Ban quản lý giám sát quá trình giải thể Terraform Labs đã đệ đơn kiện đòi bồi thường 4 tỷ đô la chống lại công ty giao dịch tần suất cao Jump Trading. Họ cáo buộc Người tạo thị trường đã bí mật thao túng giá cả và góp phần vào sự sụp đổ của hệ sinh thái tiền điện tử từng thống trị thị trường của Do Kwon.
Quyết định này được đưa ra chỉ chưa đầy một tuần sau khi thẩm phán tuyên án Do Kwon 15 năm tù giam tại nhà tù liên bang vì tội dàn dựng vụ lừa đảo tiền điện tử trị giá 40 tỷ đô la.
Quỹ đầu tư của Terraform Labs đang tìm kiếm khoản đầu tư 4 tỷ đô la từ Jump Trading.
Đơn kiện nêu tên Jump Trading, người đồng sáng lập William DiSomma, và cựu giám đốc bộ phận tiền điện tử của công ty, Kanav Kariya. Đơn kiện cáo buộc hành vi trục lợi bất hợp pháp liên quan đến sự thất bại của TerraUSD (UST) .
Theo các tài liệu tòa án, tờ Wall Street Journal đưa tin rằng khối tài sản của Terraform Labs tuyên bố Jump đã thực hiện các can thiệp giao dịch quy mô lớn, không được tiết lộ, để hỗ trợ đồng UST trong nhiều đợt giảm tỷ giá vào năm 2021 và 2022.
Thay vì ổn định hệ thống, người quản lý lập luận rằng những hành động này đã tạo ra một cảm giác tự tin sai lầm trên thị trường. Điều này đã che giấu những điểm yếu về cấu trúc, cuối cùng dẫn đến sự sụp đổ nghiêm trọng hơn của Terra.
Trọng tâm của vụ kiện là cáo buộc Jump đã tích cực mua UST bất cứ khi nào đồng Stablecoin thuật toán giảm xuống dưới Neo 1 đô la . Những giao dịch mua này được cho là đã thổi phồng nhu cầu một cách giả tạo, đánh lừa những người tham gia thị trường tin rằng cơ chế Neo đang hoạt động đúng như thiết kế.
Phía chủ sở hữu tài sản lập luận rằng Jump không hoạt động như một nhà cung cấp thanh khoản trung lập. Thay vào đó, công ty này đã lợi dụng vị thế thị trường và thông tin nội bộ để thu lợi nhuận từ sự biến động mà họ đã giúp quản lý.
Hồ sơ cáo buộc rằng Jump đã kiếm được khoảng 1 tỷ đô la thông qua các chiến lược này, hưởng lợi từ các thỏa thuận Token ưu đãi và lợi thế giao dịch. Trong khi đó, các nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn không hề hay biết về sự hỗ trợ ngầm này.
Khi Terra cuối cùng sụp đổ vào tháng 5 năm 2022 , gây ra thiệt hại ước tính 40 tỷ đô la trên toàn hệ thống UST và LUNA, vụ kiện cáo buộc rằng ảo tưởng về sự ổn định trước đó đã làm trầm trọng thêm thiệt hại.
Điều đáng chú ý là đây không phải lần đầu tiên Jump Trading bị liên quan đến các cáo buộc thao túng. Vào tháng 10 năm 2024, nhà phát triển trò chơi FractureLabs đã đệ đơn kiện Jump Trading về các cáo buộc thao túng tiền điện tử.
Theo Bloomberg, trích dẫn một đoạn trong đơn kiện, "Jump sau đó đã thanh lý có hệ thống các khoản đầu tư vào DIO, thu về hàng triệu đô la doanh thu cho chính mình."
Bản án dành cho Do Kwon một lần nữa làm nổi bật sức mạnh thị trường của Jump Trading.
Vụ kiện diễn ra trong bối cảnh những tin tức về sự sụp đổ của Terra lại được nhắc đến. Điều này xảy ra sau khi Do Kwon bị kết án 15 năm tù vì tội gian lận liên quan đến dự án này.
Trong những ngày sau phán quyết đó, một số nhà quan sát thị trường đã công khai suy đoán rằng các nhà đầu tư tổ chức khác có thể phải đối mặt với rủi ro pháp lý, trong đó Whale Calls dẫn chứng trường hợp của Jump Trading.
Ngoài những cáo buộc trước mắt, vụ việc này còn làm nổi bật khả năng công nghệ vượt trội của Jump Trading.
Lợi thế công nghệ của Jump Trading và vai trò của công ty này trong vụ kiện.
Jump được đánh giá rộng rãi là một trong những công ty giao dịch tần suất cao tinh vi nhất trên toàn cầu. Các báo cáo trong ngành đã nhấn mạnh sự sẵn sàng chi những khoản tiền khổng lồ của công ty để đạt được những lợi thế nhỏ về tốc độ, bao gồm cả việc mua lại một tháp vi sóng trước đây được NATO sử dụng để rút ngắn thời gian truyền tải thương mại xuyên Đại Tây Dương chỉ vài mili giây.
Năm 2018, Jump cũng hợp tác với các công ty như Citadel để xây dựng tuyến cáp quang ngầm dưới biển “Go West”, kết nối Chicago và Tokyo, cho phép truy cập nhanh hơn vào thị trường tương lai toàn cầu.
Theo nhận định của Colin Wu, khả năng xử lý dữ liệu báo giá của Jump được đánh giá là vượt trội hơn hẳn so với nhiều đối thủ cạnh tranh. Điều này phản ánh sức mạnh bất đối xứng mà các công ty giao dịch lớn có thể nắm giữ trên cả thị trường truyền thống và thị trường tiền điện tử.
Lợi thế công nghệ đó giờ đây là một phần của bối cảnh rộng hơn của vụ kiện. Mặc dù đơn kiện không cáo buộc việc sử dụng cơ sở hạ tầng bất hợp pháp, nhưng nó lập luận rằng quy mô và sự tinh vi của Jump đã khuếch đại tác động thị trường của các giao dịch trái phiếu kho bạc Mỹ (UST). Điều này đặt ra những câu hỏi về tính công bằng, minh bạch và tính toàn vẹn của thị trường.
Nếu thành công, vụ kiện này có thể có những tác động sâu rộng. Phán quyết có lợi cho khối tài sản của Terraform Labs có thể thiết lập ranh giới pháp lý rõ ràng hơn giữa việc tạo lập thị trường hợp pháp và thao túng thị trường tiền điện tử, từ đó có khả năng định hình lại cách thức hoạt động của các công ty giao dịch lớn.
Việc này cũng có thể dẫn đến các khoản phạt tài chính đáng kể, với bất kỳ khoản tiền nào được thu hồi có khả năng sẽ được dùng để bồi thường cho các chủ nợ và nạn nhân của vụ sập giàn khoan Terra .
Tính đến thời điểm bài báo được đăng tải, Jump Trading vẫn chưa đưa ra bình luận công khai nào về vụ kiện, nhưng dự kiến sẽ có một động thái tự vệ mạnh mẽ.
Khi quá trình điều tra tiếp tục, vụ án có thể cung cấp những hiểu biết hiếm hoi về cơ chế mờ ám của việc tạo lập thị trường tiền điện tử. Hơn thế nữa, nó có thể đánh dấu một bước ngoặt trong quá trình tự vấn về trách nhiệm giải trình của ngành công nghiệp này.
