chỉnh tài sản kỹ thuật số tương đối bảo thủ, áp dụng mô hình quản lý tương tự như chứng khoán, điều này có thể giúp thu hút nhiều sự tham gia của các tổ chức hơn trong dài hạn. Hiện tại, trong khi thị trường vẫn ổn định, sự cân bằng giữa rủi ro và tính dễ tổn thương lại mong manh hơn vẻ bề ngoài.
